2024-06-23 20:19:38
本周黄金市场基本面回顾：
1、CPI超预期回落但美联储放“鹰”
回顾上周影响黄金市场的众多事件，美国通胀回落和美联储的意外放“鹰”使得市场对年内美国降息预期在一次和两次之间徘徊。这也成为金价波动的主要影响因素。具体来看，超预期的非农数据导致金价大跌之后金价在2286美元／盎司一线企稳反弹。随着6月12日（上周三）美国公布的最新CPI超预期下降，交易员重新将美联储11月降息的可能性定价为100%，并预计年内会有两次25个基点的降息。数据显示，美国5月未季调CPI年率录得3.3%，降至3个月低位；月率录得0%，为2022年7月以来最低水平；5月未季调核心CPI年率录得3.4%，月率则录得0.2%。
CPI数据给黄金市场带来的乐观情绪仅持续了几个小时。美联储当天稍晚公布最新利率决议，虽然联邦基金利率目标区间连续第七次维持在5.25-5.5%不变，但点阵图将今年的降息预期从此前的3次“猛”砍至1次，明年的降息次数则增加1次至4次。美联储表示，在对通胀可持续走向2%抱有更大信心之前降息是不合适的。美联储的鹰派立场推动美元指数上涨，现货黄金日内转跌，并一度跌破2310美元／盎司。
可以看出，在过去的两个月里，美国经济正朝着正确的方向发展，美联储的下一步最终将开始放松政策，只是其仍对过早降息持谨慎态度。但在市场看来，鉴于CPI和PPI双双走弱，交易员坚定的认为美联储年内不会只有一次降息。掉期交易显示，交易员仍倾向于今年至少降息两次。
2、欧洲“政治地震”推升避险需求市场情绪回暖
相比之下，欧洲市场突然释放的“黑天鹅”则意外给黄金市场带来避险需求。欧洲议会大选之后，欧洲的政治不确定性大幅飙升，引发欧洲市场“黑色星期五”。而这也给黄金市场情绪回暖提供了助力。Kitco News最新的每周黄金调查显示，大多数机构分析师和散户交易员都认为新的一周金价将上涨。其中，在机构分析师中看涨新一周金价的比例达到了62%，而普通投资者中的看涨比例也达到了54%。
高频数据显示，截至6月14日当周，芝加哥商业交易所（CME）黄金未平仓合约当周小幅增加661手，至443177手，在持续减少三周后首周增加。美国商品期货交易委员会（CFTC）的交易商持仓数据显示，截至6月4日当周，COMEX黄金投机者减少了3212手净多头头寸，至177549手。另在ETF持仓变化上，全球最大黄金ETF——SPDR GOLD TRUST截至6月14日当周持仓减少10.36吨，总持仓降至825.31吨。
新的一周，美国发布数据以“二线数据”为主，包括纽约联储和费城联储制造业指数，工业生产、建筑许可和房屋开工，以及、标普全球PMI和成屋销售数据。但将于周二公布的有“恐怖数据”之称的零售销售数据则成为市场焦点。若该数据显示美国5月消费者支出加速，则可能破坏目前的乐观情绪，金价将承压；反之，金价有望扩大反弹力度。
下周黄金市场重点事件展望：
1、周二：美国消费者信心指数
2、周三：美国新屋销售指数
3、周四：第一季度国内生产总值终值、每周失业救济申请、核心耐用品、美国待售房屋销售指数
4、周五： PCE 价格指数、个人收入和支出
（亚汇网：雅山）
