2023-01-18 21:52:46
癸卯兔年将至，私募机构们对新年股市都寄予厚望！
券商中国记者调查发现，多数大型股票私募近期保持中高仓位运作，春节假期决定持股过节。今年以来，A股和港股市场持续反弹，私募业绩大多明显反弹，重阳投资等老牌私募甚至已有产品业绩创出新高，市场投资者信心有所回升。
持股过节！
“我们公司现在仓位有九成多、差不多接近满仓，春节肯定是继续持股了。我们对后市还是比较看好，因此暂时不会考虑减仓。”上海某百亿私募人士向记者透露。
持股过节成为绝大多数私募的不二选择。华南某百亿私募相关负责人向记者表示，其老产品自11月以来一直都保持九成以上仓位，次新产品仓位也都在六七成以上，仓位水平基本位于近一年的最高位。谈到春节期间的策略，该负责人称公司持股组合都是长期好品种，不出意外应该会持股过节。
睿亿投资研究总监熊林表示，当前公司维持中高仓位、选择持股过节。公司对2023年的市场充满期待。首先，2023年稳增长政策有望持续发力，社会信心和活力将有所回暖，而且疫情防控政策不断优化背景下，经济大概率会逐步复苏；其次，美联储加息将逐步进入尾声，全球宏观环境也有望从动荡逐步走向稳定；最后，股票市场前期调整幅度较大，当前整体估值具备安全边际，因此，2023年权益市场将否极泰来，逐步完成估值修复。今年以来虽然只有2个交易周，但有一定的赚钱效应，客户的关注度也在增加，投资者信心也有所回升。
私募排排网数据显示，截至2023年1月6日，股票私募仓位指数为79.29%，较上周小幅上涨了0.14%。具体来看，满仓股票私募占比为58.50%，中等仓位股票私募占比为28.17%，低仓股票私募占比为12.27%，空仓股票私募占比为1.06%，较上周相比，满仓股票私募占比有所提升。
从市场表现看，今年初以来A股和港股市场都持续回暖，至1月17日收盘，沪指站上3200点，沪深300指数反弹幅度接近7%。
星石投资首席研究官方磊表示，最近一段时间，虽然临近春节部分资金的交投情绪比较低，但在北向资金快速流入的带动下，A股市场表现较强。截至1月16日，北向资金连续9日净流入，累计净流入金额达到了805亿元，相较于过去5年不到300亿元的平均净流入规模明显扩大。相应的，股票市场中符合外资审美的蓝筹龙头股表现更加突出。春节前几个交易日A股整体大概率还会延续向好趋势，但由于1月底是年报预告的披露截止期，且年报预告为有条件强制披露，企业业绩端的新增信息可能会带来个股的股价波动。
方磊还指出，历史经验显示2010年以来春季行情出现的概率是比较大的，尤其是经济景气度好转、流动性充裕的年份。在经济预期稳中向好、流动性保持充裕的环境下，今年春季行情或将徐徐展开。一方面，国内政策端的优化使得压制经济的因素有望缓解，近期市场的经济基本面预期修复较快。政策端的优化主要包括了疫情防控政策、房地产供给端政策以及平台经济等产业政策。另一方面，国内剩余流动性相对充裕的同时，美联储加息节奏缓和，全球流动性环境呈边际好转迹象，股市估值端的压制也有所减弱。此外，春节后资金的投资活跃度可能有所上升，节后股市表现可能继续延续偏强走势。从中期的角度来看2023年的股市机会要明显多于2022年，相比因日历效应进行操作，关注中长期驱动因素强劲的标的可能是更好的选择。
券商中国记者从渠道了解到，近期股票私募的业绩出现明显回暖，市场开始有了赚钱效应。主打低估值价值类投资的老牌私募继续表现稳定，例如重阳投资，已经有部分产品业绩收复前两年失地，净值创出新高。
私募新年看好这些机会
对于新年的股市表现，多数私募都较为看好。除了整体市场的系统性机会，私募们还关注消费复苏相关领域、医药、新能源等板块机会。
远信投资联席首席投资官周伟锋在展望2023年市场时认为，2022年很多重要负面因素即将消失或者减弱。比较明显的是疫情管控对于经济的效率降低在2023年会基本上消失，2022年不断影响市场的美元持续加息将大概率消失，地产对中国经济的负面影响也将大为减弱。与之相对应比较大的风险是全球经济衰退对于中国经济的影响在2023年特别是上半年面临着一定的考验。
“2023年对于中国而言，经济将是重新开启新一轮结构的时间，到3月份新一任政府的换届，我们相信会有更多政策的调整与出台。在经历疫情影响的一年后，我们的视野将重新回到中国未来5-10年比较确定需要发展的很多产业中来，我们过去判断的很多领域仍然在现在这个时间段有效：新能源汽车、新材料、半导体、光伏等先进制造业，产品与客户高端化的部分传统行业龙头，品牌消费特别是仍在消费升级的细分领域，医药行业特别是与中国老龄化密切相关的医药、医疗行业。目前市场整体估值较低，中证500与中证1000均在过去10%以内的分位水平，显示了较高的估值吸引力与较低的下行风险。我们对2023年优质公司的表现充满期望。”周伟锋说。
正心谷投资经理张孝达在最新路演中同样对今年的市场保持乐观。从结构上，他提到了多个重要方向的潜在投资机会，包括：第一，疫情管控放开后，出行、旅游、餐饮等行业的复苏性机会，以及放开后对相关医药和医疗器械的拉动；第二，以新能源汽车、电子元器件为代表的高端制造；第三，宏观经济复苏过程中，一些优质周期成长股的投资机会等。不过他也强调，鉴于国内宏观经济在复苏的过程中依然充满着不确定性，同时叠加海外有潜在的衰退风险，会更加积极地进行研究和调研，努力在更多的行业做优质公司储备。
对于2023年的市场，红筹投资总经理邹奕重点看好央企估值重构，以及创新药、新能源、军工、半导体等新兴赛道行业机会。他在分析创新药行业时指出，随着宏观政策面流动性收紧、医保压制、疫情冲击，中美摩擦等负面因素影响发生好转或者扭转，在创新药板块(特别是港股生物医药)过去两年股价平均调整75%的基础上，板块已经逐步完成了熊市筑底，有望迎来政策压力缓释、行业竞争出清、产业成长增量等多重拐点。
