2024-07-08 14:24:39
由于投资者担心风暴伯利（StormBerly）可能扰乱美国的能源供应，油价承压。截至目前，WTI原油报价82.35美元，Brent原油报价85.83美元。
原油市场基本面综述
美国6月季调后非农就业人口增长降至20.6万人，前两月数据的就业增长人数下修了11.1万；美国6月失业率意外走高至4.1%。美国利率期货交易员预计美联储9月、12月降息的可能性略有上升。
巴以停火谈判消息人士称哈马斯放弃要求以色列在签署停火及人员释放协议前首先承诺全面停火。哈马斯已初步通过停火提议。以色列代表团10日将与斡旋方就重启谈判举行会谈。
机构观点汇总
CityIndex分析师FawadRazaqzada：WTI原油脱离高位，但本周若出现...，或会实现上破？
我们都知道美国总统拜登并不支持石油政策。他承诺停止在公共土地上钻探，在他上任后的前18个月里，用于钻探的公共土地租赁量是自1950年代初以来最少的。然而，石油产量创下了历史新高，并在批准新的钻探许可证方面超过了特朗普政府。因此，他的好坏参半的政策确实让一些以气候为中心的选民感到担忧。如果拜登退出2024年总统竞选，下一位民主党领导人将希望在竞选中解决这个问题。这可能会增加该党赢得大选的机会，因为石油支持者特朗普目前在民意调查中领先。因此，如果拜登退出导致另一位民主党美国总统的可能性上升，原油的反应应该是积极的。
技术面上，WTI原油上周五再次抵达84美元关键阻力区，此处有2023年9月以来的下行趋势线压制。若本周市场对下半年油市收紧的信心增强，则可能出现上破。突破84美元后，下个目标或是4月高点87.29美元。支撑位在82.61美元，其次是5月高点80.63美元。
总之，尽管经济信号好坏参半，但WTI原油的表现依然强劲。关键技术水平和库存数据对于确定油价的短期走向至关重要。本周我们将关注库存数据，观察最近的下跌是否只是异常现象，还是会继续下降。若继续下降，则应会进一步支持油价复苏。
路透大宗商品和能源技术领域市场分析师：上涨趋势似已逆转，支撑区间或被下破
美油或会跌破每桶82.50美元的支撑位，并跌至81-81.61美元的区间。一条短的上升趋势线被打破。这一突破证实了自6月26日低点80.18美元以来的走势被逆转。事实上，由于五浪周期的完成，从6月4日低点72.48美元开始的整个上升趋势也可能已经逆转。(4)浪的底部在80.18美元，这将是未来几天的目标。阻力位在83.23美元，若突破该位，可能开启通往83.95美元的道路。
在日线图上，合约未能突破下跌趋势线和阻力位84.76美元。修正似乎已经开始，可能会延伸至80.05美元。若突破84.76美元（这似乎是不太可能的），将确认上行趋势向87.67美元的延伸。
惠誉旗下研究机构BMI：原油当前仓位水平有这两点需注意
目前布油已从5月份的跌势中反弹，这在一定程度上，代表了市场对此前欧佩克+大会后毫无根据的大幅抛售的修正。然而，更强劲的基本面也发挥了作用，全球石油需求在夏季季节性上涨，主要出口国（尤其是中东和北非地区）被迫抑制出口以满足更高的国内消费需求。这些出口下降今年可能会特别明显，因为欧佩克+产量限制仍然牢固。这反映在即期布油掉期合约上，现货溢价已经转为正值。
此外，市场情绪的改善也对近期反弹起到了一定作用。美国商品期货交易委员会（CFTC）数据显示，管理资金持有的布油多空头比例有所增加。然而，有两点值得注意。首先，从历史角度来看，这一比例仍然非常低。其次，最近的上涨更多的是市场参与者平仓空头仓位，而不是做多头仓位的结果。潜在投资者已经承认基本面有所改善，并认识到短期内价格不太可能大幅下跌。然而，目前的市场仓位并不意味着对持续大幅高于当前价格水平的反弹有很高的信心。考虑到全球经济增长前景黯淡，以及预计欧佩克+产量将从10月开始重返市场，这是可以理解的。
我们维持对布油2024年均价为85美元/桶的预期，预计到2025年布油将降至82美元/桶。今年迄今为止的价格表现略低于我们预期，对我们的预测构成下行风险。不过，预计夏季几个月油价的持续走强将推高年度均价，抵消今年晚些时候的部分疲软。与此同时，我们预计2025年布油预测可能会被下调，因为基本面数据表明，未来几个季度将出现供应过剩。
花旗：今年晚些时候油价有可能走软的原因是...
地缘政治紧张局势和极端天气事件仍是近期油价面临的风险，比如中东冲突和飓风Beryl。然而，尽管这些因素目前支撑着油价在80美元上方，但我们认为，今年晚些时候油价有可能走软的原因。实物市场潜在强势似乎将减弱，虽然需求信号喜忧参半，但美国汽油需求高于预期等一些亮点仍低于去年同期水平。我们维持未来3个月布油价格目标为82美元/桶，但将6-12个月目标下调至72美元/桶，理由是夏季后可能出现供应过剩。
实物市场显示出焦点的转变，目前的买盘集中在夏季前的合约上。然而，指标可能转向9月交付疲软，再加上飓风季增加了不确定性。另外，投机性头寸似乎相当明确，尽管我们持有WTI原油期货多头头寸。若空头头寸集中在较后期合约上，这将反映出对2025年前景的悲观看法，那么投机性头寸可能会变得更加中性，甚至有多头倾向。
（亚汇网编辑：林雪）
