2021-06-11 13:16:02
近日，腾讯控股的香港公司FuSure Reinsurance获得香港保险业监管局(下称“保监局”)颁发的“一般再保险业务牌照”。香港保监局资料显示，FuSure获得的是受限制型的一般保险业务牌照，只能在香港从事再保险业务，不得从事直接保险业务。
公开资料显示，FuSure公司于2020年5月在香港注册，注册资本为10亿港元，任汇川为该公司的自然人董事，公司致力于将逐步发展成为具备全球竞争力的再保公司。腾讯为FuSure的绝对控股股东，持有85.01%的股权，另一股东Grand Azure Limited持有剩余14.99%的股权。获得该牌照后，腾讯也达到了通过服务直保公司切入保险业务的目的。财经评论员谭浩俊在接受《华夏时报》记者采访时表示，再保险是将保险人的业务分拆转让一部分给分保人，在此之下，保险人的风险和责任得到一定的分解，在出现赔付时，有多个再保险人来共同承担其中的责任和风险，从而降低保险人的责任和风险，这是一种风险分解的方式。腾讯此次在香港获得再保险牌照，自身保险业务板块更加完整和全面，保险业务的风险和责任得到有效分解进而降低，对腾讯下一步的业务发展有诸多益处。
腾讯金融科技的高速增长
保险归属于腾讯的金融领域，当前以近6万亿港元的市值稳坐国内互联网行业第一把交椅的腾讯，网络游戏和社交媒体共同构成的增值服务，一直以来是其收入占比最高的业务，而金融板块尽管从2005年财付通“出道”之时就开始布局，但长期未得以分拆，一直被划分至“其他”业务之下，直至2019年第一季度，才正式将金融科技从财报中单列出来，划为“金融科技及企业服务”的一部分，另一部分为云服务业务。
在腾讯2019年财报中，金融科技及企业服务是继增值服务后，排在企业收入第二位的板块，营收为1014亿元，占总收入的27%，与游戏业务收入(1147亿元)基本持平。全年涨幅39%，为所有板块收入中增幅最高。
据其2020财报，2020年公司实现营业收入4820.64亿元，同比增长28%，净利润(Non-IFRS)1227.42亿元，同比增长30%。金融科技及企业服务营收为收入1281亿元，同比增长26%，占比为27%。其中，云服务业务收入为255亿元，金融科技业务收入为1026亿元。
5月20日，腾讯发布截至3月31日的2021年第一季度财报，一季度营收为1353.03亿元，同比增长25%，净利润(Non-IFRS)331.18亿元，同比增长22%。金融科技及企业服务实现收入390亿元，同比增长47%，远高于公司整体业绩增速和其他业务增速，在总营收中的占比提升至29%。
腾讯金融科技(Tencent Financial Technology)，简称“FiT”，是腾讯公司提供移动支付与金融服务的综合服务平台，在2015年之前，其业务划分与线条发展并不明朗，从2005年开始，腾讯金融的代表一直是活跃了十年之久的“财付通”。2015年9月，腾讯将支付、理财、征信等业务合并成立了FiT(Financial Technology)，即支付基础平台与金融应用线。2018年9月，FiT业务线品牌整合大数据和云计算能力，加之彼时腾讯已陆续获得第三方支付、银行、保险、证券、小贷等牌照，入股了中金公司、和泰人寿等持牌金融机构，且联合高瓴资本在香港拿下公募牌照，在这些基础上，腾讯金融业务更改为腾讯金融科技，逐渐发展覆盖理财、支付、证券和金融创新服务四大类业务。自2019年第二季度起，腾讯金融科技及企业服务逐渐成长为腾讯营收的第二大业务，并不断接近其第一大营收支柱网络游戏业务，被称为腾讯营收的新增长极。
据德邦证券发布的研究报告《腾讯控股(00700.HK)：深度解析腾讯金融科技》显示，腾讯金融科技具体又可分为支付业务和金融科技业务两大板块。前者可分为红包转账业务、提现业务、商业支付业务；后者主要包括基金代销业务、导流分成业务、备付金利息收入以及信用卡还款等其他业务，前者主要针对个人及商业支付，后者主要涉及金融理财领域。
通过腾讯近两年的财报和各个季度财报可以看出，腾讯金融科技业务当前正处于高速增长期。但值得注意的是，随着国内监管机构不断加大对互联网公司金融领域的监管调查，腾讯金融科技的相关业务也存在一定的金融监管风险。腾讯也在财报中明确表示，金融科技业务的战略重点是积极配合监管机构，与行业合作伙伴一起推出合规及普惠的金融科技产品，同时优先考虑风险管理，而非追求规模。
腾讯的保险版图
当前归属于腾讯金融板块的腾讯保险版图，主要是通过参股、控股或融资等方式形成的以保险代理、经纪、互联网财险、寿险等业务为主的公司集合，分别是旗下控股的微民保险代理(持股57.8%)和北京腾诺保险经纪有限公司(腾讯视频持股100%)，以及参股的众安保险(持股10.21%)、和康人寿(腾讯旗下全资子公司北京英克必成科技有限公司持股)和香港英杰华保险(持股20%)，以及参与融资的水滴公司和参与增资的三星财险。整个保险版图的布局，腾讯至今已经探索了长达8年。
2013年11月，腾讯与阿里、平安合资组建国内首家互联网保险公司众安在线财产保险股份有限公司，2017年众安在线在香港上市。
2016年，腾讯发起设立了微民保险代理有限公司，即微保，也是腾讯首次拿下绝对控制权的保险代理牌照。
2017年，腾讯与高瓴资本入股英杰华人寿保险有限公司，三方达成协议，将共同发展一家专注于数字化保险的香港保险公司，随后腾讯成为Aviva Life Insurance Company Limited，即英杰华(香港)的第三大股东。2018年，由英杰华集团、高瓴资本及腾讯合资成立的香港首个网上人寿保险品牌Blue正式发布。
2017年同期，腾讯旗下全资子公司北京英克必成科技有限公司揽下和泰人寿15%的股权，成为和泰人寿第二大股东。
2019年，成立于2013年的国银保险经纪有限公司更名为北京腾诺保险经纪有限公司，深圳市腾讯斐泰科技有限公司100%控股，天眼查信息显示，腾讯视频为深圳市腾讯斐泰科技有限公司的项目品牌。
2016年至2020年，腾讯先后参与水滴公司从天使轮到D轮共计6轮投资，且在PRO-IPO阶段，独自参与水滴公司1.5亿元的战略投资。
6月4日，三星财产保险(中国)有限公司发布注册资本变更公告，公司拟新增注册资本5.52亿元，全部由5家新增股东认缴。增资后三星财险将由外资独资公司变为中外合资公司，腾讯拟出资2.8亿元，持股比例32%，将成为其第二大股东。
而近几年，腾讯在保险领域的发力，不仅仅是在公司层面的控股、参股和投资，保险从业管理人员的引进也未落下。
人员变动层面，从2017年开始，先后几位平安集团的高管入主腾讯保险板块。2017年，平安健康个人业务事业部总经理兼营销总监尚教研加盟微保，负责人身险业务；2018年，平安产险北京分公司副总经理王江涛加盟腾讯旗下微保，任微保副总经理，负责微保车险业务；去年6月，平安集团前副董事长任汇川在腾讯正式任职高级顾问，目前主要负责探索扩大公司的保险和再保险业务；去年8月，微保任命CEO刘家明为董事长的同时平安产险前总经理助理周克俊为总经理兼CEO，负责管理微保日常的运营工作。
此前，中泰证券发布的专题研究报告《腾讯生态圈如何与金融融合？》指出：腾讯的保险平台基于腾讯社交裂变。就其当前的保险版图和其中首要的微保平台而言，具有以下几个特征：微保为主体，微信做连接。通过旗下微保，凭借微信的连接(微保小程序、公众号)开展保险业务，提供保险代销、场景险、赋能保险公司的能力输出；产品严选、顾问式服务实现用户转化。根据微保两周年数据，截至2019年11月，微保注册用户超5500万，并为超过2500万用户提供了保险服务，微保用户人均保费超过1000元，用户投保复购率高达40%；微保积极参与各地的惠民保来覆盖保险的长尾市场。惠民保是医保和商保的有机结合，类似于低配版的百万医疗险。
尽管与腾讯金融其他板块相比，保险一直是腾讯布局较为薄弱的板块，目前尚未获得拥有绝对控制权的财险、寿险牌照。而在平安集团一系列高管加盟，以及Fusure此次获得香港再保险牌照，足以窥见腾讯在核心保险牌照资源和具体保险业务拓展上的“野心”，全牌照保险版图正渐渐明晰起来。
对此，谭浩俊表示，腾讯作为互联网行业的龙头企业，其强大的资金实力以及流量和在企业、民众当中的影响对其发展保险业务而言有较大优势，通过利用自身资金和已经掌握的用户群体，能够更好地拓展旗下的保险业务，再保险牌照的获得，对于腾讯进一步的拓展保险业务有很大好处，尽管在收益和市场监管层面可能会受到影响，但总体来说，在分担风险和责任方面，也会带来相应好处。
而横向对比互联网保险的头部玩家阿里巴巴旗下的蚂蚁金服，其持股的保险公司和保险中介主要有：信美相互人寿、国泰产险、众安在线、蚂蚁保保险代理、万通亚洲，既有相互人寿保险、财险、健康险、互联网保险牌照，还有保险代理牌照，以及香港地区的保险牌照。此外，蚂蚁金服还在2019年3月决议解散上海蚂蚁韵保保险代理有限公司，注销了一张保险代销牌照。
比较之下，腾讯和阿里在保险全牌照的获得上，远超过其他互联网企业，但腾讯旗下的微保平台规模远不及蚂蚁金服，二者在保险布局战略上也大相径庭。蚂蚁金服的保险科技版图，主要提供保险产品、互助项目，运营保险公司业务。而腾讯整个的保险布局中也有少量产品，另外主要通过做保险代理，接入平台的流量和资源，吸引合作伙伴和用户打造闭环生态。
据了解，目前香港地区共有4家互联网保险公司，18家传统专业再保险公司。有媒体报道称，腾讯控股的FuSure公司成立刚满一年，尽管其发展愿意是立足全球，但目前其市场份额、相关保险产品以及业务线条，与香港其他长久深耕再保险领域的专业公司而言，仍有较大差距，该牌照的含金量还有待商榷。
就该再保险牌照对腾讯当前保险业务的影响以及Fusure的经营情况，截至记者发稿，暂未受到腾讯方的回复。
