2023-01-12 21:52:57
近日，多家明星私募2022年12月月报出炉，其对2023年的布局也随之曝光。
具体来看，半夏投资旗下产品2022年末权益净仓位接近九成，石锋资产旗下部分产品2022年12月组合仓位提高近16个百分点。与此同时，开年以来多位明星基金经理发声看多。多位头部私募人士表示，伴随着宏观环境改善，组合仓位正逐步增强进攻性。后续将加快调研节奏，积极布局2023年市场机会。
多家头部私募加仓
近日，渠道人士透露，半夏投资旗下部分产品去年12月月报出炉，加仓态势明显。
月报显示，截至2022年末，半夏投资旗下宏观对冲产品权益类净仓位达87.8%，相比于2022年11月末79.1%的权益类净仓位，提升了8.7个百分点。
半夏投资创始人李蓓在月报中表示，A股市场大概率已走过最低点，正站在新一轮长期牛市的起点。未来中国股票市场行情将围绕风险偏好修复，以及经济和企业盈利企稳回升而展开。
“目前A股各大指数估值基本回到2022年9月初的水平，股市的第一步修复已经基本完成，经济和企业盈利企稳则还需等待一段时间。”李蓓认为，后续融资需求难以突然大幅增长，中国经济的复苏过程将较为温和，股市后续一段时间的上涨大概率也是温和、震荡的。
值得一提的是，李蓓的加仓动作并非头部私募中的孤例。近日，渠道人士透露的石锋资产的去年12月月报显示，石锋资产合伙人崔红建管理的产品去年12月股票仓位显著提升，从43.82%升至59.68%。
沪上另一家知名百亿级私募月报也显示，截至2022年末，该私募连续两个月加仓。
据私募排排网最新统计数据，截至2022年12月30日，百亿级私募仓位指数为77.79%，相比于12月2日提升2.12个百分点；规模在50亿元至100亿元区间的私募仓位指数为75.95%，相比于12月2日提升2.53个百分点。
明星基金经理发声看多
除了加仓，开年以来越来越多明星基金经理发声看多2023年市场。
“2022年公司旗下产品录得负回报，但以现在的估值和基本面为起点，2023年是一个值得期待的‘双击’之年。”近日，千亿级私募景林资产合伙人高云程表达了对今年市场的乐观预期。
他分析称，美国通胀见顶和经济衰退会抑制美联储加息，中国为经济复苏所采取的政策，将为股票市场提供相对宽松的流动性环境。与此同时，自去年10月底以来，部分重要的行业性政策出现明显拐点，中国境外上市资产的风险也随着港股市场的预期稳定而逐步化解。“基于这些改善因素，中国在境内外上市公司的估值锚重新有了着陆点，2023年市场充满希望，可以专注于企业基本面研究。”
林园也比较看好2023年的股市表现。他表示：“随着宏观环境好转，今年市场将会修复到正常状态，受压制的多数行业估值有望恢复至3年前的水平，从而带动市场整体上一个台阶。”
具体到投资机会，林园称2023年看好两条主线：一是此前受压制较为严重的行业，如房地产、白酒等；二是未来市场不断扩大、需求持续增长的行业，比如医疗医药板块。
高云程则认为，数字经济、品牌消费品和中国优势制造业三大领域存在机会。具体来看，大型数字娱乐平台、零售服务平台，交际属性的酒、体育服装，以及新能源、新材料等板块值得关注。
部分风险点须紧密跟踪
乐观看待市场机会的同时，部分机构还提示，2023年须紧密关注经济修复情况、美国衰退程度等宏观变量。
沪上一位百亿级私募创始人坦言：“目前市场一致预期2023年市场有望提供亮眼收益，但经过反弹后，后续收益预期取决于宏观环境的实际变化，比如消费能否稳步复苏、地产投资何时企稳、美国衰退程度及出口对国内经济的影响程度等。当前这些变化尚不明朗，因此组合会保持均衡配置和灵活的仓位应对。”
鹤禧投资也提示，虽然近期美国通胀变化和美债收益率曲线给出的信号显示，美联储加息在2023年会明显缓解，但美联储极有可能在全年持续保持高位利率，直至今年12月左右开启降息周期，因此，投资者对由此引发的美股盈利下调和全球经济衰退等需更加警惕。
