2023-01-10 21:24:15
1月10日，“一私募员工捐款1.38亿”冲上热搜。
根据幻方量化最新发布的信息，2022年度，幻方量化共计向慈善机构捐赠 2.2138 亿元。除此以外，公司员工“一只平凡的小猪”个人向慈善机构捐赠 1.38 亿元。以上合计 3.5938 亿元均已完成打款，将支持15家慈善机构的23个公益项目。
对此，幻方量化相关人士对记者表示， “一只平凡的小猪”是公司员工，未透露该员工的真实姓名。幻方量化表示，过去的几年，幻方量化及员工每年拿出收入的一部分投入公益，回馈社会，累计捐赠超过5.8亿元。未来，公司仍将坚持这一传统，至于捐赠金额和比例，则表示随缘。
公开资料显示，幻方量化创立于2015年，依靠数学与人工智能进行量化投资。2019年，幻方量化跻身百亿私募。公司执行事务合伙人为徐进，实际控制人为梁文锋，2021年，幻方规模突破千亿大关。同年12月，幻方量化发布《关于幻方近期业绩说明》，诚意致歉投资者。
近年来，国内量化私募发展迅速，规模突破万亿大关，也受到了市场的广泛关注，市场上曾一度出现量化产品备案速度抵不过客户打款速度的现象。有量化人士表示国内量化市场的独特性，包括A股成交量非常大，同时机构投资者占比较少，给了程序化交易很大的空间。
另一方面量化交易也引发了市场争议，监管层曾提到，量化交易、高频交易在增强市场流动性、提升定价效率的同时，也容易引发交易趋同、波动加剧、有违市场公平等问题，同时，基金业协会、证券业协会等部门也对量化私募数据详细抄报提出更高要求，监管明显趋严。
头部量化人士表示，监管的适当增强，目的在于规范和发展量化基金，健全量化行业的发展生态，这将助推整个量化行业的合规化、透明化以及可持续健康发展，目前，A股市场的量化行业仍处于起步阶段，还有很大发展空间。
截至1月10日，百亿量化私募数量已达28家，在量化私募行业高速发展过程中，量化员工的高薪消息频出，鸣石基金相关人士表示，量化行业的竞争，本质是人才的竞争，卓越人才是量化行业发展的基础。随着行业的发展，人才争夺战或愈演愈烈。
量化机构代表
幻方量化是量化私募中的头部公司，此前据称管理规模一度达到千亿级别。
公开资料显示，幻方量化创立于2015年，是一家依靠数学与人工智能进行量化投资的对冲基金公司，当前管理规模逾100亿。旗下有两家公司，分别是浙江九章资产管理有限公司和宁波幻方量化投资管理合伙企业(有限合伙)，两家均是在基金业协会备案的证券类私募机构。
据记者了解，国内第一批晋升百亿规模的量化私募机构中，有多名有着华尔街巨头千禧年基金任职背景的管理人，包括九坤投资的王琛、明汯投资的裘慧明等。深圳百亿量化私募诚奇资产的创始人何文奇，也曾任职于这家华尔街巨头机构。
而幻方量化是为数不多的量化“本土派”的代表，创始合伙人之一徐进是浙江大学信号与信息处理博士，曾任职于华为技术有限公司上海研究所，现任幻方量化技术总监、基金经理，从事策略研究工作，并负责技术开发团队的管理，目前两家幻方量化实际控制人均为梁文锋。
2019年，私募的量化策略产品发行火热，引发市场关注，幻方也同时出现在佳力图（603912）、广东骏亚等20余家上市公司的十大流通股东名单中，这段时期还一度出现产品备案速度抵不过客户打款速度的现象，此时，幻方量化已晋升百亿量化私募之列。同年，致力于 AI 的算法与基础应用研究幻方 AI（幻方人工智能基础研究有限公司）注册成立。AI 软硬件研发团队自研幻方“萤火一号”AI 集群。
2020年开始，幻方累计投资超亿元、占地面积相当于一个篮球场的AI超级计算机“萤火一号”正式投入运作，号称可以匹敌4万台个人电脑的超级算力。在AI超级计算机的加持之下，幻方管理规模持续上升，2021年，幻方规模突破千亿大关。
在高速发展的市场中，策略的同质化、规模扩张等因素给策略实施带来了难度。2021年11月15日，幻方量化公告封盘，公司暂停旗下全部产品的申购（含追加）。十天之后，幻方量化再次做出大动作，发布消息称，为维护投资者利益，方便投资者调整基金，免除所有已发行人民币基金的赎回费用。
2021年12月28日，幻方量化在其微信公众号发布《关于幻方量化近期业绩的说明》，表示“最近幻方量化业绩的回撤达到了历史最大值，我们对此深感愧疚”。
私募排排网的数据显示，截至2022年12月底，百亿私募数量为112家，其中有业绩展示的私募管理人为92家，2022年平均收益率为-7.16%；26家私募赚钱，正收益百亿私募占比26%。幻方量化以0.38%的正收益位列第24位。代表产品九章幻方中证500量化多策略1号2022年收益率-4%，超额收益率20.47%。
“量化投资，是依托海量数据（603138）和科学的模型，去做出胜率更高的投资预判。”深圳某私募人士表示，主观和量化没有孰优孰劣，任何策略都有周期性，市场上没有常胜将军，量化投资想要长期稳健的投资收益需要管理人强大的策略升级迭代的能力，这离不开管理人对更高的算力、更精细化的模型和更强的投研团队的投入。
薪资背后招聘竞赛
在量化私募行业高速发展过程中，量化员工频频爆出高薪消息。
记者了解到，此前有不少量化私募开出优厚待遇以挖掘人才。
2022年秋季，百亿量化私募机构鸣石基金招聘信息显示，招聘对象为2023届全球顶尖院校的硕博毕业生，将结合鸣石投研体系和业务模式，为“最强大脑”打造岗位专属成长计划。鸣石基金相关人士表示，“优秀者最高年薪200万。”
百亿量化私募机构宽德投资的2023年全球校招信息也显示，量化研究员岗位最高年薪也可达200万元。
此外，头部量化九坤投资在持续加大选材力度，建立了针对优秀毕业生的雁栖计划、梧桐计划和揽月计划三大项目，自主培养策略团队。
多位接受采访的量化私募人才表示，人才是量化行业发展的基础，但是管理才是致胜之道。比如，鸣石基金在管理体制上，与传统的核心PM从头管到尾的模式不同，鸣石建立了工业化、机构化运营模式和“五环多核”的多核心研发团队，打造了因子、人工智能、优化、交易、风控等五个核心投研团队，每个核心环节均专注于如何提高当前环节的研发效率，带动边际Alpha的提升。
记者获悉，鸣石基金与核心投研人员签订了为期3年的锁定合同。据了解，这份激励奖金的总金额近亿元，主要发给策略人员，尤其是核心策略人员，前提是要签3年合同，奖金分三年发。
对此，私募排排网基金经理胡泊表示，量化策略的竞争往往是人才和硬件的竞争，国内量化策略起步比较晚，因此量化方面的人才储备不足，在量化人才需求大幅增长的情况下，造成了量化人才难求的局面，优秀的量化人才遭到众多机构的疯抢，身价自然就水涨船高。
量化发展螺旋式上升
第三方数据显示，截止1月10日，百亿量化私募数量已达28家。其中，11家在2022年取得正收益，上海宽德、思勰投资、珠海致诚卓远业绩排名靠前。
从数据上看，量化私募大幅跑赢主观选股的私募同行。比如，白鹭资管连续两年均取得正收益，其中2022年收益1.65%，2021年收益13.06%。
尽管百亿量化私募家数与2021年持平，但是百亿私募面孔却出现更新。既有量化私募新晋百亿，也有量化私募暂时退出百亿行业。
展弘投资、洛书投资、白鹭资产等七家量化私募成功迈进百亿私募行列，也有六家私募退出百亿量化阵营。
对于行业的高薪，有北京量化人士表示，量化机构的管理费收取和主观多头私募一样，包括管理费和业绩报酬，量化行业确实存在获得超高薪资的人，但这些人占比还是少数，主要是公司策略研发的核心人物。
作为舶来品，量化投资在国外已有30多年的发展史，而在中国，量化投资还处于高速发展的初期，与此同时，量化交易容易引发市场趋同交易，进而加剧波动，在量化交易面前，广大中小投资者利益难以保护等市场争议声音也传来。
有量化机构表示，2022年以来，监管机构已经跟市场主流的量化机构建立起了高效的数据和信息同步机制，这有助于提高量化行业的整体监管透明度。
在明汯投资创始人裘慧明看来，2010年以来，中国量化私募一直在“曲折中前进、螺旋式上升”发展。相对于量化投资在欧美已走过将近半个世纪，中国量化投资还有很长的路要走，未来行业不断稳健前行离不开行业的自律，更离不开监管适度的呵护。
清华大学五道口金融学院副院长张晓燕撰文表示，目前，量化投资在我国的发展时间较短、规模较小；未来，量化投资会继续不断发展，这有利于培育和壮大机构投资者。我们应对量化投资有合理公平的认识、开放包容的态度、适度合理的引导和规范，这对于我国资本市场更有效地发挥优化资源配置的功能、助力我国居民财富保值增值具有重要意义。
