2023-02-02 21:51:36
作为传统私募市场大佬，2022年葛卫东执掌的上海混沌投资在二级市场频频出手，尽管其参与定增所投的上市公司股价表现并不出众，不过新年伊始，葛卫东的混沌投资再次大手笔投资一级市场。
1月29日，旷达科技（002516）（002516.SZ）发布公告称，包括上海混沌投资（集团）有限公司在内的三家公司，认缴射频滤波器公司芯投微6013.3049万元新增注册资本，按投前估值27.8亿元、合计出资2.2亿元，其中葛卫东旗下的上海混沌投资以货币出资1亿元。此次增资完成后，上海混沌投资持有芯投微3.33%股权。
值得关注的是，这并非上海混沌投资初次出手一级市场，此前葛卫东就投资了海光信息、超硅半导体、地平线、银河航天等知名科技公司，其中有些项目已经在科创板上市，并为其带来了不菲的收益。
“头部私募的投资行为，可以印证两点：一是私募行业当前并不差钱；另外一点是，最新监管层发布的全市场注册制推行信号，将给私募行业带来非常好的退出机会。因此他们所投的目标也将更聚焦符合国家产业发展方向的新兴科技。可以预见，今年会是私募圈撸起袖子大干的一年，我们也在加紧调研合适的可投项目。”2月2日，上海一家私募机构负责人徐林(化名)接受记者采访时表示。
私募年初不差钱
葛卫东的上海混沌投资因“现身”上市公司公告旗下子公司定增项目，而被市场关注。不过，今年初上海的私募业已经纷纷行动起来。
“我们也看了江浙皖好几家高新科技项目，正在做最后的投资尽调工作，预计一季度会拿下两三个项目。”2月1日，一家办公地在上海虹桥商务区的中型私募合伙人丁凌向本报记者透露。
在丁凌看来，机构所投的钱并不仅是自身资金，更多的还是来自市场上的客户的钱。
“我们服务的大客户投资思维发生了明显变化，即不过分追求中短期的收益。从二级市场来说，在结构性行情还没有正式转向牛市之前，定增项目能产生超额收益的机率也不高，这从市场表现就能看到；而从一级市场来说，本身存在的投资风险更高，但是我们也会为客户尽量选到有高发展前景以及朝着IPO目标进发的项目。今年对我们来说，募资钱不难，难的是找到好项目，主要的聚集地还是长三角、大湾区和中部地区。”丁凌受访时表示。
事实上，以葛卫东花1亿元投资的芯投微项目公开信息可以发现，三个新进投资方一家产业基金两家私募机构，分别为中小企业发展基金海通(合肥)合伙企业(有限合伙)、上海混沌投资(集团)有限公司、扬州正为嘉豪股权投资合伙企业(有限合伙)，旷达科技旗下芯投微注册资本变更为8.2亿元。而根据芯投微官方网站显示，该公司成立于2020年6月，时长还不到三年，是一家国际性射频滤波器供应商，在中国和日本设有研发和生产中心，其控股的日本NSD公司前身为日本NEC和NDK的射频滤波器事业部，拥有射频滤波器完整的知识产权、丰富的研发生产经验和优质的国际客户。
而根据这家高新科技公司现有的全体股东结构，记者发现，13家投资机构中有12家是长三角的产业基金和私募机构，仅有一家是注册在天津的产业基金。
“现在长三角地区有很多中高端客户都在寻找合适的投资渠道，私募会成为他们比较好的选择。原因也是因为当前的银行存款利率在不断降低，净值类产品的收益表现不佳，会有相当比例的大客户资金从银行流出投入其他渠道。我们预计私募行业全年能吸引资金达到千亿级规模。”上海第三方财富管理机构大区营销总监陈科如是告诉记者。
全市场注册制私募机会来了
在多位市场人士看来，2023年成为私募行业募资“大年”将成为大概率事件。而A股市场成为私募机构所投项目理想的退出渠道也慢慢变成现实，有不少机构从所投的项目在主板、科创板IPO中尝到了“甜头”。
1月31日，记者梳理上海混沌投资所参投的科技公司发现，于去年8月在科创板上市的海光信息（688041.SH），市值突破千亿，上海混沌投资持有约4459万股，是该公司第九大股东以2023年2月2日收盘价45.78元/股计算，上海混沌投资所持股份市值约为20亿元，相对于其5亿元的初始投资，浮盈超过3倍，如果以初始上市时最高价超过70元计算，其最高浮盈超过5倍。
此外，海光信息近期披露的2022年预期业绩数据也显示，该公司将实现收入50.1亿元—53.6亿元，同比增长117%—132%，实现归母净利润7.53亿元—8.52亿元，同比增长130%-160%，实现扣非后归母净利润7.05亿元—8.06亿元，同比增长166%—204%，是一家名副其实的高成长高盈利科技公司。
“好项目肯定有很多机构追捧，我们今年已经新招聘了好几个市场部的新成员，一方面是寻找好的投资项目，另外一面也是拓展更多的募资渠道。年初就有几家大型的银行理财子公司找到我们，要主动投钱，如果全年市场好的话，把资产规模实现翻番还是不难的。”2月2日，上海仟福来资产管理机构相关负责人许莹（化名）接受记者采访时表示。
而在许莹看来，全面注册制推行之下，对于私募机构来说，会激发一级市场的投资热潮，毕竟主板、中小板、创业板、科创板以及北交所都会成为好投资项目退出的通畅渠道，市场资金可能也不需要等待特别久的时间实现顺利退出。
聚鸣投资董事长刘晓龙也发表投资观点指出，2023年将是经济增速回归潜在增速的年份，经济增长速度回升带来的是整体的利润增速回升，优质“白马”股是更加稳妥和省力的选择，一批大市值的低估值价值型白马，开始大规模地分红和回购。当经济一定程度恢复后，新的增长机会逐渐显现，这个时候结构性的高光行业和个股才会成为主流。
“具体到行业上，2023年我们相对看好消费、科技、新能源、自主创新等细分赛道。中国经济的发展将不得不依赖于内需的拉动，最近中央经济工作会议明确提出要把消费作为今年经济工作的重点，相信市场信心好转之后国内消费有望迎来一轮强劲反弹；科技、互联网和新能源也是我们长期看好的行业。这些行业有长期可持续向好的基本面提供支撑，当前政府的政策也偏正面；在进口替代，产业链全球转移的大背景下，相信会有一批企业会在长期竞争中胜出。”保银投资总裁张智威表示。
