2022-12-05 23:42:27
美国银行表示，今年美国股市经历了“洗牌”后，新的趋势正在酝酿，投资者应该做好准备，在2023年调整自己的投资策略。
美银ETF策略师Jared Woodard上周四在给客户的报告中称，从科技等高增长行业撤离是新的趋势，过去十年的投资剧本或将不在适用现在的高利率环境。
他表示：“我们预计，在低通胀和低利率背景下创造的70万亿美元成长型股票/政府债券将不得不大幅调整，以适应更高通胀和新的利率体制。新经济部门(以科技股为代表的高估值类股票)的痛苦可能才刚刚开始。”
Jared Woodard的团队调整了2023年投资策略的ETF组合，以适应新的宏观环境。
一、建立新的投资组合
降低科技股相对风险敞口的一个方法是购买等权重指数基金，如Guggenheim标普500等权重ETF，科技股在过去10年的出色表现，使它们在标普500指数中占据了不成比例的大权重，这意味着即使许多其他股票表现良好，科技股也可能拖累指数。
Woodard写道：“Guggenheim标普500等权重ETF在科技和通信服务方面的权重低了近15个百分点，为投资者提供了继续投资美国股票的选择权，同时降低了估值和集中度风险。”
投资者还可以增加传统行业板块的敞口，如能源精选行业SPDR基金和SPDR标普金属与采矿ETF。另一种选择是从大盘股转向小盘股，如领航小型股价值ETF。
Jared Woodard写道：“过去20年，大盘股增长表现出色，这是一个反常现象。如果1926年购买100美元小盘股的投资者，今天的市值将超过3600万美元，而类似的大盘股投资只会达到80万美元。”
美国银行2023年的精选ETF：名称代码费率今年累计涨跌幅Guggenheim标普500等权重ETFRSP0.20%-8.49%能源精选行业SPDR基金XLE0.10%62.72%SPDR标普金属与采矿ETFXME0.35%22.35%领航小型股价值ETFVBR0.07%-5.30%高股息收益ETF-VanguardVYM0.06%0.79%iShares Fallen Angels USD Bond ETFFALN0.25%-16.72%
二、关注股息以及固收类ETF Jared Woodard表示：另一个值得关注的点可能是股息，就算是股价相对疲软，较为稳定的股息也能为投资者带来相对可观的回报。
Jared Woodard写道：“1970年至1980年，在股市估值过高、市场集中度过高的情况下，股息年平均增长6.2%，在同样的十年里，价格回报率平均每年只有3%。同样，2000年至2007年，股息平均增长6.2%，而年平均价格回报率仅为2.5%。”
美国银行推荐的一个股息ETF是高股息收益ETF-Vanguard。美国银行表示，该基金包含对金融和消费必需品等行业的敞口，使得相比其他一些股息ETF更具吸引力。
