2014-03-17 10:23:51
上周由于乌克兰局势紧张，避险情绪高涨导致黄金现货在5天里不断突破阻力刷新前期高点，最高一度达到1387.82美元/盎司，白银现货在周五(3月14日)也一改颓势，最高补涨至21.77美元/盎司。可以说避险情绪是上周推高金银价格的最主要因素。
【基本面】
近期的基本面焦点主要集中在两块——乌克兰危机和美联储3月份FOMC会议。
克里米亚地区于上周日(3月16日)举行“全民公投”，来决定是继续留在欧元区还是独立建国或加入俄罗斯联邦，随着公投日期的日益临近，美欧与俄罗斯在这一问题上也变得再度剑拔弩张。周四(3月13日)，美国国务卿克里(John Kerry)表示，一旦克里米亚公投一意孤行进行，那么美国将自下周起对俄罗斯采取“全面制裁”措施，而欧盟官员也表达了类似的看法，这使得市场风险偏向情绪显著恶化。
官方数据显示，克里米亚地区共有约196万人，其中包括未达投票年龄的儿童。有资格参加这次公投的选民超过152万人。马雷舍夫说，选票已分发至各地投票站，最早出口民调结果将于17日公布。
美国为避免与俄罗斯发生外交危机进行了最后的努力，欧盟就其冷战后首次制裁俄罗斯的框架达成共识。而俄罗斯也不甘示弱，该国表示若西方国家对其实施制裁将还以颜色。
最终克里米亚局势将如何演变，是偃旗息鼓还是军事冲突，还需要进一步关注。
关于本周的另一个焦点——美联储联邦公开市场委员会(FOMC)即将在下周二至下周三(3月18-19日)举行下一次货币政策会议，那将是新任主席耶伦自2月1日接管美联储之后所举行的首次议息会议，也将是耶伦与其指明副手费希尔(Stanley Fischer)首次以这样的身份合作。但已经抵挡过几次大风大浪的黄金多头，是否会畏惧呢？
此前，在时任主席伯南克掌舵时期，美联储已经在2013年12月和2014年1月政策会议上相继决定将量化宽松(QE)政策分别缩减100亿美元，至目前的每个月650亿美元规模。鉴于经济不断成长，预计联储将继续缩减购债规模。
如果美国劳动者的薪酬收入水平在今年年内加速提升，那么美联储虚或许会被迫强化货币政策措施收紧力度，并进入将开始降息的时间提前，如此，美元汇价将会显著走强，进而使金价承压。
以往的数据状况显示，在美国总体失业率降低到了7%以下之后，全社会的实际薪酬水平就会开始走高，而该机构也因而确信，失业率的走低必然带来劳动力供给的趋紧，并导致薪酬水平上升。虽然，美国社会整体薪酬在今年上升2.5%的状况尚不会引起美联储的立即反应，但是一旦长此以往，美联储此后将势必不会再袖手旁观更久。
如果此后有更多证据显示美国总体薪酬水平有走高趋势，那么美联储将会对经济领域中还有多少剩余产能的状况加以重新评估，并得出与此前截然不同的结论，进入考虑加快缩减非常规政策措施的力度，并提前开始加息。
另外，周四公布的数据显示，今年头两个月，中国经济增长大幅放缓，其中工业和零售业活动、房地产销售以及建筑开工数均下降。一些数据甚至创下了2009年全球金融危机以来的最差表现。在基本面疲软之际，上周中国出现的国内公司债违约第一单加剧了市场对中国信贷状况的担忧。
美国股市下跌。道琼斯工业股票平均价格指数本周累计跌2.4%，创1月24日来最大单周跌幅；标准普尔500指数本周累计下跌2%。黄金和股市通常反向波动。
日本央行(BOJ)周二(3月11日)公布利率决议，维持宽松货币政策，承诺以每年60-70万亿日元规模继续扩大基础货币。日本央行上调对工业产出的预测，认为行业的收益实现了一定程度增长；上调对资本支出的预测，称经济的复苏迹象越来越明显；下调出口预期，因近期对亚洲出口疲软。
新西兰联储(RBNZ)周四将现金利率从2.50%上调25个基点至2.75%，一如市场预期，这使得新西兰成为首个加息的发达经济体，也显示出西方经济体缓慢地从全球金融危机中复苏。新西兰联储警告随着经济动能增加，将有一系列的进一步加息行动，以控制通胀压力。
【数据方面】
美国商品期货交易委员会(CFTC)上周五(3月14日)发布的报告显示，投机者持有的黄金净多头增加3724手，为净多头118890手，显示投机者对黄金继续看多的意愿有所增强。
需要注意的是，往往这种投机者强烈看多或是看空的情况出现时，市场将进入反向走势，从数据来看，投机资金已经持续5周看多黄金，然而生产商等持仓数据却悄然出现看空迹象，这是值得注意的信号。
【技术面】
黄金方面： 技术日图显示，5日均线位于10日均线一线上方，RSI指标位于72一线附近偏于上行，随机指标趋势向上，黄金短期内料将继续走高。现货黄金当前支撑位于1350.49，若跌破则下看1319.61和1307.46；上方阻力位于1392.50，更强阻力见于1400.00整数关口，及1415.801，若突破则继续上看1433.40。
白银方面：现货白银月线收取一根光脚的极阳柱，附图指标MACD欲形成金叉。周线收取一根带上下影线的小阳柱，附图指标MACD金叉未变。上个交易日(周五)从日线图看银价收取一根稍带上影线偏长的小阳柱，白银价格在布林带中轨上方运行，布林带缩口，MACD欲形成金叉，RSI上扬。现货白银价格短期整体看偏多头，中线面临拐点。
【本周关注】
周一(3月17日)
18:00 欧元区2月核心消费者物价指
21:00 美国1月长期资本净流入
21:15 美国2月工业生产月率
周二(3月18日)
18:00 欧元区1月未季调贸易帐
20:30 美国2月新屋开工
20:30 美国2月核心消费者物价指数
20:30 美国2月实际收入
周三(3月19日)
22:30 美国上周EIA精炼厂设备利用率
22:30 美国上周EIA精炼油库存变化
周四(3月20日)
02:00 美国3月美联储利率决议
20:30 美国上周初请失业金人数
22:00 美国2月成屋销售
