2022-07-15 19:32:15
基本消息面
7月15日美股盘前，拼多多跌近1.01%。
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3年前，拼多多四周年庆动员会上，面对当时阿里“二选一”的施压，黄峥表示：“拼多多没有压力，有压力的应该是阿里。”彼时的他，对内宣布最新季度拼多多的GMV已经超过京东，而这一突破，比他前一年的预估整整提前了2年。
经历了PC和移动互联网的两波热潮，一、二线城市的互联网普及率渐趋饱和，数据显示，相较于2016年之前每年度同比高于20%的增速，2017年我国网购用户5.4亿人，同比增幅下降至8%，这直接导致了大厂们经营费用的高企不下：阿里、京东、唯品会每个获客成本区间高达180元至500元，与此同时，如何保住存量用户也被玩家提上日程。
直到黄峥的一句“五环内的人不懂拼多多”，撬开了下沉市场这片长期被忽视的沃土，4个一线城市和15个新一线总面积不到全国3％，这意味着全国超过97％的土地是“五环内”人群所看不到的：近三百个地级市，三千个县城，四万个乡镇，六十六万个村庄和10亿人。
2018年拼多多赴美上市，当年前三季度的活跃用户数同期平均增长超过240%，让人更加意外的是，同样是GMV突破万亿，京东用了20年，阿里用了14年，而拼多多不到5年。也是在那一年，趣头条登录纳斯达克，市值一度超过60亿美元，快手的日活用户由3千万增至1亿，老铁数量年增3亿。
哪里能寻找到新增量？答案似乎近在眼前。中国下沉市场发展联盟曾在一份研究报告中指出：国内数字经济行业针对一、二线城市市场份额，上半场竞赛已经结束，现在进入下半场，是对低线城市及更下沉的城镇、乡村地区的市场份额的争夺。
从“低配聚划算”到第一竞争对手，拼多多的超速增长让阿里重新审视下沉市场，张勇认为“淘宝特价版是中国整体零售市场平台的一个正面补充”。在蒋凡兼任天猫总裁后，阿里又宣布把聚划算、淘抢购、天天特卖三者打通，要“贴着拼多多打”，并且整合天天特卖和1688旗下的供货中心，成立了C2M事业部，而此前负责过数据产品的老阿里人汪海，则顺势接下了前端对应的产品淘宝特价版。
大厂们在下沉市场持续鏖战，但隐忧不断：京喜撤城优化，京东便利店的扩张难言成功，Quest Mobile曾预估淘特78%的用户与拼多多相重合，这就意味着，阿里和拼多多必须在存量中进行差异化的赤身较量，腾讯的小鹅拼拼也凉得悄无声息，但比起亲自上阵，鹅厂更喜欢进行投资和提供流量入口来实现下沉布局。
另一边，过去风光无限的下沉三巨头也面临洗牌冲击，趣头条市值从60亿美元一路下行至3000万美元左右，快手的月活陷入增长瓶颈，拼多多社交拉新补贴的策略，也在随着“砍一刀”魔力消失逐渐失效，至于社区团购、直播电商、大农业则被当作是应对长期亏损的转型方向，更不必说淘集集这类后来者的昙花一现。
对于玩家们而言，时代变迁在下沉市场烙下了深深的印痕，这片土地上往来的人们，拥有更错综复杂的思想、认知和生活习惯，同时既有的下沉产业也都具备让互联网更新和重构的巨大价值，这块热土仍然蕴含着奶与蜜，但显然，玩家想要在这里长出硕果，也并不容易。
