2025-01-28 08:54:55
基本消息面
周二（1月28日），现货黄金窄幅震荡，目前交投于2741.24美元/盎司附近。金价周一下跌约30美元（跌幅约1.1%），从上一交易日触及的接近历史高点的位置回落，收报2740.87美元/盎司，是中国人工智能初创公司DeepSeek震撼来袭引发的美国更广泛市场下跌，促使投资者卖出黄金头寸套现。
全球科技股下跌。中国低成本人工智能模型DeepSeek大受欢迎，颠覆了投资者对人工智能盈利能力以及该行业对高科技芯片的巨大需求的信心。
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周一标普500指数跌1.46%，纳指跌3.07%。费城半导体指数大跌超9%。英伟达跌约17%，单日市值蒸发5890亿美元，创历史上最大单日个股蒸发规模。谷歌跌超4%，特斯拉、微软、英特尔跌超2%，奈飞小幅下跌。
FHNFinancial的宏观策略师WillCompernolle说："DeepSeek的消息导致美国金融市场避险情绪升温。"不过，他指出，随着周三美联储政策制定会议的临近，该消息的影响已经逐渐减弱。
全球股市大幅下跌带动了其他资产类别的避险走势，美国国债收益率跌至三周低点，美元指数触及12月18日以来的最低水平。
"这种（抛售）在很大程度上是由广泛的股票市场推动的，而不单纯是受常规的利率或汇率因素影响，”道明证券大宗商品策略主管BartMelek说。"我们观察到一定程度的流动性问题。部分投资者可能被迫在市场中套现，或许此前他们通过杠杆或保证金持有的股票出现了剧烈波动，因此我认为这是流动性问题引发的连锁反应，黄金与其他风险资产正在被抛售。"
BannockburnGlobalForex驻纽约的市场策略是MarcChandler表示，"许多人本就担忧美股估值过高，而DeepSeek事件让这种担忧暴露无遗。其引发的连锁反应是——美国10年期国债收益率下跌，这正是日元与瑞郎等避险货币表现相对强劲的原因。"
市场正在关注美联储在周三联邦公开市场委员会会议结束时做出的利率决定。市场普遍预计，美联储将把指标隔夜利率维持在4.25%-4.50%的区间，市场人士称将进行"鸽派暂停"。
NYCB投资公司首席经济学家VincentReinhart说："美联储不会在不了解新政府政策的情况下采取行动。他们在提供指导方面处于尴尬境地。他们无法解释依赖于某些政府政策的预测。"
根据伦敦证券交易所集团（LSEG）的计算，考虑到股市的最新抛售，美国利率期货市场已将今年的降息定价为51个基点，即两次降息，每次各25个基点，高于上周五晚些时候的36个基点。在本月的大部分时间里，利率市场的定价仅为一次降息。
另外，本交易日还将出炉美国12月耐用品订单月率，投资者也需要重点关注。另外，需要继续关注特朗普相关动态消息。
当地时间周一晚间，特朗普表示，将考虑对药品、钢铁征收关税；将很快对半导体征收关税，还将对铝和铜加征关税。摆脱关税的唯一办法是在美国建厂。
路透调查显示，特朗普第二任期照亮2025年黄金看涨之路。
调查认为，尽管美元走强且美联储降息预期减弱，但在美国总统特朗普第二任期内，经济不确定性和通胀担忧加剧将提振黄金需求，黄金价格有望在2025年创下历史新高。
一项对36位分析师和交易员的调查显示，2025年黄金价格预测中值为每盎司2756美元，高于三个月前调查中预测的2674美元。
现货黄金价格10月下旬创下每盎司2789.95美元的历史新高，周一收盘价为2740.87美元。2024年黄金平均价格为2386美元。
2024年黄金价格大幅上涨27%，创下自2010年以来的最大涨幅，使其成为当年表现最佳的资产之一。投资者青睐黄金以对冲全球风险，同时美联储三次降息也支撑了金价。
独立分析师RobinBhar表示：“地缘政治风险在全球多个热点地区持续发酵，增加了通胀风险，并推动了对黄金的避险需求。”
11月至12月期间，黄金价格在美国大选后的抛售和美联储12月会议上有所回落。美联储政策制定者在会上下调了对2025年降息的预期。
2025年1月，投资者对特朗普进口关税威胁的担忧以及可能引发的贸易冲突会推高通胀的预期，为黄金提供了支撑。
（亚汇网编辑：章天）
