2022-03-12 16:57:18
半导体市场在俄乌战局中，持续以恐慌情绪度过。现如今供应链具体的影响已经浮现。用于芯片制造的2家乌克兰氖气（Neon）主要供应商，宣布停止运营。台湾科技企业内部参考文件曝光，巨头们普遍认为俄乌大战将在1个月内结束，并建议企业趁跌逢低买进。
据路透社报道，由于俄罗斯的入侵，2家用于打印先进芯片制程的氖气公司，出现真正停运的困境。报道称，如果这两家霓虹灯供应商长时间关闭，特别是几个月而不是几周，可能会扰乱芯片制造，尤其是对于没有库存的企业而言。
根据Bernstein Research数据显示，乌克兰生产大约25%的全球氖气，这是钢铁制造的副产品。英特尔或台积电等大型半导体制造商，常会储存2至3个月的气体，而供应链中流动的氖气库存可能高达3个月。
Ingas与Cryoin这2家乌克兰氖气公司，负责生产全球芯片制造中使用的45%至54%的氖气。氖被用作芯片制造光刻阶段的一部分，该步骤涉及使用激光将特征绘制到硅芯片上。而根据Bernstein分析师Stacy Rasgon表示，芯片制造商占全球氖气需求的75%，其余用于工业激光器和Lasik眼科手术。
Rasgon估计，半导体行业在接下来的“几个月”内不会出现中断。但如果战争拖得更久，就会出现问题，他在本周初分发的研究报告中写道。他补充：“尽管许多大型半成品公司签订了长期合同，因此天然气公司一开始会吸收，但大型半成品公司可能比小型公司更具优势。”
他强调：“除此之外，该行业有能力支付并承担高价以确保供应，因为氖气只是成本结构的一小部分，工业激光器或Lasik等可能最终会先被饿死，所以现在就去做眼科手术。”
据路透社报道，这两家乌克兰公司已经停止运营，一位Cryoin高管警告说，如果他们的设备在战斗中受损，恢复生产将变得更加困难。同一位高管还警告说，目前尚不清楚该公司将在哪里获得净化氖气所需的原材料。
台湾科技大厂内部风险管理处提出战事发展的情境分析，协助企业决策是否“逢低买进”、股市何时反弹15%、黄金和原油的走势、半导体材料是否大涨等等发生的机会。这份内部报告指出，战争对实体经济的冲击在原物料（断链）、能源（危机）、粮食（缺乏），恶性通胀，在金融市场则是股市雪崩、债市违约风险飙高，受惠国是原物料大国巴西、澳大利亚，制造业大国中国与美国。受害国则是中东周边国家，以及欧盟。
在战事的发展上，台湾科技大厂认为有70%的机会战争在4月结束，3月20日基辅遭到俄军占领，3月30日双方进入谈判，乌克兰承认东部独立、克里米亚归俄罗斯，俄罗斯撤军、西方撤销制裁，原油、黄金价格下跌，全球股市反弹15%，债市下跌。
科技厂认为战争在1个月内结束，应逢低买进。相对因应的做法是逢高卖出美元，到全球找寻好的投资标的、趁股价下跌逢低买进好的公司。另外有25%的几率是俄乌两国陷入长期抗战，原物料价格会保持在高档盘整，利率变高。乌克兰政府控制西部、俄罗斯控制东部。相对的作为是建立长期美元部位、留意客户订单是否发生长期性的需求下降、审甚且减少投资。
最危险的情况，也是厂商最不愿意的情况，台湾科技大厂认为，有5%的机会整个战事扩大，美欧等西方国家参战，那么势必得大买美元来避险，提早借入低利率的资金，重新对订单议价，谨慎客户倒帐以及暂缓投资。
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