2021-04-02 14:09:19
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白酒板块发力走高！酒鬼酒涨停 贵州茅台涨逾3%重返2100元上方
白酒板块2日盘中发力走高，截至发稿，酒鬼酒涨停，山西汾酒涨逾5%，泸州老窖、今世缘、水井坊、古井贡酒、老白干酒等涨幅超4%，贵州茅台涨逾3%重返2100元上方。
民生证券认为，节前高端白酒需求旺盛、经销商备货积极性强；春节期间动销表现正常，基本摆脱疫情影响，高端品牌以及头部次高端品牌渠道库存去化正常，行业一季报整体展望向好，行业逻辑未见改变，板块趋势仍大概率维持景气。3月份开始行业逐步进入控量挺价期，未来一个季度价格端向好逻辑将成为板块主要利多因素。叠加对一季报预期向好及即将举行的成都春季糖酒会，判断板块热度将有望逐步回温。投资建议方面，仍重点推荐增长确定性组合：推荐贵州茅台+五粮液+泸州老窖+山西汾酒核心组合，同时关注洋河股份+今世缘+古井贡酒组合。
食品饮料板块走强 中炬高新、安琪酵母等涨停
食品饮料板块2日盘中震荡拉升，截至发稿，华文食品、中炬高新、安琪酵母、德利股份等涨停，金龙鱼涨逾6%，均瑶健康、安井食品涨幅超5%。
对于该板块，华创证券指出，在全市场估值回落的背景下，以业绩高增长来消化估值压力是核心选择，建议仍以长逻辑清晰的龙头标的为主，考虑成本及基数压力，当下白酒优先于食品。春糖反馈、业绩披露、提价落地，将是板块4-5月的主要催化，可适度关注反弹催化和低估值品种。
缺货涨价持续！半导体板块强势拉升 关注四投资主线
半导体板块2日盘中强势拉升，截至发稿，晶丰明源涨逾14%，立昂微、新洁能、中晶科技、康强电子等涨停，明微电子、恒玄科技涨逾9%。值得注意的是，中晶科技、康强电子已连续两日涨停。
2021年年初以来，多品类半导体产品价格持续上涨，并且相关产品的交期也在不断拉长，需求加速回暖、晶圆产能紧缺的行业景气上行周期仍在演绎。
招商证券认为，从短期来看，代工厂、封测厂等或将率先受益于供给紧张的局面，而设计厂商则需要重点关注其是否有能力优先获取晶圆产能，同时需要关注的是，国内以往被认为是低端产品的设计公司在当前缺货局面下或有新的发展机遇；从中期来看，产能紧张的缓解需要依赖晶圆厂的资本开支，半导体设备和材料厂商有望受益于全球晶圆产能扩张以及国产化推进进程；从长期来看，产能紧张局面有望加速半导体行业国产化趋势，无论是产业链中的设备、材料、代工等环节，还是从细分产品如功率半导体、模拟、射频等领域。
社保QFII持股路径曝光 化工电子板块各有所爱
上市公司2020年年报进入密集披露期。截至3月31日，已有1144家沪深两市上市公司披露了2020年年报。其中，社保基金出现在200家公司的前十大流通股东名单中，QFII则出现在158家公司前十大流通股名单中。整体来看，社保基金持有市值较多的公司集中在金融、化工等领域，QFII偏好电子行业，同时减持了银行股。
对于社保和QFII的持股方向，基金机构认为，基本都落在市场主要看好的方向上。“社保和QFII机构，多是配置型的持股，在方向上，跟市场主流投资机会的契合度较高。例如社保资金对市场风格再平衡机会的布局，可以看到中等市值公司、前期回调个股等成为布局的对象。另外，很重要的一点，社保和QFII在风险收益比上都要求很高，观察其2020年年末的持仓，还是寻找行业赛道中的优质企业，行业空间大、业绩有望稳步表现。”上海证券基金分析人士表示。
电子商务“十四五”发展规划下半年出台 行业再度进入“投入期”
商务部新闻发言人高峰昨日在例行新闻发布会上透露，商务部已经面向企业和公众开展了相关的问卷调查，征求了专家学者和地方商务主管部门的意见和建议，目前正在抓紧推进电子商务“十四五”发展规划编制工作，计划今年下半年出台。
近年来，网络购物、线上订餐、跨境电商等新型消费快速发展，在促进消费提档升级、满足人民群众美好生活需要方面发挥了重要作用。2020年，我国实物商品网上零售额达到9.8万亿元，同比增长14.8%，占社零总额的将近四分之一。跨境电商零售进口突破1000亿元，同比增长近两成。
中信证券认为电商行业兼具效率和规模优势，对全球电商长期成长性和渗透率提升、龙头公司利润率爬坡具有充分信心。在有限分散的格局下，用户红利外溢将推动具备品类杀手特质的垂直赛道继续成长。从全球视角来看，重点推荐平台型龙头公司亚马逊、阿里巴巴、京东、拼多多，以及Shopify、微盟集团、中国有赞等新经济电商零售SaaS服务商。
两部门将组织钢铁去产能“回头看” 钢铁行业或受关注
发改委4月1日消息，发改委、工信部将于2021年组织开展全国范围的钢铁去产能“回头看”检查以及粗钢产量压减工作。该工作将重点检查2016年以来各有关地区钢铁去产能工作开展及整改落实情况。一是化解钢铁过剩产能、打击“地条钢”涉及的冶炼装备关停和退出情况。二是钢铁冶炼项目建设、投产运行情况。三是历次检查发现问题整改落实情况。四是举报线索核查以及整改情况。五是化解钢铁过剩产能工作领导小组开展工作情况。六是开展2021年粗钢产量压减工作的情况。
浙商证券表示，2020年经历新冠疫情后，全球已经进入疫后复苏模式。量化宽松，产业实质性复苏必然造成全球大宗商品价格上涨。我国是制造业强国，制造业产业链利益必然首先受损。前期铁矿石等上游资源品价格暴涨，获取超额利润，但钢铁行业和下游制造业仅维持微利甚至亏损。随着量化宽松已经进入后期，对上游资源品价格影响在逐步弱化。通过压减粗钢产量，调整供需关系，是开启利润重新分配的金钥匙。
