2022-10-16 22:04:56
当下，以ESG为投资策略的基金已成为全球范围内的主流投资品种之一，我国相关基金的规模和数量也在逐年快速增长。
对于上市公司而言，ESG的表现可以从一定程度上反映出公司的可持续发展能力，即公司财务表现是否健康、内部治理是否透明有效、对员工和社会的责任是否落到实处、对生态环境的治理是否符合“双碳目标”等。
相关研究表明，一家上市公司的ESG能力和公司的财务绩效、投资绩效存在较强的正相关。一家ESG长期表现优异的公司，能够为投资者和股东带来更丰厚的回报；相应的，拥有更多投融资渠道的公司将对人才建设、科研创新、业务拓展等运营方面带来积极影响。
由此，每经品牌价值研究院构建了ESG公募基金数据库，并推出“ESG公募基金周榜”，通过追踪ESG基金表现、分析排名及变动背后可能的原因，为投资者提供参考。
每经品牌价值研究院“ESG公募基金数据库”从资本市场已发行的公募基金中，选取正常运作的产品，剔除已清盘基金。同时，保留权益类基金，去掉纯债券基金。在此基础上，如产品包含A和C类份额，只选择A类份额作为样本。
按照投资标的差异，权益类ESG基金可分为两大类，包括ESG主题基金（基金名称中包含ESG、可持续发展）和泛ESG主题基金（基金名称和投资策略包含环境、责任和公司治理的ESG内涵）；按照投资方式的区别，又可以分为主动型基金和指数型基金。
因此，每经品牌价值研究院将ESG基金一共分为四类，分别为ESG主题主动型基金、ESG主题指数型基金、泛ESG主题主动型基金、泛ESG主题指数型基金，并由此推出1个ESG公募基金收益总榜和4个分榜。
本期ESG公募基金周榜的观察周期为10月10日至10月14日，最新净值以10月14日为准。每经品牌价值研究院制作的5个ESG公募基金榜单显示，上周入榜的ESG基金全部实现正收益，其中泛ESG主题基金表现亮眼，不仅强势“霸榜”总榜TOP10，其主动型周榜TOP10和指数型周榜TOP10的平均收益，都高于纯ESG主题基金的两个周榜，分别达到了6.343%和6.195%。
从排名结果来看，泛ESG主题基金强势霸榜，TOP10平均涨幅达6.494%，高于除创业板外的绝大多数大盘指数。这是由于大盘在上周强势反弹，而新能源、锂电等板块涨幅居前，且榜上有名的产品大部分都配置了相关板块龙头。此外，在三季报行情中，前述板块优异的业绩也将消化一部分估值，可能为后市上行打开一定空间。
相较上期同类榜单，本期排名几乎“大换血”，上周排名前列的部分产品掉出10名开外，最直接的原因就是前十大重仓股并不在上周涨幅前列的板块中，或者持仓比例较小。通过观察本榜单的产品持仓结构可以看出，纯ESG主题基金的持仓板块相较泛ESG主题基金更为分散。这种分散投资的方法虽然收益率不如泛ESG基金，但在风险控制上则相对具备一定优势。
上周表现最为亮眼的当属泛ESG主题主动型基金，其中原因在总榜中已做分析。值得一提的是，本榜单中有70%的产品自成立以来获得正收益，且产品收益率与存续时间存在一定正相关性，即成立越早的产品收益相对越高。
上周ESG指数型基金打了场翻身仗，从上期的全部下跌到全部上涨，这与大盘筑底反弹的走势有直接关联。不过，榜单中的产品上涨幅度并不算高，平均涨幅为1.41%，跑输三大指数。值得注意的是，榜单中2021年以后成立的产品至今未获得正收益。
从上榜产品的持仓结构可以看出，本期泛ESG主题指数型基金表现突出的原因也是因为光伏、锂电等新能源板块的反弹。不过，这些产品跟踪的指数所含重仓股同质化较严重，多为新能源等基金抱团股，可谓一荣俱荣、一损俱损，投资者需要密切注意市场的风格切换和重仓股估值水平。
