2024-10-14 08:24:03
继去年在金条和银币的销售上大赚特赚之后，美国最大的会员制连锁超市Costco（开市客）近日宣布，再次扩展其贵金属产品线，推出一盎司的铂金条（Platinumbar）投资产品，售价为1089.99美金。这是Costco成立48年来首次销售铂金产品。
过去的一年中，黄金价格涨幅高达42%，而铂金价格只上涨了约16%，但这家美国零售巨头在尝到每月2亿美元黄金销售额的甜头后，今年瞄准铂金投资品，期冀复制黄金条“上架秒空”的辉煌。
在全球铂金需求旺盛且面临供应短缺，但价格波动大于黄金且贵金属价值被严重低估的复杂市场环境下，Costco能否以品牌影响力和独特的销售模式改变消费者的投资观念，使铂金与黄金一同成为投资新宠？Costco已经煽动了蝴蝶的翅膀，能否为处于相对价格底部的铂金创造出新投资需求，引发投资新热潮？
黄金大赚后
48岁Costco首卖铂金条
Costco在其贵金属产品线中新增铂金条的消息，之所以引发从CNBC（美国消费者新闻与商业频道）到彭博社、MarketWatch（道琼斯旗下的新闻网站）、纽约邮报以及世界铂金投资协会（WPIC）等媒体和机构的报道和关注，是因为其在2023年夏天曾掀起一股“黄金购买潮”。
2023年8月，Costco悄悄上线了金条。这款PAMPSuisseLadyFortunaVeriscan金条，美国和加拿大的会员均可购买，推出后即“上架秒空”，连补货都经常在几小时内卖光。Costco的首席财务官理查德·加兰蒂（RichardGalanti）在去年的公司季度收益电话会议上表示，“金条的需求量很大，现在想要买到一块可能比较困难。”据富国银行（WellsFargo）的分析，Costco每月黄金销售额高达2亿美金。随后，Costco还增加了银币产品，丰富贵金属产品线。
继其去年推出金条并大获成功后，Costco计划继续丰富贵金属产品线，于近日宣布推出一盎司（约31克）的铂金条（Platinumbar）。这款售价为1089.99美金的铂金条由瑞士制造，正面为罗马幸运女神福尔图娜的形象，纯度达到999.5%，生产商已获得伦敦金银市场协会（LBMA）的“良好交付”认证。
与去年的黄金销售策略相比，今年的铂金条销售有着更为严格的销售条款：虽然都是只向Costco会员在线上销售，但每个会员只能购买一次，最多不能超过五根（5盎司），而且销售范围仅限美国境内，但其网站显示纽约州和犹他州等地无法配送，且不支持退款。
Costco为铂金条制定较黄金更严格的销售条款，并非人为制造商品短缺。铂金作为一种贵金属，除了用于珠宝外，还广泛应用于工业和科技领域，被称为“工业维生素”。世界铂金投资协会（WPIC）今年以来曾多次发布预测，全球铂金供应已连续两年进入短缺通道，但部分市场的投资需求却增长强劲。WPIC预测，2024年中国铂金的投资需求（包括硬币和金条）将达到7.8吨。市场分析人士认为，在这样的大背景下，Costco正努力把铂金的投资价值提升到与黄金和白银同样的地位。
“Costco效应”
或推高铂金价格
在Costco的定价体系下，铂金价格约为黄金的1/3，具有一定性价比。此前黄金产品的热销，也让市场和消费者对铂金等相对低价的贵金属未来需求有了期待。
对于普通美国消费者，铂金作为财富储存手段的认可度不及黄金和白银，从实物投资需求占比看，黄金为28%，白银17%，铂金仅3%。据WPIC保守预测，富国银行估算Costco每月销售2亿美元黄金，根据当前的年初级供应数据，黄金市场是铂金市场的60倍，则每月铂金销售量约3000盎司，每年约3.6万盎司，约为南非一个小型矿井（年产约6万盎司）一半规模，难以改变供应不足现状。但在乐观预测下，假设每100位美国Costco会员有1人购买最大限额的5盎司铂金，相当于350万盎司，等同全球年汽车需求量；即使每1000名会员有1人购买则为35万盎司，足以影响市场平衡推高价格，同时引发供应、稀缺性及投资转向等问题。
WPIC进一步分析到，2023年8月Costco卖黄金，当时价格1900美元/盎司，现上涨37%。铂金要达这一涨幅的1400美元/盎司，则需美国降息和中国刺激政策推动再通胀交易，带动工业和投资需求增长、汽车行业复苏以及中国消费者信心改善重启珠宝需求，且供应保持下降轨迹。
业内分析人士认为，乐观预测下的大规模需求一旦实现，不仅会推高铂金价格，还可能引发一系列市场连锁反应，如供应紧张、相关产业调整等。同时，中国珠宝市场对铂金需求下降成为全球性的趋势，反映了消费者消费观念的变化和市场竞争的加剧。但同时，新的投资需求增长点可能会在一定程度上弥补珠宝市场需求的不足，如Costco在美国市场的销售举措可能会激发全球其他市场对铂金投资的关注，从而带动整体需求的提升。
WPIC首席执行官特雷弗·雷蒙德（TrevorRaymond）评论说：“此举时机恰到好处，因为铂金的投资前景非常吸引人。与黄金相比，尽管铂金需求旺盛且面临供应短缺，它作为贵金属其价值当前是被低估的。”（来源：中国黄金报）
