2023-01-04 21:56:45
百亿私募重阳投资发布2023年策略报告展现了对新一年的乐观预期。报告显示，A股及港股市场可能已经构筑了未来2年至3年的中期底部，新一轮中级行情正在酝酿，市场可能迎来估值预期与盈利共同扩张的“戴维斯双击”。
值得注意的是，私募排排网1月3日最新数据显示，私募基金经理对A股信心指数为118，相较2022年12月下降7.38%，反映出私募对当下行情的谨慎。此前，股票私募已连续4周加仓，仓位指数时隔8周后重回80%。
私募多持乐观或中性态度
从私募的仓位来看，截至2022年12月底，股票主观多头策略型私募基金的平均仓位为81%，较2022年11月底上涨1%。
展望1月行情，50%的私募基金经理持乐观态度，40%的基金经理持中性观点，10%的基金经理持悲观态度。私募管理人持乐观和中性态度居多，并且打算加仓或保持不变。
重阳投资在2023年策略报告中显示了乐观态度，报告指出：“盈利方面，我们判断2023年，市场主体信心将显著恢复。房地产供需两侧的信用收缩接近尾声。2023年将成为中国经济的转折之年，GDP增速将自二季度起开始恢复，全年增速有望达到5%以上，对应A股上市公司净利润增长5%至10%。”同时，重阳投资还表示：“随着经济活力的释放和市场风险偏好的提升，A股和港股均存在相当的估值修复的机会。”
星石投资2023年一季度投资策略报告指出，回顾2022年，国内疫情反复、地产低迷，海外在历史性高通胀之下快速加息，“内滞外胀”是压制A股走势的核心因素。展望2023年，前述三座大山有望迎来拐点，随着中国经济重振内需持续推进，我们判断2023年内外需景气互换，内需板块有望迎来价值回归。
星石投资认为，复盘过去几轮外需下行周期，稳内需政策强化后，消费行业普遍表现更好，预计本轮周期也将类似。除需求恢复外，本轮周期中消费行业供给面将好于过往任何时期，在供需双重作用下，消费行业盈利弹性将显著加强。投资方向上，重点关注估值处于历史低分位数的内需领域。
建泓时代投资总监赵媛媛对《》记者表示，明年上半年市场将维持偏强震荡。从国内因素看，高频客运、货运物流数据已经开始稳步向好，而且预计一季度国内货币、财政、产业政策将不断发力。从国外因素看，各国央行放慢紧缩步伐将为A股提供更充裕的国际资本。在行业方向上，一季度重点关注消费复苏链，包括线下消费及运输行业；政策刺激线包括数据经济、产业信息化和先进制造业；产业复苏线包括光伏辅材、大储。二季度重点关注国际货币宽松线，包括贵金属、消费金融。此外还可以留意出口欧洲的能化产业和能耗型制造业、能源技术创新，这些行业在合适的风险偏好环境和事件催化下将有望带来阶段性投资机会。
大私募减仓小私募加仓
私募排排网最新数据显示，截至2022年12月23日，股票私募仓位指数为80.02%，在前一周基础上涨了0.36%。这已经是股票私募连续4周加仓，也是股票私募仓位指数自10月底跌破80%以来，时隔8周后重回80%。而导致仓位指数上涨的原因在于，空仓股票私募占比下降，满仓股票私募占比上升。
具体来看，满仓(仓位〉80%)股票私募占比升至59.57%，空仓(仓位〈20%)股票私募占比降至0.95%。另外中等仓位(50%≤仓位≤80%)和低仓(20%≤仓位∠50%)股票私募占比分别为27.19%和12.28%。
不同规模股票私募仓位现分歧，大私募减仓、小私募加仓。截至2022年12月23日，百亿股票私募仓位指数76.86%，在前一周的基础上下降了2.81%，主要是满仓百亿股票私募和中等仓位百亿股票私募选择减仓。
满仓和中等仓位百亿股票私募占比分别下降至51.26%和34.10%，而低仓百亿股票私募占比则上升至14.64%。
加仓的私募中，重阳投资执行总经理舒泰峰对记者表示看好2023年行情，2022年四季度就加仓了，现在接近满仓运营。
不过，上海涌涵私募总经理林峰告诉记者，旗下基金产品主要是以投资商品期货为主，节前还是不会加仓的，权益这块我们偏乐观，会持有一定仓位的头寸。
私募管理规模超20万亿元
回望2022年，私募基金管理规模迅速扩张至超20万亿元。星石投资私募行业大事记显示，截至2022年11月底，在中基协存续登记的私募基金管理人共23683家，存续备案私募基金142743只，管理基金规模20.01万亿元。2015年1月末到2022年11月末，私募基金管理人数量从6974家增长到23683家，增长3.4倍；私募基金产品数量从8846只增长到142743只，增长16.13倍；管理基金规模从2.11万亿元增长到20.01万亿元，增长9.48倍，私募基金行业迈入20万亿元新时代。
百亿私募数量仍在不断增加。私募排排网统计数据显示，截至2022年底，国内百亿私募数量为112家，其中22家为2022年新晋百亿私募。此外，相较2021年底有18家退出百亿梯队。
然而，令人唏嘘的是，百亿私募名单也在不断更迭，2015年首批百亿私募名单中仅剩星石、乐瑞、景林、淡水泉4家仍然在榜。
外资私募也在迅速发展。数据显示，截至2022年12月16日，企业类型为外商独资的私募证券投资管理人数量为35家，总管理规模超600亿元，仅有桥水中国成功跻身百亿私募，另有50亿元至100亿元规模3家，20亿元至50亿元规模2家，10亿元至20亿元规模2家，其余管理规模均为0至5亿元。
