2022-05-05 10:17:36
最近很多小伙伴表示，自己每天打开手机都非常纠结，既希望看到保住绿码，又不愿意看到发着“绿光”的账户，甚至会被账户“绿”得睡不着觉。
的确，今年A股受到多重利空因素影响，一直大幅震荡不断。上证指数更是时隔一年半跌破了3000点，又在短短几天后迅速收复3000点，让不少小伙伴直呼“小心脏受不了”。数据来源：Wind，统计区间为2022/1/1-2022/4/29
面对起伏不定的市场行情，投资者焦虑不安的情绪随之而来，我们在后台也常常收到“我该怎么办”的求助留言。
其实，面对“我该怎么办”的烦恼时，我们需要做的是先处理好“情绪”，才能合理地选择具有可行性的“解决方法”。
那么，我们该如何处理情绪？
01 在投资中有情绪，是人之常情
据基金业协会今年1月发布的报告显示：
当持仓基金出现10%以内的亏损时，有7.9%的投资者会开始出现明显焦虑
当持仓基金出现10%-30%和30%-50%的亏损时，出现焦虑情绪的投资者占比激增至34.1%和35.1%
只有8.8%的投资者，在基金出现亏损的时候还能保持淡定的心态数据来源：《全国公募基金市场投资者状况调查报告(2020年度)》，2022年1月
可见，在市场波动中，出现焦虑情绪是人之常情。
情绪本身并不可怕，我们更需要察觉和警惕的是，在一时的情绪影响下，容易做出如频繁申赎、错误的止盈止损等非理性投资行为，最终影响的是账户的实际收益。
02 情绪会如何影响我们的投资收益？
焦虑情绪之所以会产生，实际是来自于我们对未来不确定性的担忧：
担心择时加仓后，市场会继续跌，账户会继续亏；
纠结如果现在不上车，万一踏空了市场上涨，可能会错失机会。
我们从2016年至2020年的跟踪数据来看，非理性的投资行为，平均每年使投资者错失了11.61%的收益率。图片来源：景顺长城基金、富国基金、交银施罗德基金，《公募权益类基金投资者盈利洞察报告》2021年10月
对投资者来说，如果能克服自己的焦虑情绪，以平稳心态看待市场波动，坚持长期持有，那么在一定程度上就有助于解决“基金赚钱、基民不赚钱”的难题。
所以，与其在每一个时点都纠结和焦虑，或许减少择时反而是一种更有效的方式，而基金定投正是如此。
基金定投，缓解择时焦虑
基金定投说了这么多年，到底效果怎么样？适合什么样的市场环境呢？我们一起来看看吧！
我们把市场分为震荡市、下跌市和上涨市，以沪深300为投资标的，比较选择定投和一次性买入的表现。
01震荡市(以2013年为例)
如果在2013年的年初一次性买入，到年末最终下跌7.65%；
如果在2013年的年初开始每周定投，到年末的整体下跌仅为4.43%。
可以看出，在2013年的震荡市中，定投比一次性买入的亏损更少。
上述区间的定投复合年平均收益率为-4.43%。定投收益率=总资金/累计定投资金-1，定投复合年平均收益率为对定投收益率进行年化处理。图中数据为模拟情况下测算得出，实际收益可能与模拟收益存在较大差异。投资有风险，选择需谨慎。
02 下跌市(以2018年为例)
在2018年的下跌市中，两种投入方式均有一定浮亏，但观察两者的收益曲线表现，定投还是能更有效地控制好回撤幅度。
此外，在市场下跌的过程中一直坚持定投，还能积累更多“便宜”份额，逐步降低整体的持仓成本。
上述区间的定投复合年平均收益率为-15.98%。定投收益率=总资金/累计定投资金-1，定投复合年平均收益率为对定投收益率进行年化处理。图中数据为模拟情况下测算得出，实际收益可能与模拟收益存在较大差异。投资有风险，选择需谨慎。
03 上涨市(以2019年至2020年为例)
在2019年至2020年的上涨市中，定投的累计收益率不如一次性买入。
上述区间的定投复合年平均收益率为14.23%。定投收益率=总资金/累计定投资金-1，定投复合年平均收益率为对定投收益率进行年化处理。图中数据为模拟情况下测算得出，实际收益可能与模拟收益存在较大差异。投资有风险，选择需谨慎。
值得一提的是，从时间加权年化收益率来看，一次性买入的年化收益约为31.27%，定投的表现为28.7%，两者的实际差距并不大。
这是因为定投中的每一笔钱真正参与到投资里的时间较短，平均资金占用率更低，因此，定投的“性价比”相比一次性买入有明显提升，也降低了在投资过程中对择时的不确定性。
