2020-11-05 17:29:15
今日指数集体涨逾1% ，各路资金聚焦在新能源车和白酒板块持，但是盘中有一个板块， 5G通信板块表现也很亮眼，板块涨幅超4.5%，移远通信涨停，涨幅20%，吉大通信、新易盛涨幅均超11%，主板中兴通信、特发信息、东方通信、武汉凡谷等个股涨停。板块异常强势。5G通信板块能否成为下一个主线？
1、基金股票投资市值创历史新高，通信板块行业处于低配状态
基金股票投资市值和基金重仓持股市值三季度实现环比大幅增长，基金仓位创历史新高。
根据基金2020年三季报披露数据，截止2020年9月30日，基金股票投资市值合计41567.69亿元，环比大幅增长23.7%；基金重仓持股总市值22357.46亿元，环比增长28.05%。公募持股占比继续提升，基金的仓位创下历史新高。通信板块配置比例有所下降，行业处于低配状态。
从持股总市值绝对值来看，截至2020年三季报，通信行业重仓持股总市值202.5亿元，较二季报的228.9亿元下降了26.4亿元；从相对占比来看，通信行业持股市值占基金股票重仓市值为0.91%，相较二季度的1.31%亦有所下滑；在所有申万一级行业中排名第21。2020Q3通信行业的合理配置为1.56%，2020 Q3基金对通信行业整体处于低配状态，且低配幅度进一步扩大。机构重仓集中于5G设备、光通信、IDC板块龙头公司
从个股角度看，基金持仓集中在5G设备、光通信、IDC等细分板块相关领域公司。通信行业持股市值前五的公司分别为中兴通讯、亿联网络、新易盛、七一二、中天科技；其中亿联网络、中天科技的重仓市值提升幅度较大。华创证券分析，通信行业重仓比例降至低配状态，可以积极把握龙头公司配置机会，板块上把握5G基建、流量、应用端龙头公司。
个股上投资方面
云及流量基建板块重点推荐：直接受益公募REITs试点政策落地的IDC龙头企业光环新网和宝信软件。
物联网及下游应用板块重点推荐：移远通信、广和通、和而泰。
2、通信行业Q3业绩持续兑现，低估值
截至目前，通信行业121家公司(按中信行业类划分)的三季报均已披露完毕。通信行业今年前三季度营收增速(指板块各公司指标的同比增长率的中位数，后同)为-0.48%，归属净利润增速为-13.54%，归属扣非净利润增速为-18.94%。随着国内疫情影响逐渐淡化，行业Q3业绩继续向好，营收增速为5.19%。
分板块来看，2020Q3，通信行业9个子板块中，网络接配及塔设板块的业绩改善最为明显，主要源于光模块及光器件板块(博创科技、仕佳光子-U、新易盛、天孚通信、中际旭创、光迅科技)以及通信配套连接设备板块(科信技术、万马科技、华脉科技)的业绩驱动。首创证券分析，目前通信厂商已基本恢复正常生产，但从全球来看，扰动因素仍然较多。在这样的背景下，建议以投资趋势锁定行业景气度，以业绩预期为抓手，降低不确定性。建议中长期关注：光模块及光器件、云视频、物联网边缘层器件等板块。
市场人士分析，目前美国大选即将落地，中美关系或有所缓解，近期，5家芯片公司厂商获准向华为供货。工信部将加快制定“十四五”规划，统筹推动5G创新发展，政策面得到大力支持。并且目前市场在白酒、新能源汽车大涨后，属于高位，部分资金选择低估值的通信科技板块也是一个好的方向。
