2022-08-07 11:35:55
8月伊始，业绩报告披露的重头戏仍在上演，公募基金二季报帷幕刚落，基金公司上半年业绩枪声再响，华夏基金一马当先。
日前，华夏基金控股股东中信证券(19.30 +2.44%诊股)发布公告，披露了华夏基金2022年半年度业绩快报，华夏基金于今年上半年实现营业收入36.33亿元，略低于去年同期营收36.52亿元；取得净利润10.58亿元，较去年同期的10.49亿元稍有上升；实现综合收益总额为10.99亿元。
规模逆势稳增
“蹊跷板效应”同步演绎
单从数字来看，华夏基金在2021年上半年的营收同比增长超过50%，而今年同期微降；2021年上半年净利润的同比增幅超过30%，今年同期增长不足1%，看似业绩增长受阻。
但基金公司的营收及净利润与管理规模息息相关。结合大环境来看，今年上半年多种不确定性因素叠加带来市场的剧烈震荡，基金发行受到较大影响，新发基金规模仅约6850亿份，同比下降近60%，是2019年下半年以来最为惨淡的半年度数据。
在这样的背景下，华夏基金依旧逆势实现了相对稳定的业绩及规模的增长，实属不易。Choice数据显示，其管理的全部基金总规模在2022年第二季度突破了1.1万亿，其中非货币基金的规模也已在7000亿以上。
从华夏基金的产品构成来看，旗下混合型基金的数量最多，达到120只，而股票型基金为109只；但在规模上货币型基金的规模占比最重，达到31.85%，股票型、混合型及债券型基金的占比分别为25.45%、18.88%及17.51%。
其中，非货币基金的规模增量主要来源于债基规模的上升，股票型基金、混合型基金则呈现出规模的下降，这也顺应了今年的股债市场“蹊跷板效应”下公募权益类基金规模下降而固收类基金规模上升的趋势。
从华夏基金的投资标的构成来看，也能折射出这股趋势：股票和债券依旧是大头，市值占比均在35%以上；但2022年以来，股票的资产规模占比趋于下降，而债券的规模占比明显增长。
此外，基金重仓股向来是市场重点关注的对象。Choice数据显示，贵州茅台(1923.96 +0.41%诊股)与宁德时代(505.65 +0.95%诊股)是华夏基金的重点持有对象，是唯二净值占比在1%以上的个股，也分别是A股中最能代表价值投资和高成长性的两只个股。此外，重仓股还主要覆盖了消费、新能源、互联网、金融等板块中颇具代表性的个股，值得投资者参考。
上半年及下半年开局
仍不乏表现出色的基金
虽然今年以来的市场在漫天飞舞的不确定性中走得战战兢兢，但依旧不缺乏像华夏基金一样“赚钱的达人”，业绩格外亮眼。对此，私募排排网进行了不完全统计，找到了不同时点下表现优异的基金产品。
在能够统计出上半年区间回报率（区间复权单位净值增长率）的9039只基金（剔除非主代码基金）中，收益为正的基金共有3288只，回报率在20%以上的基金共有26只，其中有5只基金的回报率超过了50%。从统计数值来看，全部基金在上半年区间的平均回报率约为-4.97%，中位数约为-2.81%。
虽然南华价值启航纯债债券的上半年回报率完成翻倍，但其2022年二季报显示，该基金A类份额在报告期内产生了大额赎回，总赎回份额超过5亿份，导致报告期末的份额总额仅为5798份，应当引起注意。
而单就下半年开局来看，能够统计出7月单月区间回报率（区间复权单位净值增长率）的9798只基金（剔除非主代码基金）中，收益为正的基金共有4413只，整体平均区间回报率约为-1.61%，中位数约为-0.40%。
若将基金的种类区分来看，除回报率变动不大的货币型基金外，上半年股票型、债券型和混合型基金的平均区间回报率分别为-9.57%、1.11%及-7.35%，中位数则分别为-8.84%、1.48%和-7.18%。
可以看出，债券型基金的收益基于债券标的相对稳定的属性获得了正收益；而在沪深300指数跌去了9.22%的上半年区间内，股票型基金的平均回报率与指数涨跌相若，表现平平，但中位数表现稍好。
来到7月份，单月区间下的股票型、债券型和混合型基金的平均区间回报率分别为-4.32%、0.50%及-2.01%，中位数则分别为-4.97%、1.48%和-7.18%。考虑到A股整体在7月份处于一个震荡下行的状态，沪深300指数于期间内下跌了7.02%，股票型基金-4.32%的回报率表现较好，显示出基金的专业性在一定程度上仍能带来较为可观的超额空间。
有趣的是，能够在上半年实现30%以上回报率的基金均为煤炭概念，与上半年地缘政治冲突、加息预期高涨等因素有关；而回报率在10%以上的股票型基金也有11只，在全球经济动荡、不确定性高企的上半年完成了“逆袭”。
