2022-10-24 21:58:26
10月21日，南方ESG纯债债券型发起式证券投资基金正式获批。作为国内领先的资产管理机构之一，南方基金近年来在投资全链条中，多维度推动ESG融合。南方ESG纯债基金的推出，正是南方基金深度践行ESG投资，赋能绿色金融，助力高质量发展的重要举措。
业内人士指出，ESG责任投资理念与债券投资理念高度契合。首先，ESG投资体系通过综合评估公司责任感和治理水平，能够有效防范尾部风险，与债券投资“防风险”这一要义高度契合。第二，ESG为投资者提供了区别于财务指标的风险评估角度，辅助投资者更加全面考量信用风险。第三，在境内债券市场，公司治理存在缺陷的公司通过转移资产、“逃废债”等方式侵害债券持有人利益，ESG中的公司治理是比较能够融合于国内债券投资的项目。
南方基金数据显示，通过使用中债隐含评级测算ESG策略的防风险效果发现，ESG债券备选库的低隐含评级占比显著下降，尾部风险得到有效降低。高ESG评级主体的隐含评级主要分布在AA级以上，低ESG评级主体的隐含评级主要集中在AA级以下，信用市场认可度的差异较大。优选高ESG评级的投资策略能够大概率优选高信用主体，降低组合信用风险。
从海外主流市场来看，ESG能够有效提高债券组合风险收益比。根据Invesco全球固定收益研究报告，有46%的受访机构认为在债券投资中纳入ESG因素会增长相应的投资回报，这一比例在欧洲、中东和非洲（EMEA）地区更高，达到52%。MSCI研究显示，纳入ESG因素考量的债券投资人可以有效减少投资组合的下行风险。高ESG评级的发行人会展现出较低的系统性和非系统性风险，并且ESG因素可以解释部分尚未被信用评级解释的风险。2020Q1全球疫情爆发期间，ESG债券指数风险抵御能力更强，跌幅小于普通债券指数。
自2018年正式成为PRI的签署成员以来，南方基金近年来始终坚持遵守PRI六项原则，持续推进ESG业务研发与投资实践，并获得多家权威机构的认可，尤其在固定收益ESG领域。2021年，南方基金入围2021年度PRI“负责任投资奖”新兴市场方向，也是2021年全球五大奖项共25个入围项目中，唯一的固定收益相关项目，历史上仅有两家境内公募基金入围；且凭借在固收ESG方面的优秀表现，南方基金获评为中央国债登记结算有限公司2021年度“ESG业务卓越贡献机构”，是唯一获奖的境内公募基金。南方基金MY尽责管理案例入选PRI积极持有人策略最佳实践案例库，国内仅四家公募基金公司入选，且成为国内唯一凭借在固定收益领域积极参与公司治理入选该案例库的基金公司。
