2022-12-24 23:05:49
2022年是中国ETF行业发展的第18个年头，深交所与天弘基金最新联合发布的《ETF行业发展报告》显示，自2004年国内首只ETF产品诞生，当年ETF规模仅为54亿元，此后一路高速发展，净值整体呈现出稳健上升态势，并在2020年首次突破1万亿元。截至2022年10月31日，国内ETF数量已达到了747只，规模已达到14908亿元。另外，年内份额累计增加3622亿份，较去年年末增长了35%，达到1.46万亿份。
“ETF的到来不仅填补了国内市场的空白，而且以低费率、高效率的优势在指数基金中占主要市场份额。在我国经济高质量发展、共同富裕及对外开放等战略目标的多重红利影响下，国内ETF市场正迎来新的发展机遇。”报告中指出，18年来，从ETF跟踪标的类型来看，非货币ETF的类型从单一股票ETF扩展到了股票、债券、跨境和商品ETF；从非货币ETF数量来看，2020年以来的数量增长显著加快，近2年时间接近翻倍。纳入报告统计的747只产品中，货币型ETF有27只，债券型ETF有17只，另类投资（黄金、能源等）有19只、股票型ETF有598只。
报告指出，2022年以来，截至10月底，ETF总规模增加729亿元，至14908亿元；日均成交额增加272亿元。份额增加最大的行业为医药，目前有8只基金跟踪；份额增加最大的主题为生物医药，有25只基金跟踪生物医药主题下的不同指数；份额增加最大的单只指数标的为恒生科技，有10只基金跟踪。
值得注意的是，近几年的结构化行情使得行业主题ETF发展走上了快车道，尤其2019年之后进入爆发期。报告指出，在国内ETF发展打开了天花板进入明显上行通道过程中，行业主题ETF成为重要破局点。据统计，行业主题ETF在股票ETF中的规模占比逐年增长，从2018年的23%上升到了2022年10月底的48%，2018年初至2022年10月底规模年复合增速更是高达80%。2018年至2022年10月底，行业主题ETF的规模增长了4189.03亿元。
数据显示，2020年各行业ETF规模增速最低的通信服务ETF增速为88%，最高的能源ETF增速则高达1296%，其余增速大于300%的还有原材料、房地产、可选消费、信息技术和工业ETF；2021年，增速表现最优的为能源（290%）、原材料（180%）和医药卫生（153%）；2022年以来多数行业增速明显放缓，截至10月底，增速表现居前的为可选消费（94%）、房地产（85%）、公用事业（72%）、能源（55%）和医药卫生（29%）。“行业、主题类ETF具备赛道属性，弹性更强，因此更具吸引力。目前市场上交易活跃并具备强认知度的行业、主题类ETF共106只，跟踪74只指数。考虑不同指数的相似性，实际可交易的106只ETF跟踪指数大约为34种。”报告指出。
以光伏产业为例，其作为国家战略新兴产业，引领全球能源转型，有力提振了我国在科技领域走向世界前列的信心和决心。其中，光伏ETF（159857）就精选光伏产业上中下游50只龙头股，在“双碳”机遇下，叠加中国光伏产业在全世界的领跑优势，爆发出惊人的成长性。Wind数据显示，截至2022年10月底，光伏产业指数自2019年以来涨幅达235%，大幅跑赢同期上证指数。
跨境ETF发展方面，近几年来，交易所和基金公司也共同开发了许多跨境ETF产品。除了港股ETF，还包括以标普500、纳斯达克100、日经225、德国DAX30等国际重要市场指数为跟踪目标的跨境ETF，涵盖了全球主要经济体和市场。12月22日，境内首只可投韩国股票的ETF——华泰柏瑞中韩半导体ETF(513310)在上交所重磅上市。
根据报告，按跟踪指数可投经济体划分，截至10月底，规模最大的境外ETF为港股ETF，跟踪港股指数的ETF有56只，规模863.36亿元；其次是美股ETF，数量为9只，目前规模为267.63亿元；跟踪其他指数的ETF中规模最大的一类是跟踪海外市场中国上市公司指数的ETF，数量有5只，主要涵盖互联网和教育行业，目前规模305.64亿元。
此外，投资者画像方面，“从年龄维度来看，当前ETF用户相比场外指数基金用户年龄要大不少。”报告分析指出，40岁以上用户占比达48%，30岁以下用户只有18%，场外指数基金用户中40岁以上用户占比只有22%，而30岁以下用户占比则达39%。投资金额看，ETF用户投资金额更大，人均保有金额24454元，明显高于场外指数基金用户人均8160元的保有金额。
持有时长和交易频次方面，ETF用户平均持有时长51天，且持有时长中位数为11天，远低于场外指数基金用户的234天和47天。ETF用户交易频次相较场外指数基金用户也更频繁，平均14天交易一次，场外指数基金用户这一数值为23天。具体到某一类型ETF产品，行业ETF产品每周期平均持有时长50天，低于宽基ETF的56天，但交易频率更高，平均每13天交易一次，高于宽基ETF的16天。
