2022-08-11 10:34:27
基金定投，是帮助投资者克服“追涨杀跌”人性弱点的一种有效方法，其省时省力、无需择时、投资门槛低等诸多优点深入人心，成为很多“上班族”或“基金小白”参与基金投资的更理想方式。
我们现在知道，定投任何时间段开始都是合适的，但是很多人在下手第一步就犯了难，如何选择定投的频率和扣款时间点面临困扰，本期我们就来聊聊定投下单第一步，如何确定扣款频率和扣款日期。
咱们在选择定投频率时一般会有“周定投”和“月定投”两个选择，不同频率收益会有不同吗？选个“好日子”来扣款是有必要的吗？
周定投与月定投的差别有多大
首先，大家一定会问到，周定投跟月定投的差别有多大？
咱们以沪深300指数为测算对象，为了能够体现定投的长期性、尽量避免短期行情对测算结果的干扰，以2012年7月1日到2022年6月30日的最近十年为测算区间，并假定十年期间，总投入的本金为12万元。
1)月定投
选择每个月2号为定投扣款日(非交易日顺延)，十年间总投入为12万元，则每月扣款1000元，经过测算后发现，期间定投总收益率为34.49%，定投年化收益率为5.75%。定投计算数据来源：乌龟量化定投计算器；以沪深300指数为模拟定投对象，定投统计区间为2012年7月1日到2022年6月30日；月定投扣款日为每个月2号(因为起始日2012年7月1日为周日)，每月扣款1000元，定投收益公式：R=【(1000/x1+1000/x2+……1000/xn)*Xt-b】；(R=累计收益率，x=买入价，n=定投次数，Xt=赎回日成交价，b=成本)；注：上述结果根据历史数据计算出，仅供参考，不代表指数未来表现，亦不作任何收益承诺。)
2)周定投
选择每周一为定投扣款日(非交易日顺延)，十年间总投入为12万元，则每周扣款230元，经过测算后发现，定投总收益率为34.32%，定投年化收益率为5.78%。定投计算数据来源：乌龟量化定投计算器；以沪深300指数为模拟定投对象，定投统计区间为2012年7月1日到2022年6月30日；周定投扣款日为每周一(因为起始日2012年7月2日为周一)，为了和月定投投入本金接近，因此设置每周扣款230元，定投收益公式：R=【(1000/x1+1000/x2+……1000/xn)*Xt-b】；(R=累计收益率，x=买入价，n=定投次数，Xt=赎回日成交价，b=成本)；注：上述结果根据历史数据计算出，仅供参考，不代表指数未来表现，亦不作任何收益承诺。)
从测算数据可以看出，十年间，月定投和周定投最后的收益率差距只有0.17%，年化收益率更是只有0.03%，可以说是微乎其微。因此选择月定投or周定投，大家可以根据自己的情况来选择，如果是“上班族”，为了方便资金安排，不妨选择工资发放日的第二天作为月定投扣款日；如果有更多“闲钱”，也可以选择周定投。
定投扣款日的选择对收益有影响
既然定投频率的选择对于定投收益影响并不大，那么定投扣款日的选择又是否要精心挑选呢？
这个问题我们分两次测算来看：
1)如果是月定投，几号扣款更好？
还是以2012年7月1日到2022年6月30日的最近十年为测算区间，为了尽量体现出不同日期扣款的差异，我们每隔两个交易日选择一次扣款日，即分别以每月2日、5日、10日、13日、18日、23日、26日、31日作为扣款日，定投收益分别如下：定投计算数据来源：乌龟量化定投计算器；以沪深300指数为模拟定投对象，定投统计区间为2012年7月1日到2022年6月30日；月定投扣款日为每个月的上述日期，每月扣款1000元，定投收益公式：R=【(1000/x1+1000/x2+……1000/xn)*Xt-b】；(R=累计收益率，x=买入价，n=定投次数，Xt=赎回日成交价，b=成本)；注：上述结果根据历史数据计算出，仅供参考，不代表指数未来表现，亦不作任何收益承诺。)
从统计结果来看，月定投选择不同扣款日的收益差距其实很小。如果一定要比较，把扣款日设置在26号、31号的回报相对更高。这主要是因为A股存在着“月末效应”这个说法，由于月末资金面较紧张，因此市场相对疲软的概率更大，所以在月底定投扣款相比月初买入平均成本可能会更低一点。
这个问题我们分两次测算来看：
2)如果是周定投，星期几扣款更好？
还是以2012年7月1日到2022年6月30日的最近十年为测算区间，分别以每周五天作为扣款日，定投收益分别如下：定投计算数据来源：乌龟量化定投计算器；以沪深300指数为模拟定投对象，定投统计区间为2012年7月1日到2022年6月30日；周定投扣款日为每周一、二、三、四、五分别测算，为了和月定投投入本金接近，因此设置每周扣款230元，定投收益公式：R=【(1000/x1+1000/x2+……1000/xn)*Xt-b】；(R=累计收益率，x=买入价，n=定投次数，Xt=赎回日成交价，b=成本)；注：上述结果根据历史数据计算出，仅供参考，不代表指数未来表现，亦不作任何收益承诺。)
从统计结果来看，和月定投情况类似，周定投选择不同扣款日的收益差距也很小。如果一定要比较，把扣款日设置在周四的回报相对更高。这主要是因为A股有着“黑色星期四”这个日历效应，由于周末休市的不确定因素比较多，很多短线投资者会在周四、周五卖出筹码，因此周四下跌的概率相对更大一些，在周四进行定投可能会让买入的平均成本更低，定投收益也略高那么一点点。
因此我们今天的测算可以得出两个结论：
1、月定投和周定投最后的收益率差距微乎其微，大家可以根据自己的实际情况和资金安排来选择；
2、定投不同扣款日的收益差距也很小。如果一定要挑日子，月定投选择月底那几天扣款，周定投选择周四扣款，买入平均成本可能会更低一点。
最后还要强调的是，定投是一种“以时间换空间”的投资方式，随着定投时间拉长、定投次数增加，每一次扣款对整体成本的影响越来越小。决定定投收益的是定投标的的长期表现，买得更便宜确实会让定投收益高一点点，但统计数据告诉我们，真的也就只高了那么一点点。
就好像马拉松比赛，开跑时谁快一秒、谁慢一秒，都不重要，更重要的是谁的耐力更好，谁能坚持跑到最后；同样的，相比扣款周期和扣款日的选择，坚持才是决定定投成败的更关键因素。
