2023-01-22 23:11:21
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进入2023年，股市迎来“开门红”，各大股指强势上涨。开年以来，沪指累计涨幅达4.89%，沪深300指数累计涨幅达7.35%，创业板指则收获了9.5%的涨幅。熬过疫情寒冬的私募基金迎来了赚钱良机，不少百亿私募净值大幅上涨。
据第三方渠道数据显示，新年前两周，有部分私募旗下代表产品已经斩获超过10%的收益，以景林、高毅为代表的百亿股票私募则已收获超过7%的业绩，百亿量化私募则普遍收获3%~5%的收益。
有行业人士表示，今年私募的开局完美，一方面是疫情放开，市场对明年经济复苏充满期待，投资情绪高昂；另一方面，北向资金大举涌入，推动指数大幅攀升。北向资金已经连续12日净买入，合计净买入超千亿元。
超1000只个股涨幅超10%，私募业绩开门红
去年私募开局惨淡，产品净值一路震荡下行，甚至触及预警线，不少私募基金经理承受了前所未有的压力。2023年，股市一扫阴霾，强势开局。
截至1月19日，申万31个一级行业中，29个行业上涨，仅2个行业小幅下跌。其中，计算机和非银金融表现最佳，年初至今的涨幅分别为11.42%和10.98%，有色金属、家电、电子累计涨幅则均超过9%，医药生物、电力设备、建筑材料的累计涨幅则超过7%。
个股方面，两市5074只股票，4049只上涨，占比达80%。其中，2465只股票涨幅超过5%，占比达48.5%；1078只股票涨幅超过10%，占比达21%；240只股票涨幅超过20%。
在这样的背景下，敏锐的私募基金捕捉到了赚钱良机。据三方渠道数据显示，新年前两周，主观多头私募表现相当亮眼，不少百亿私募净值大幅上涨。
其中，去年表现惨淡的任泽松迎来大爆发，旗下的集元投资代表产品两周就斩获了16.4%的业绩；胡鲁滨的大禾投资也强势归来，旗下代表产品前两周净值上涨了近12%。
两大千亿股票私募高毅和景林亦表现抢眼，景林高云程、金美桥，高毅邓晓峰、邱国鹭等旗下代表产品今年收益已超过7%；同犇、聚鸣、盘京、正圆等私募旗下代表产品业绩则上涨超8%。
与主观私募的强势拉升相比，百亿量化私募则表现稳健，普遍收获3%左右的收益，九坤、明汯、衍复等旗下300指增产品收获了5%的收益。
值得注意的是，若加上本周的净值上涨，或有一批私募的业绩突破10%，可谓开局完美。
北向资金超千亿元涌入，增配消费和科技
有行业人士表示，今年私募的开局完美，一方面是疫情放开，市场对明年经济复苏充满期待，投资情绪高昂；另一方面，北向资金大举涌入，推动指数大幅攀升。
数据显示，1月19日，北向资金合计净买入93.94亿元，其中沪股通净买入56.91亿元，深股通净买入37.03亿元。北向资金成交金额844.87亿元，占A股总成交额12.33%，交易活跃度上升8.94%。
值得注意的是，北向资金已经连续12日净买入，合计净买入1039.20亿元，创下历史纪录。从北向资金加仓的板块来看，主要增配的是食品饮料、家电等消费板块和科技板块。
兴业证券经济与金融团队数据显示，去年10月10日～2023年1月12日，北上资金整体主要流入食品饮料(364.0亿元)、非银金融(207.0亿元)、银行(180.3亿元)等行业。
从个股角度看，外资重仓的主要是核心资产，重仓股前五分别是五粮液（000858）、贵州茅台（600519）、中国平安、宁德时代（300750）和美的集团（000333），净流入规模为132.69亿元、125.10亿元、118.87亿元、78.46亿元、72.32亿元。
私募：看好低估值核心资产，消费有望迎来复苏大年
1月18日，百亿私募仁桥资产的创始人、投资总监夏俊杰在年度交流会上表示，2023年，低估值的风格会重回舞台中央，最大的机会在于这些低估值的核心资产。
“从大的周期来讲，2019-2021年实际上是一个成长占优的周期，2022年开始，已经过渡到价值风格占优的周期。很多央企、国企都是破净的状态，被市场严重低估了，港股更是是低估值核心资产的大本营，这些资产在今年应该都会得到修复。”
除了低估值的核心资产之外，夏俊杰认为，第二个机会在消费板块，今年应该是消费复苏的大年。
“我今年比较看好消费，因为去年消费是持续低于预期的，全年的社零数据应该是负的。但如果从总量数据去看，居民的消费能力或者说消费潜力没有受到实质的损害。因为去年的居民存款比前年增加近8万亿，今年的消费会比大家预期的强。”
星石投资首席研究官喻宗亮也表示，进入2023年，市场对消费恢复的方向逐步达成共识，但对消费恢复的幅度普遍较为谨慎，主要集中在疫情三年对居民特别是中低收入群体冲击较大，消费的恢复有心无力，超额储蓄能否释放具备很大的不确定性。
消费能力：按照实际GDP+CPI的预测，预计2023年收入增长幅度可能超过7%；消费意愿：国内疫情三年消费倾向显著低于趋势值，仅居民部门的消费支出减少就超过3万亿。简单以70%消费率为目标，不考虑收入增长，理论上可驱动居民消费增长5%。
“随着政策力度的加大、社会流动性的回归、风险资产吸引力的增强，未来超额储蓄不管流向何处，只要从居民存款中真正流出去，就能极大促进经济。如同市场活跃了对于股市是利好，同样整个社会活跃度的提升对于经济就是利好。”喻宗亮表示。
高毅资产合伙人、资深基金经理吴任昊认为，新的一年，市场存在反转型机会。过去压制市场的因素出现了转折，取而代之的将是新的运行方向。
总体来看，中国经济增长向上、海外通胀向下是未来1年-2年运行的基本方向，在反转型机会下，要重点观察包括地产风险释放、民企信心重塑、居民消费恢复程度等核心变量的变化。
因此，我们需要为这些变化做好战略上的准备，持续观察基本面与市场的调整，更加专心地捕捉未来1年-2年乃至更长时间更有增值潜力的标的，把握好未来的结构性机会。
