2021-03-18 17:42:19
基本消息面
3月18日美股盘前，拼多多跌近1.64%。
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昨天晚上，拼多多发布2020年四季度财报，公布了外界关心已久的话题，拼多多年活跃用户数量在2020年达到7.884亿，超越阿里巴巴的7.79亿，京东的4.72亿。
至此，拼多多正式成为中国电商用户最多的平台，同时也是世界最多用户量的电商平台，中国以外最大电商平台亚马逊的年活跃用户大约6亿，但人家有一亿多prime高质量会员。
拼多多财报还显示，截至2020年12月31日的12个月内，拼多多的累计新增活跃买家超2亿。财务方面，去年第四季度，拼多多总营收为265.5亿元，同比增长146%。2020年全年总营收594.9亿元，同比增长97%。四季度，拼多多净亏损约13.8亿元，同比收窄21.1%。全年净亏损达到71.8亿，与去年同期69.7亿基本持平，同比拉大约3%。
但与此同时，拼多多公布另一个震惊的消息，拼多多创始人黄峥辞任董事长，将由CEO陈磊接任。辞任后，黄峥1:10的超级投票权将失效，名下股份的投票权将委托拼多多董事会以投票的方式来进行决策。黄峥承诺，个人名下的股票在未来3年内继续锁定，不出售。
消息一出，拼多多股价一度下跌10%，收盘时仍下跌7%左右。
用户数达到了巅峰，创始人却匆匆离去，留下很多想象空间。
拼多多的用户增长能力，堪称奇迹，放在三年前，没人能想到拼多多会超越阿里的用户体量，但是，他还是做到了。
阿里京东拼多多三巨头的看家本领，颇有不同，回看阿里这二十年的发展，商家是阿里的根基，建立了全球最大的商品库，让阿里能不断适应各种流量转移的挑战，当初淘宝起家打败ebay，供应商也是来自阿里B2B业务；京东则是服务，要把体验做到极致，为此十几年亏损投资物流仓配，为了服务，拒掉很多资质不全的中小商家和工厂；拼多多的看家本领则是用户增长能力，用尽一切办法做增长，不惜牺牲口碑，用户评价两极分化，不惜拥抱两大巨头看不上的工厂产业带和农业带，不惜血亏补贴，不惜疯狂加班，并打造分布式智能体系来创造用户增长。
阿里最大的商品库，京东最好的服务，拼多多最好的用户增长能力，形成了三巨头的发展引擎。当然，发展到这个阶段，都已经取长补短了，都形成了自己的生态体系和全面发展的布局。
只是，对于后来者拼多多来说，打破两大巨头，也只能用单刀直入的方式，强行闯关。
从拼多多的用户增长形势来看，仅第四季度新增用户就达到5710 万，我其实也很好奇，它到底哪来那么多用户？很多人在写拼多多话题的文章下面留言，到底是谁在用拼多多？为什么他们口碑不好，却有那么多人用？中国哪还有那么多的空白用户供拼多多开拓？在7亿用户规模的情况下，还能保持一个季度五千多万的增长，太疯狂了。
就算以后增速放缓，拼多多2021年的用户规模肯定超过9亿，2022年的用户规模肯定超过10亿！中国一共14亿人口，什么时候会到头呢？
拼多多和阿里京东不一样的是，后两者是店铺运营逻辑，前者是单品运营逻辑，店铺逻辑下，对于家庭用户来说，一家可能有一两个账号负责采买就行了，因为要搜索，要对比，很多人受不了这么复杂的购物环节；
而单品逻辑下，为了凑优惠或者薅羊毛，会发动全家人购买下单，所以全家都是拼多多的用户，但主要购买人，可能也只有一两个，这是拼多多用户量能不断暴增的主要原因。
不可避免的，拼多多与阿里争夺用户将会越来越激烈。有数据机构统计，早在2020年，双方的用户重合度就已经超过50%，这意味着，双方都有一半的死忠粉，也有一半的摇摆用户，接下来，就是对死忠粉的争夺。
对死忠粉的争夺和对摇摆粉的争夺，不是一个路子，争夺摇摆粉，给个优惠或者广告打多了，就争过来了，但争夺死忠粉需要新打法，这是拼多多用户登顶之后必然要面对的。
但是，现在灵魂人物黄峥去职了，对拼多多的未来有啥影响呢？
不要说没影响，没影响不至于股价下跌如此严重，而对手阿里却股价小幅上升。
黄峥是辞去了董事长，但不是退休，这是两个概念。锁定三年股票，证明不是套现，也仍然是大股东，仍然决定着董事会，团队高管都是跟了黄峥十来年的老部下，新董事长陈磊，多多买菜负责人阿布，联合创始人达达，都是老人，连一个职业经理人都没有，拼多多的高管和董事会，恐怕是最隐身的管理机构了。
所以，拼多多肯定还是黄峥说了算，只是不参与具体事情了，只掌握大方向。
