2022-08-21 10:21:46
随着上市公司股东半年报陆续披露，已有10家基金公司上半年经营业绩公之于众。
从目前披露情况看，在今年跌宕起伏的市场环境下，华夏、招商等头部基金公司净利润依然稳中有升，中小基金公司则呈现“冰火两重天”。其中，万家基金在营业收入同比出现微幅下滑的情况下，净利润却实现16%以上的增长；兴银基金保持良好发展势头，营业收入和净利润同比涨幅均超20%；国海富兰克林整体相对平稳，营业收入和净利润出现小幅下滑；诺安、鑫元、东吴上半年净利润相比与去年同期均出现大跌。江信基金亏损进一步加剧，南华基金半年营收虽然同比增超50%，净亏损仍与去年同期基本持平。
头部基金公司净利润稳中有升
8月19日晚，持有招商基金55%股权的招商银行(33.85 +0.39%诊股)披露2022中报，招商基金上半年经营数据也随之披露。中报显示，招商基金上半年实现净利润9.54亿元，相比去年同期的7.84亿元增长21.68%，半年度净利润也创出了公司成立以来的历史新高。
Wind数据显示，截至今年上半年末，招商基金资管业务规模1.49万亿元，较上年末增长10.37%，其中，公募管理规模为7820.85亿元，同比涨幅超35%。另据基金业协会最新公布的2022年二季度各项资管业务月均规模数据显示，招商基金成为上半年公募行业一匹黑马，二季度非货公募以5683.84亿元的月均规模晋升公募基金前五强，今年上半年规模增长突破1268亿元，是排名前二十的基金公司中，唯一一家规模增长超千亿的基金公司，上半年规模增幅更是达到28.74%，是前二十大基金公司中规模增速最高的基金公司。7月30日，招商基金换帅，来自长江养老的徐勇担任招商基金新任总经理。
老牌基金公司——华夏基金上半年整体经营情况稳中有进。中信证券(19.98 -0.20%诊股)公告显示，2022年上半年，华夏基金实现营业收入36.33亿元，与去年同期接近持平；净利润10.58亿元，比去年同期增长近1千万元，也几乎是持平状态。数据显示，截至今年二季度末，华夏基金公募管理规模为1.09万亿元，同比增长超1500亿元，增幅16.16%。今年上半年股债市场大幅波动期间，华夏基金非货币基金规模增幅同样超过16%，达到6840.17亿元，位居亚军之席。今年以来，华夏基金在公募REITS、ETF等多项业务同时发力，规模增长势头明显，上半年债券基金规模增长超过450亿元，QDII基金规模增长超过170亿元，公募REITs规模也在二季度末正式突破百亿大关。
中型基金公司呈现冰火两重天
与头部基金公司稳中有升相比，中型基金公司上半年的经营情况分化较大。
万家基金上半年实现营业收入7.66亿元，相比去年同期下降3.51%；实现净利润1.96亿元，同比增长16.87%，同时半年度净利润也创出历史新高。今年上半年，万家基金旗下万家宏观择时、万家新利、万家精选3只基金以超过40%的收益包揽主动权益冠亚季军。Wind数据显示，截至今年上半年末，万家基金非货币基金规模达到1736.12亿元，同比增长超40%，其中，债券基金贡献了主要规模增量，同比增长超过500亿，突破1000亿元大关，增幅超1倍。
兴银基金上半年实现营业收入1.45亿元，相比去年同期增长21.30%；实现净利润5181.36万元，同比增长22.48%。截至今年上半年末，兴银基金非货币基金规模达到537.99亿元，同比增长40%。债券型基金占据非货币规模的大头，达到9成以上，也是规模增量的主要来源。今年4月末，兴银基金斩获第二批同业存单基金批文，取得较好的发行效果。持有兴银基金24%股权的国脉科技(5.92 -0.34%诊股)表示，报告期产生的投资收益1243.53万元，同比增加228.23万元，主要是参股公司资产管理业务手续费净收入增长所致。
国海富兰克林上半年实现营业收入3.72亿元，相比去年同期下降7.82%；实现净利润1.30亿元，同比下滑3.49%。截至今年上半年末，国富非货币基金规模达到619.64亿元，同比微幅增长不到15亿元。除了股票型基金缩水百亿，混合型和债券型基金均实现不错的规模增量。
诺安、鑫元两家基金公司上半年净利润表现不尽如人意，相比去年同期出现较大幅度下滑。
诺安基金今年上半年实现营业收入5.02亿元，同比增长7.24%；净利润1.28亿元，同比下降42.29%。过去两年多，诺安基金新基金布局相对缓慢，诺安均衡优选一年持有混合将于8月29日启动发行，而其上一只新基金还要追溯至2020年5月9日。今年以来，半导体板块表现疲弱，占据诺安基金非货规模近半的蔡嵩松持仓配置侧重半导体，一定程度上影响了净值表现及规模增长。
鑫元基金上半年实现营业收入2.44亿元，净利润5681.89万元，同比分别下降29.57%、57.81%。作为银行系基金公司，鑫元基金接近97%的非货规模靠债券基金支撑，比如非货规模从去年上半年的356.12亿元增长至今年上半年的620.61亿元，主要规模增量也几乎由债券基金贡献。
谈及中小基金公司今年上半年经营情况出现分化的格局，一位基金公司人士认为，大型基金公司产品线相对多样化，零售与机构业务发展也相对均衡，相比之下，零售业务的发展需要长时间深耕渠道，不少中小基金公司的零售业务短期之内难见成效，客户结构主要以机构客户为主，而在今年上半年大幅震荡的市场下，散户投资者申赎相对稳定，机构客户波动较大，或也在一定程度上造成了中小基金公司业绩分化。
“去年春节过后，A股市场在茅指数下跌的带动下出现回调，之后开始震荡回升，上半年仍处于震荡向上的走势，而今年上半年A股市场直到4月份市场才出现反弹，权益市场的表现也在一定程度上影响偏股型基金的业绩以及新基金发行，与此同时，去年迎来大发展的固收+基金今年也整体承压，债券市场上半年表现以震荡为主，包括短债在内的多只债券基金上半年密集下调管理费，这都对基金公司今年上半年的规模及利润产生影响，只有少部分基金公司上半年能在部分行业主题基金上取得突破，经营情况相对亮眼，大部分基金公司今年上半年经营情况都相对平淡。”另一位基金公司人士如是分析。
小型基金公司处境愈发艰难
小基金公司的处境愈发艰难，今年上半年同样出现净利润大幅下滑甚至亏损的情形。
东吴基金上半年实现营业收入9686.30万元，相比去年同期下滑13.79%；实现净利润559.2万元，同比下滑62.10%。截至今年上半年末，东吴基金公募规模为245.37亿元，其中非货币基金规模为183.59亿元，同比增长超10%。不过，虽然公司旗下股票型、混合型和债券型基金规模同比均出现增长，且部分成长性权益基金业绩排名居前，规模超35亿元的东吴苏园产业REIT也正常运营，但受外部环境影响，公司基金业务面临极大挑战。
江信基金上半年实现营业收入957.16万元，相比去年同期下滑65.08%；净亏损2495.59万元，相比去年同期的亏损1590.84万元，幅度增加56.87%。截至今年上半年末，江信基金公募管理规模不到30亿元，非货币基金规模为23.19亿元，同比增超10%。在该公司产品结构中，债券基金占比9成以上，仅2只混合型基金，无股票基金。
南华基金上半年实现营业收入1889.71万元，虽然相比去年同期增长50.56%，但依然实现净亏损1235.74万元，与去年同期亏损几乎持平。截至今年上半年末，南华基金公募规模为104.34亿元，同比增长超20%。债券基金同样占比9成以上，也是规模主要增量来源。
南华期货(10.30 +0.39%诊股)表示，产品收益水平受市场波动的影响较大，可能出现投资策略或管理措施无法适应市场波动、不利的宏观经济和社会政治环境的情况，从而影响公司经营业绩。
