2024-05-31 16:35:18
黄金周四反弹，此前对美国第一季度GDP增长的第二次估计显示，年化增长率从第一次估计的1.6%下调至1.3%。增长放缓来自消费者支出下降，这反过来又有望抑制通胀，以及美联储（Fed）有望降低利率。美国10年期国债收益率从四周高点4.63%回落至4.55%，反映出GDP数据发布后预期的变化。
市场一直在考虑美联储甚至可能加息的可能性。然而，周四几位美联储官员的评论将这个想法抛在了脑后：亚特兰大联储主席拉斐尔·博斯蒂克（Raphael Bostic）指出，他认为不需要进一步加息才能达到美联储2.0%的年通胀目标。芝加哥联储主席古尔斯比指出，尽管住房通胀仍然“居高不下”，很难达到2.0%，但他“仍然乐观地认为住房通胀将放缓”。纽约联储主席威廉姆斯（John Williams）表示，他认为美联储的政策处于有利地位，可以缓慢地使物价增长回到美联储2.0%的年度目标。
周五公布的美国4月份个人消费支出（PCE）数据可能会进一步影响利率预期，进而影响金价。PCE是美联储首选的通胀指标，因此它往往具有更大的权重。尽管正如几位分析师所指出的那样，该数据的发布是可以预测的，因为它发生在同月的CPI和PPI发布之后。也就是说，与预期的微小偏差仍可能产生波动。CME FedWatch工具的数据显示，美联储在9月之前降息的可能性微乎其微，9月降息的可能性为50/50。
黄金和亚洲需求作为货币对冲
道明证券（TD Securities）高级大宗商品策略师丹尼尔·加利（Daniel Ghali）表示，美国利率预期并不是影响金价的唯一因素。Ghali的研究表明，黄金需求是由亚洲买家推动的，他们正在囤积黄金作为对冲，因为他们的货币兑美元（USD）贬值。
“贵金属正在充当货币贬值对冲工具。举个例子：流入中国黄金ETF的资金再次以自4月份观察到的大规模购买活动以来的最快速度增长。美国国债收益率飙升，美元摆脱了平静，但贵金属价格仍然极具弹性，“Ghali说。这表明美元的强势可能不像过去那样与黄金呈负相关，如果美元升值，黄金价格可能会受到限制。
技术分析：黄金从熊市旗形突破后准备走软
黄金价格已经突破了倾斜的矩形形态（红色阴影区域），可能是5月24日至27日之间形成的熊旗延续价格形态。突破激活了熊旗在 2,303 美元至 2,295 美元之间的下行目标区域。跌破周四的 2,322 美元低点将提供进一步的看跌确认。熊旗看起来像倒置的旗帜，由急剧下降的旗杆和巩固阶段或“旗方”组成。更看跌的走势甚至可能使金价跌至2,272-2,277美元（趋势线突破和历史支撑和阻力之前的100%推断）。
黄金的4小时图用于评估短期趋势，现在显示出一系列下降的峰值和低谷，表明它处于短期下降趋势中，有利于空头头寸而不是多头头寸。然而，贵金属的中长期趋势仍然看涨，表明复苏的风险仍然很高。也就是说，价格走势目前并不支持复牌假说。需要果断地突破趋势线，目前约为2,385美元，以提供短期下降趋势复苏和逆转的证据。
（亚汇网编辑：小七）
