2023-01-11 22:06:15
浙江头部量化基金公司幻方量化发布的一则公告引起了业内高度关注。幻方量化公告称，“2022年度，幻方量化共计向慈善机构捐赠2.2138亿元。除此以外，公司员工‘一只平凡的小猪’个人向慈善机构捐赠1.38亿元。以上合计3.5938亿元均已完成打款，将支持15家慈善机构的23个公益项目，在全国范围内帮助弱势群体，促进社会的公平和发展。”
该公告发布后，基金圈炸锅，大家关注的焦点不是幻方量化合计捐了多少钱，做了多少慈善事业，而是这位叫做“一只平凡的小猪”的员工为什么能捐这么多钱，怎么这么会赚钱？也有投资人惊呼，“我这辈子加下辈子都赚不到1.38亿，但是人家光捐款都能捐掉1.38亿，量化基金这个行业究竟能有多赚钱？”
打开量化投资的“黑箱”
在资本市场，量化投资一直是个比较“神秘”的存在，它有许多别称，比如程序化交易、算法交易、智能交易、黑箱交易，但整体上来说，就是用一套数理化的方法在资本市场进行投资交易，而不是靠人主观决策。而专门用量化投资方法在资本市场从事交易的基金公司便被称为量化基金。
相比市面上一些主观交易的基金公司，量化基金的交易模型往往充斥着复杂的数学公式，晦涩难懂的概率、统计逻辑，甚至应用了深度学习、人工智能的方法，因而投资者一听到量化基金就会产生一种“不明觉厉”的敬畏感。
事实上，在海外发达资本市场，量化交易已经非常成熟，欧洲及美国的机构交易大部分都由量化交易完成，这个数值已经达到了70%左右，而在中国，量化交易是一个相对来说比较新兴的行业，这些年冒出了像幻方、灵均、九坤、明汯这样的头部量化基金公司。
或许有人会好奇，这些看上去“高大上”的量化基金用了如此复杂的方法进行投资，他们的收益到底怎么样？会不会比普通基金表现要好很多？答案是，“真不一定”。
统计显示，2022年上证指数累计跌幅为15.13%，权益类基金平均收益率为-16.9%；量化基金表现相对抗跌，比如幻方量化以0.38%的正收益位列百亿私募第24位，代表产品九章幻方中证500量化多策略1号2022年收益率为-4%，但这样一个收益率和银行定期存款、银行理财产品做横向对比，会发现也没有特别突出，毕竟投资不是比谁亏得少。
我们再往前看一年，2021年度量化基金的业绩良莠不齐，平均收益率为1.09%，同年上证指数涨幅为4.8%，公募基金的平均收益率则为7.74%，其间有大量的头部量化基金因为净值大幅回撤而向投资者致歉。换言之，在投资市场，并不是方法越复杂、越高大上就越能赚钱，量化基金也是如此。
量化基金员工收入
引发高关注度
在幻方量化员工捐款1.38亿元之前，量化从业者的收入状况就时常引发大家的关注。2021年12月，一则“某量化私募基金年终奖5000万”的消息同样刷屏社交网络。这则消息的发帖博主称：“同事的同班同学做量化，今年奖金超过5000万元。”从某种程度上来说，大家关心的其实不是量化本身，而是量化这个充满“神秘感”的行业究竟有多赚钱以及什么人能够从事量化交易行业。
杭州一家高频量化基金负责人告诉记者，“相对于普通金融从业者、研究人员，量化基金从业者的整体薪酬水平是偏高的，但也绝对不到人均年终奖5000万元，人均可以捐款1.38亿这个水平。能达到那个收入水平的人本身已经是行业的佼佼者，属于凤毛麟角。”
当被问及为什么量化从业者的收入会高出行业平均水平时，该负责人表示，“首先可能是因为量化从业者的整体素质比较高，像我们公司的一些员工是清华、北大毕业的，也有常春藤排名前20的院校背景的，专业普遍是数学、物理、统计、计算机这些理工科类的，正统金融或者商学院毕业相对较少。这个层次的人员即便不是做量化，换一个其他工作薪资待遇也是比较拔尖的；其次，做量化基金需要的人员比起传统的基金公司相对较少，因此进行分红或者发放年终奖时，平均到每个人头上的钱就会显得比较多。”
“当然，基金能赚多少钱，基金从业者能分到多少钱最终也是建立在基金规模和业绩表现上的。”该负责人补充道，“量化基金这个行业说到底做的也是资产管理，计提的是管理费，这个和普通的基金公司没有任何差别。而资产管理行业的竞争非常激烈，行业二八分化极为严重，20%的私募管理人掌管了80%的资金规模。如果长期业绩不达预期，别说拿高收入，整个基金公司可能都面临退出、清盘的风险。”
