2023-02-02 21:49:10
刚刚过去的1月份，北上的外资大力扫货同时，百亿级别私募机构也在加快进场，加仓力度最大。
1月以来的股市躁动行情，也让私募基金业绩水涨船高，五大策略指数年内全部翻红，股票策略指数大涨4.22%。但是，在加大仓位的同时，面对市场风格的切换，配置方向上出现分歧。
在重点配置方向上，1月份新能源车方向成为业绩反弹的主要来源。重点布局此板块的私募机构取得明显优势，业绩增长在10%以上。而去年11月份以来重点配置消费板块的，则出现涨幅放缓。
对于后市，部分投资者预计核心推动力将由内资接棒，市场风格的切换正在进行之中，但主线未明，更倾向于高景气策略。
百亿私募加仓力度最大，1月份业绩向好
刚刚过去的1月份，北上的外资扫货1415亿，上证上涨5.4%，创2010年以来最强开局。
创业板指月线涨幅高达10%。板块方面，有色、计算机、汽车行业整体涨幅均超10%。面对市场趋势不断恢复，除了外资加大购买力度，国内绝对收益为代表的配置型资金也在加快进场，国内私募机构的配置仓位水准达到8成以上。
根据私募排排网组合大师数据，在春节假期前的最后一个交易日，股票私募仓位指数为81.63%，创出2022年4月下旬以来的新高，满仓(仓位大于80%)股票私募占比为64.14%。而到节后截至2023年1月30日，100亿、50亿、20亿、10亿以及5亿规模股票私募仓位指数分别为80.69%、58.48%、77.56%、81.86%和78.86%。
其中，百亿私募加仓力度最大，截至2023年1月30日，百亿规模股票私募仓位指数为80.69%，创出2022年11月中旬来的新高，较节前大幅上涨了5.33%。具体来看，满仓百亿股票私募占比为68.37%，中等仓位百亿股票私募占比为26.53%，满仓百亿股票私募占比大幅提升。
1月份以来的股市躁动行情让基金业绩水涨船高。组合大师数据显示，私募五大策略指数年内全部翻红，股票策略指数大涨4.22%，多资产策略上涨3.32%，期货及衍生品策略略显逊色也斩获0.93%的正收益。
“这一轮反弹的明显特征主要由外资驱动，外资对国内复苏的乐观程度明显强于内资。”上海地区一家百亿私募机构负责人表示，当前时点上，市场情绪仍然是主导因素之一，预计后续的核心推动力将由内资接棒，我们依旧坚定看多，而且市场风格的切换正在进行之中，但是主线未明，我们倾向于高景气策略。
显然，自去年11月市场反弹以来，食品饮料等消费板块表现突出，外资流入明显。但是，内资对于消费板块，却普遍在节奏上和范围上有所分歧。“接下来的消费板块，从节奏和范围上和前期有所不同，是有相当的把握难度的。”明世伙伴基金经理黄海韵认为，消费板块估值已有所修复，接下来进入业绩增长阶段，要赚业绩增长的钱，从板块普涨到好的公司的业绩兑现，节奏和范围都有较高要求。
市场风格切换仍在进行之中。最近一个月，成长板块开始出现了显著反弹，特别是在高景气同时有业绩预告催化的新能源车板块上，涨幅突出，跟踪中证新能源汽车指数的新能源车ETF(515030)，1月份涨幅达到11.74%，单月净申购规模达到5.64亿份，资金流入明显。而新能源车板块，也成为部分私募机构1月份业绩大幅增长的重要来源。
百亿私募远信投资重点布局新能源车行业。远信投资认为新能源汽车占中国未来时代的重要一席，未来中国新能源汽车的出口竞争优势会远大于过往的燃油车。放眼长期，在未来五年，电动车随着技术的进步、规模的提升，同等性能的成本仍有较大幅度下降的可能。同时，随着智能驾驶使用场景与使用习惯的培育，未来后端软件、服务收入仍然有非常大的提升空间。按照目前的发展来看，电动车的模式就是硬件成本前置，后期一旦有软件提升的收入，基本上都是利润。
百亿私募宽远资产的总经理甄新中认为，新能源经历了2022年的大幅调整，估值回到相对合理的水平。新能源的渗透率空间还非常大，宽远资产会密切关注其中少数能够建立起超额优势和壁垒的公司。
相对于高景气策略，更倾向于低估值投资策略的私募机构，当前仓位仍然偏向于保守。掌管500亿资产的宁泉资产杨东在运作报告上表示，回避估值偏高的热门赛道，选择具有核心竞争优势、行业格局好、增长确定性高和公司治理规范的板块和公司，在风险收益比高的时候加大买入力度。
