2024-06-28 10:28:28
周四，现货黄金重回2320美元上方，最终收涨 1.28%,报2327.43美元/盎司。截至目前，黄金报价2322.04。
黄金市场基本面综述
美国第一季度核心PCE物价指数年化季率终值录得 3.7%,高于前值和市场预期的3.6%;美国第一季度实 际GDP 年化季率终值被上修至1.4%,而美国第一季度 实际个人消费支出季率终值则被大幅下修至1.5%,低于前值和市场预期的2%。
美国至6月22日当周初请失业金人数录得23.3万人，低 于预期的23.6万人，也低于前值的23.8万人。美国上周 续请失业金人数升至2021年底以来的最高水平；此外， 美国5月成屋签约销售指数月率仅录得-2.1%,大幅弱于预期的2.5%。
亚特兰大联储主席博斯蒂克表示，通胀正朝着“正确 方向”发展，第四季度可能会降息，预计2025年将进行四次降息，每次25个基点。
IMF下调美国今年经济增速目标至2.6%,预期其PCE到2025年中回到2%。
美媒：美国担忧以色列近期进攻黎巴嫩，为撤侨作准备。以色列希望在黎以边境建立一个10英里的缓冲区。
机构观点汇总
高盛：美联储被新政府从属？金价有望年底升穿2500大关？
大宗商品在对冲通胀方面有着良好的历史记录，考虑到美国大选后可能采取的政策，黄金可能是理想的投资品种。由于企业盈利超出预期、美国持续存在巨额预算赤字，以及11月总统大选后可能出台的通胀政策，投资者对美国的通胀风险保持警惕。
美国通胀率意外上升1%，平均会导致大宗商品的实际（经通胀调整后）回报率上升7%，而同样的触发因素会导致股票和债券分别下跌3%和4%。这种冲击往往会随着利率的上升而压低债券和股票的回报率。同时也可以对冲因物价上涨导致GDP增长放缓而导致股票回报下降的风险。当经济增长推动通胀时，大宗商品往往也会上涨，而当央行信誉下降时，大宗商品可以提供财富保值作用。
黄金似乎是对冲地缘政治风险和通胀压力的最佳工具。由于新兴市场央行和亚洲的强劲需求，到年底金价将升值至2700美元，涨幅约为16%。如果贸易战爆发，黄金可能有助于抵御潜在的股市下跌。如果对美国债务负担的担忧加剧，或者美联储服从于新的政府，黄金就有上行空间。
MarketVector Indexes指数产品管理和营销主管Joy Yang：金价以阶梯式走高，底部也将从2000关口逐步抬升
预计金价将以阶梯式的方式走高，因为价格走势在每次反弹后都会建立新的底部。今年年初，金价在2000美元处建立了一个坚实的底部，而现在近七个月后，这个底部已经上涨了200美元。黄金肯定处于一个新的舒适区间，我只是认为它不会再次跌破2200美元。再过几个月，我预计我们可以看到该底部升至2400美元。
黄金最近波动较小，在上个月触及2450美元以上的历史新高后，在相当窄的区间内盘整。不过，投资者不应该认为黄金是一种令人兴奋的动量交易而去投资，黄金的作用并不是与英伟达（NVIDIA）等股票或波动剧烈的meme股票对比。购买并持有黄金的投资者更注重宏观，在市场泡沫中，黄金是一种长期的保值手段。
预计各国央行不会停止购买黄金，因为由于政府债务的规模和轨迹，它们将继续远离美元。债务越高，其他国家就越难以承担这一负担。随着2024年11月美国大选的临近，很明显，两个主要政党都没有解决迅速增长的债务的计划。世界其他国家正在努力确保他们不那么依赖美元。对他们来说，黄金提供了另一个机会来持有一种资产，这对他们来说仍然是一种非常重要的价值储存手段。
道明证券：金银未来该走向何方？
随着金价开始从历史高点回落，价格走势现在已经形成了较低的高点，这可能表明黄金在未来一个季度可能会出现逆转下行。目前的趋势可能会在其范围内交易，直到看涨或看跌势头将黄金市场推向新的高点或导致它们打破新的低点。
而白银在5月底达到峰值后小幅走低。随着价格在短期内继续形成较低的高点，价格走势预计将下降，因为没有真正的看涨势头推动价格进入上行逆转模式。这个市场仍然存在不确定性，因为目前的趋势并不表明看涨或看跌情绪。
三菱日联：“恐惧”与“财富”仍决定着黄金之路
从目前的情况来看，黄金的传统公允价值把实际利率、增长预期和美元等标准驱动因素与资金流联系起来。然而，这些传统因素都不足以解释今年迄今金价波动的速度和规模。黄金先前宏观相关性脱钩表明，将黄金视为恐惧和财富的晴雨表可能是有价值的。恐惧成分可能是周期性的，也可能是结构性的，即对以美元为基础的国际货币体系的信心受到挑战。
周期性恐惧和结构性恐惧之间的关键区别在于黄金与美国实际利率的相关性--如果那些购买黄金的人也购买美国国债，他们对体系的信心就不会受到影响。但如果金价和利率同时上升，那就表明风险偏好明显转向实物资产。对制裁的担忧推动了新兴市场央行的黄金加速积累，而持有黄金的偏好又加剧了这一趋势。与此同时，对经济稳定和货币贬值的担忧推动了以中国为首的亚洲零售需求。
展望未来，我们维持对2024年大宗商品前景预测，即黄金仍是我们今年最青睐的交易品种。原因是美联储降息、央行需求的支撑以及黄金作为最后地缘政治对冲手段的作用。我们认识到，我们在年初提出的2350美元的黄金年终预期，现在看起来并不高，但考虑到夏季可能出现季节性盘整，因此我们暂时推迟上调我们的预测。
荷兰银行：对金价前景持谨慎态度，年终预测维持X美元
现货黄金在今年早些时候创下新高，但自那时以来已经失去了上行动能，且驱动因素出现了分歧，强大的反向关系已经破裂，因此我们对金价的前景保持谨慎。尽管其趋势仍是向上的，但势头正在下降。而金价与美元以及5年期和10年期美国实际收益率呈现正向的关系是异常的。另外，实物黄金并不短缺，目前我们维持黄金2000美元的年终预测。
我们认为黄金重要的支撑区在2220-2275，即此前的顶底转换区。在该区域之下，支撑位见于2115，即200日均线切入位。若价格跌破200日均线，长期趋势将转为下行。
（亚汇网编辑：林雪）
