2022-08-17 10:12:35
在全球主要经济体能源转型节奏加快大背景下，综合考量环境（Environment）、社会（Social）、公司治理（Governance）三个可持续发展维度的ESG投资重要性再次提升，根据中国责任投资论坛统计，截至2021年年底，中国泛ESG主题投资公募基金的规模由2013年的294.4亿元增长至5974.98亿元，扩张近20倍。在此背景下，投资者可触达的ESG细分品种也不断得到丰富，据悉，全市场首只跟踪MSCI中国A股人民币ESG通用指数（721638.MI）的MSCI ESG ETF（认购代码: 159621）正在发行中，并将于8月23日结束募集。
伴随ESG投资热度提升，配套的监管政策和信息披露要求也不断出炉，2022年1月，上交所发布了《上海证券交易所股票上市规则（2022年1月修订）》，规定上市公司应当按规定编制和披露社会责任报告等非财务报告；3月，国务院国资委新成立社会责任局，明确重点任务将围绕“双碳”、安全环保和践行ESG理念等内容；4月，证监会发布《上市公司投资者关系管理工作指引（2022）》，首次将ESG纳入投资者关系管理的沟通内容中。随着对ESG的监管政策、相关法律法规等体系化建设的完善，ESG投资未来有望持续快速发展，根据中金公司研究预测，我国ESG投资规模预计于2025年达到20万亿元至30万亿元，占资产管理行业总规模的20%至30%。
ESG主题基金快速发展，细分投资品种不断扩充。此次发行的MSCI ESG ETF（代码：159621）是市场上第一只跟踪MSCI中国A股人民币ESG通用指数（721638.MI）的ETF，该指数“脱胎于”MSCI中国A股人民币指数，通过设置ESG筛选指标，进一步精选大中市值龙头企业。截至7月29日，MSCI中国A股人民币ESG通用指数共包含475家上市公司，从行业分布来看，权重最大的行业是电力设备、银行、食品饮料、医药生物、非银行金融等，在成长与价值风格上的分布较为均衡。
ESG投资理念旨在揭示财务信息之外的收益和风险信息，降低尾部风险，增强投资收益，因此MSCI中国A股人民币ESG通用指数天生具备“排雷”能力，为投资者更好地规避风险，其历史表现优于主流宽基指数及同类ESG指数。数据显示，自2019年初以来至2022年7月29日，MSCI中国A股人民币ESG通用指数区间涨幅达47.30%，同期沪深300指数涨幅38.51%，ESG300、180ESG、ESG120策略等同类ESG指数同期涨幅均低于40%。
从估值层面来看，Wind数据显示，截至2022年7月29日，MSCI中国A股人民币ESG通用指数PE为15.74倍，处于指数成立以来中位数附近，具有一定安全边际。横向对比市场其他主流宽基指数，除略高于沪深300外，估值低于主流宽基指数中证1000、中证500指数，估值优势显著。
MSCI ESG ETF（代码：159621）发行方国泰基金在ETF领域深耕多年，截至8月12日，国泰基金非货币ETF规模998.53亿元，非货币ETF数量达42只，产品线全面覆盖股票、债券、商品、货币等各资产类别，能够满足资产配置与行业配置等多元化需求。在行业ETF领域亦独具优势，目前国泰基金旗下拥有三只超百亿的行业ETF，其中，证券ETF是全市场唯一规模超300亿元的行业ETF，也是市场上唯一获得金牛奖的行业ETF。
