2022-12-06 22:11:52
近期，股价低迷一年多的医药板块有所反弹，一方面，机构密集调研医药板块相关上市公司，另一方面，大量资金借助ETF抄底医药板块。多家受访机构表示，医药行业当前配置价值较为突出。
医药行业关注度提升
从医药指数表现来看，截至12月6日，自9月27日阶段性底部以来，医药指数反弹超过20%。从资金流向来看，大量资金借助ETF加仓医药行业。
数据显示，截至12月5日，12月1日以来，近3个交易日时间，医药相关ETF合计获净申购9.45亿份。进一步拉长期限来看，10月以来，医药相关ETF合计获净申购125.96亿份。
与此同时，近期医药行业迎来机构密集调研。从整体来看，数据显示，近一个月来，生物医药行业机构来访量超过1000次，医疗器械行业机构来访量也在600次以上。
以迪瑞医疗（300396）为例，11月18日至12月1日，华夏基金 、博时基金、景顺长城基金、富国基金 、广发基金、和谐汇一、榕树投资、聚鸣投资等知名公私募机构出现在调研名单中。
从调研记录来看，有机构提问：“公司仪器产品的优势体现在哪里？” 迪瑞医疗表示，公司仪器有七大产品体系，全部为自主研发并完成了知识产权注册，在同类产品中具有一定成本优势。同时，仪器多元化可以捕捉更多的市场机会。公司将继续发挥产品多元化优势，加大仪器产品的销售力度，为后续带动试剂销售做好充足准备。
同样较受机构关注的还有益方生物，11月，睿远基金、拾贝投资、华夏基金、高毅资产、广发基金等对益方生物进行了调研。
梳理发现，机构较为关注益方生物的产品以及研发情况。益方生物表示，公司是小分子创新药研发企业，目前临床管线包括5款创新药产品，其中三代EGFR抑制剂二线治疗已申报NDA，另有3个正在进行中的注册性临床试验，预计未来五年每年有一款产品商业化上市。公司的3个核心产品主要聚焦于肿瘤、代谢疾病等重大疾病领域。
机构看好后续投资机会
谈及对医药板块后续看法，诺德新旺混合基金经理朱明睿表示，后续医药板块下跌空间有限。一方面，药品集采与耗材集采等政策已基本落地，在相关上市公司的业绩和股价上已得到反映。另一方面，不少公司的基本面依旧呈现高景气态势。后续重点关注几大方向，包括创新医疗（002173）器械、消费医疗领域、低值耗材以及仿制药上市公司。
谈及后续看好的投资方向，永赢基金指数与数量投资部负责人万纯表示，一是看好医疗设备领域，2023年有望进入医疗新基建大背景下的需求加速释放阶段，在贴息贷款落地、ICU建设等多重政策利好的驱动下，医疗设备将有望持续维持高景气度。二是高值耗材领域，对于充分消化集采降价影响的公司，随着集采规则逐渐清晰、降价进入稳定预期，以及延期手术的需求回补，国产耗材有望进入收入及份额提升周期。三是医院端诊疗人次预计将会逐步恢复，叠加化学发光等IVD带量采购的持续推进，国产厂商或有望受益于集采规则实现份额的加速提升。
