2022-06-01 10:27:46
可能再过两个月，你就可以买在港股上市的ETF了。
-港股ETF？早就买过了呀……
-抱歉，不是一回事儿
可能很多朋友都是港股基金的持有人，比如说买了华夏恒生科技ETF，这类基金虽然跟踪的是港股标的，但是在内地上市的。
说的是在港股上市的ETF，没有涨跌幅的限制，交易时间也和A股有所区别。
可能再过两个月，二级市场中会涌入一股神秘的力量……
-什么神秘力量？
-一股陌生又熟悉的力量。
1
基金圈大事，你应该知道
5月27日，也就是四天前，中国证监会和香港证监会发布联合公告
原则上同意将ETF纳入互联互通，大概还需要2个月左右时间去做后续的准备，具体实施时间之后会再行公布。
同日，沪深交易所就ETF纳入互联互通标的相关规则向社会公开征求意见，就是ETF遴选标准出炉啦~其实，市场对ETF纳入互联互通的呼声已久。
去年年尾两地就ETF纳入互联互通标的整体方案达成共识，当时说下一步就是修改规则、征求意见之类的了，要六个月的时间。
现在还不到六个月呢，双方的迫切程度可见一斑。
2
什么是互联互通？
互联互通是A股投资者熟悉的，指的就是沪深市场和港股市场互通这一机制，包括陆股通和港股通~
通过港股通，内地投资者可以投资港股市场，流入的资金叫南向资金；
同样，通过陆股通，香港和海外投资者可以投资A股，流入的资金叫北向资金。
这个通道2014年就开通了，聪明的北向资金就经常走这条道来大A买股票，开通以来累计净买入16195.51亿元人民币。(数据来源：Wind，截至2022.05.30)
咱们内资也同样喜欢走这条路去港股淘金，南下资金累计净买入23369.23亿元港币。
不难看出，互联互通机制已经成为两地投资者投资对方市场的重要工具(包括外资……
把ETF纳入互联互通之后，一键就能下单优质资产，把ETF好物抱回家。
3
互联互通能淘到哪些ETF？
有买好东西的机会那肯定不能错过呀，所以赶紧做做攻略，来盘一盘这个通道能买到哪些ETF。
和商超选品类似，被纳入互联互通的ETF需要满足一些要求，包括规模、上市时间、所跟踪指数的发布时间以及成分股的权重等等。数据来源：中金公司
随便举个栗子，比如说香港上市的某只元宇宙ETF最近六个月日均资产规模低于17亿港元，那就不能被纳入互联互通，内地投资者就买不到了。
根据这些要求啊，给大家筛选预测了一下有望首批被纳入陆股通的内地ETF和港股通的港股ETF。
先从港股通那边说起。
香港上市的港股ETF数量本身就比较少，筛选后目前满足纳入条件的香港ETF可能只有5只左右，主要跟踪恒生指数、恒生科技指数、恒生国企指数。
不过内地已经上市ETF跟踪这三个指数了，所以看起来似乎港股通对咱们去投资港股作用比较有限。
不过香港市场可以容许世界各国的ETF产品上市，而且有许多具有港股特色的公司，ETF规模可以做大，新的产品也可以开发，说不定哪一天咱们就能通过港股通淘金了。
再来看看陆股通这边，有哪些可供港资和外资买的。
国内的ETF产品就丰富了，宽基的、各个行业的、各种主题的、不同策略的、甚至还有商品类的，应有尽有的。
很多投资的都是中国特有的优势产业，是全球稀缺的优质资产。
经过筛选，有100只左右是根据现有标准，符合纳入陆股通条件的。
其中包括宽基指数类的，比如跟踪沪深300、上证50、中证500等等；
也有行业&主题类的比如芯片、光伏、5G通信、新能源车、军工、稀土等等。
用数据透视表看了一下，其中华夏基金旗下满足纳入互联互通条件的ETF数量最多、同时规模也是最大的。数据来源：Wind，截至2022/5/27
仅做展示，不构成产品推荐
这些有望纳入互联互通的ETF，之后可能会被“无利不起早”的北向资金抢购……
4
北向资金喜欢买什么？
为了在北向资金来大A买ETF之前做好准备，去看了一下他们近几年来大A爱买什么行业的股票，特别是2021年以来。
结果发现，主要还是集中在制造业板块，比如电气设备；再之后就是消费板块了。那么根据北向资金过往的脾性，有哪些ETF可能会得到青睐呢？揣度如下：
第一，代表性高的宽基类ETF，比如跟踪上证50、A50、沪深300、中证500等等中国优质核心资产的ETF。
当前，我国正处在宏观经济从大到强，产业结构转型升级的关键阶段。
在这个过程中，A股整体企业的ROE，也就是净资产收益率中枢有望逐步上行。
自然会激发出北向资金拥抱A股宽基指数的热情，分享全球最具竞争力新兴经济体的发展红利。
第二，中国特色较足的行业主题ETF，这其中又可以分为传统行业和新兴行业。
传统行业的代表大消费和食品饮料自然榜上有名，比如外资爱买的白酒龙头……
试问除了中国人在几千年前就开始“举杯邀明月”，世上还有哪片土地能孕育出这样的雅致？
新兴行业的代表就更多了，比如具有全球竞争优势、在全球产业链中优势明显的新能源车锂电池、光伏等等，都是世界稀缺的优质资产。
受益于工程师红利、科技强国战略、技术积累优势，新兴行业拥有无穷的空间和想象力，聪明的外资肯定也会想要捕捉相关行业的成长机遇。
5
ETF纳入互联互通有何影响？
总之，我们肯定是敞开怀抱欢迎国际资本，也就是北向资金进入A股的。
虽然说互联互通的ETF明确仅限于二级市场交易，有人把手里的ETF卖掉北向资金才能买，也就是说北向资金的进入不会直接为A股带来增量资金。
但是北向资金如同“活水”，能够提升ETF市场的流动性和活跃度。
二级市场买的多了，就能够间接提升一级市场申购的积极性，申购的多了ETF的基金经理就得考虑买成分股，股市就有望支棱起来了！
另外，未来随着北上资金的进一步加入，ETF的投资者结构中机构占比预计会有所上升，这对于ETF市场的健康发展也是有益的。
还有，北向资金来A股买卖需要使用人民币结算。从中长期来看，ETF纳入互联互通有望进一步提高人民币资产对外资的吸引力，有助于人民币国际化进程的推进。
中国的资本市场，激荡三十多年了，如今正在变得越来越开放、成熟和稳健，这正是身处其中的我们所希望看到的。
作为大A中一枚小小基民，唯一的心愿就是赶紧都来买买买，快点涨涨涨！
