2022-03-26 14:46:15
近日，中国平安(601318.SH)发布了2021年全年业绩情况。
年报显示，2021年中国平安实现归属于母公司股东的营运利润1479.61亿元，同比增长 6.1%；营运ROE(即净资产收益率)达18.9%。集团基本每股营运收益为8.4元，同比增长6.5%。中国平安向股东派发股息每股现金人民币达到2.38元，同比增长8.2%，合计分红约431亿元。
2021年是中国平安的第四个发展十年，《中国经营报》记者注意到，此次年报展示了中国平安战略的一个重大转向，即由原来的“综合金融+科技”“综合金融+生态”，已变更为“综合金融+医疗健康” ，构建 “综合金融+HMO管理式医疗”服务体系，积极布局 “金融+养老”“金融+健康” 等产业生态。
战略方向转变，再加上核心业务板块平安寿险处于深度转型阶段，中国平安的未来表现仍将充满想象。
核心金融公司之间客户迁徙近3301万人次
根据中国平安2021年年报，实现归属于母公司股东的营运利润同比增长6.1%。2021年，集团个人业务营运利润同比增长5.7%至1299.96亿元，占集团归属于母公司股东的营运利润的87.9%。截至2021年12月末，集团个人客户数超2.27亿元，较年初增长4.1%；全年新增客户3240万，其中35.8%来自集团互联网用户。
需要注意的是，随着中国平安综合金融战略的深化，客户交叉渗透程度不断提升。
年报显示，2021年集团核心金融公司之间客户迁徙近3301万人次；截至2021年12月末，个人客户中有8926万人同时持有多家子公司的合同，在整体个人客户中占比39.3%，在客户规模持续增长的情况下，占比仍较年初上升1.3个百分点；集团客均合同数2.81个，较年初增长1.8%。
核心业务板块方面，2021年，中国平安寿险及健康险业务实现营运利润970.75亿元，同比增长3.6%，营运ROE为32.3%。寿险及健康险新业务价值同比下降23.6%至378.98亿元；若不考虑假设调整影响，新业务价值则同比下降18.6%。同时，寿险及健康险业务内含价值达到8765 亿元，同比增长6.3%。
在个险代理人渠道上，截至2021年底，个人代理人数量为60.03万人，较2020年末下降约41.4%。不过，代理人队伍人数大幅下滑之下，产能有所提升。2021年代理人渠道全年人均新业务价值39031元，人均首年保费同比增长超22%。
中国平安在年报中称，2021年，主要受到储蓄型产品占比上升导致新业务价值率下滑，以及公司坚持高质量人力发展，转型期间代理人数下滑的双重影响。虽然代理人数量下滑对业务带来了一定影响，但是长期来看，公司队伍结构将逐渐优化，为未来长期可持续发展奠定坚实基础。
财产险业务方面，平安产险全年实现总保费收入2700.43亿元，较2020年的2858.54亿元下降150多亿元。年报显示，数据下滑主要是受到车险综改的持续影响。不过，平安产险的整体综合成本率有所改善，同比优化1.1%至98%，受此影响，承保利润同比大幅增长145.7%至51.36亿元。
寿险改革全面推进“4+3”
值得一提的是，中国平安的寿险改革已经开展两年有余，对于市场关心的改革效果以及进展情况，中国平安联席首席执行官陈心颖回应称，“第一看长期；第二看战略；第三看执行”。
“寿险业务需要长期经营，平安也是长期的业务。我们寿险去年贡献970.75亿元的营运利润，32.3%的ROE，整个中国寿险市场，一定是全球最大的寿险市场。我们平安平均的保单是14.2年，所以必须要从长期来看。战略上，平安寿险改革，实行的是四个渠道加三个产品策略，并且我们是第一家推动发展高质量代理人的公司，今年是第三年，也是最后一年的改革，成效会逐渐显现。”陈心颖进一步表示。
年报显示，在个人代理人渠道，中国平安推进代理人队伍的分层精细化经营，结合数字化赋能，推动队伍结构向 “纺锤型” 优化。截至2021年12月末，大专及以上学历代理人占比较年初上升2.4个百分点；2021年代理人人均首年保费同比增长超22%。钻石队伍方面，2021年钻石队伍人均首年保费是整体队伍的4-6倍，收入约为社会职工平均工资水平的4-5倍。新人队伍方面，平安寿险实施“优+”增员升级，以优增优，严控入口，逐步提升优质新人占比；同时还实施新人经营工程，通过培训升级、政策支持和组织保障，提高新人队伍留存率。
中国平安方面在接受记者采访时表示，公司持续打造“高素质、高产能、高收入”的三高团队，营业部数字化改革已实现100%全系统覆盖。第一批试点的营业部全年新业务价值正增长10%，人均新业务价值正增长30%，均优于整体公司表现。钻石队伍的价值贡献、人均产能以及顶尖钻石数量均明显提升。
中国平安方面向记者提供的材料显示，除了代理人渠道改革，平安寿险还在积极推进三大创新渠道。
一是新银保渠道(也称银行优才渠道)。平安银行与平安寿险合作推出新银保模式，打造“私人银行理财经理”队伍。目前该队伍已招募超300名精英理财经理，近全员拥有本科以上学历。据采访了解，目前新银保模式已从7家试点分行扩展至19家，从试点来看，首批精英队伍产能初显，该支队伍产能是普通寿险代理人的2-3倍。平安银行有近110万财富客户，未来发展潜力较大。
二是社区网格化渠道。则是构建“线上+线下”、“农夫式” 的社区深耕经营模式，目前该模式已在上海、深圳、沈阳三地试点落地，并跑通线上线下联合服务、续收、兼业代理交叉销售和加保全流程。
三是下沉渠道。聚焦三四线城市及乡镇县，这部分潜在客户超6亿人，有85%的人群未被渗透。
陈心颖表示，银行优才渠道、社区网格化渠道、下沉渠道在整体新业务价值中的贡献占比已经从9%上升到15%。
值得一提的是，在推进渠道改革的同时，中国平安亦在推动产品改革，打造“保险+服务”差异化产品体系，包括“+高端康养”“+居家养老”“+健康管理”。其中，前不久推出的“保险+居家养老”已经上线了186项服务。
定位“中国版HMO”
中国平安董事长马明哲曾表示，“金融是平安的现在时，医疗是平安的未来时。”而现在，医疗已经是中国平安的现在时。
马明哲在此次年报致辞中明确指出，“汲取多年深耕保险和医疗行业运营管理经验，平安创新探索以‘HMO+家庭医生+O2O’为核心的集团管理式医疗模式，打通供给、需求与支付闭环，提供最佳性价比、全生命周期的医疗健康服务，反哺金融主业。”
在谈及“中国平安医疗健康生态圈推进情况”以及“如何实现中国版HMO”这些问题时，陈心颖表示，关键看两点，一是要代表支付方，二是要整合好供应方。
在支付端，她表示，中国平安覆盖2.27亿个人客户，能代表支付方撬动市场，做好健康、医疗、养老的服务。在供应端，要通过线上线下整合医疗资源。陈心颖坦言，要从平安好医生这个线上流量入口突破；加大整合线下资源。并举例表示，中国平安与北大医疗等进行资源合作，日后也会在其他城市继续推动与核心医院的资源合作；此外，要提供“三到”服务，即“到线(平安好医生)”“到店(全国百强医院和1500多家三甲医院)”和“到家(100多家供应商提供200多项到家服务)”。
在高端养老社区方面，中国平安打破了过去的沉默，于2021年5月正式发布“平安臻颐年”康养品牌及首个高端产品线“颐年城”，其中包含了超过950项定制化服务。今年，中国平安正式布局居家养老服务领域，整合医、食、住、行、财、康、养、乐、护、安等十大场景服务，通过智能管家、线上终身管家、家庭医生、N个专家顾问触达客户，搭建覆盖全生命周期的居家养老一站式服务平台。
值得注意的是，此次年报披露了平安医疗健康服务对寿险主业的反哺。数据显示，截至2021年12月末，平安寿险活跃使用医疗健康服务的用户量约4980万，其中37%已成为平安寿险客户，规模稳步增长。与此同时，2021年平安寿险近30%的新增客户来自活跃使用医疗健康服务的用户，占比逐年提升。
此外，中国平安方面向记者提供的数据显示，使用平安医疗健康服务的客户，加保率为不使用医疗服务客户的 2.4 倍，客均保费为1.4倍，死亡发生率低15个百分点。
招商证券研报分析认为，中国平安强调“医疗健康服务”将会作为公司战略升级的重要方向，未来致力于打造“中国版联合健康”，公司当前处于开拓“第二增长曲线”的初期，随着公司寿险改革的持续推进，有望在不久后迎来经营的拐点。
