2022-06-24 10:36:21
就在上市公司数量即将满百家的前一夜，北交所先一步释放一则重磅利好。
6月23日晚间，全球锂电池负极材料龙头、北交所上市公司贝特瑞发布定增说明书，拟定增募资不超过50亿元。本次定增创下北交所最大规模融资纪录，成为了北交所历史上再融资的标杆性事件。
拟募资50亿元
加码锂电池负极材料
6月23日晚间，全球锂电池负极材料龙头、北交所上市公司贝特瑞发布定增说明书称，本次向特定对象发行股票的发行数量按照募集资金总额除以发行价格确定，同时本次发行数量不超过本次发行前总股本的30%，即2.18亿股（含），且拟募集资金总额不超过50亿元（含），并以中国证监会关于本次发行的注册批复文件为准。
贝特瑞公告称，此次募集资金扣除发行费用后，15亿元用于“贝特瑞新材料集团股份有限公司4万吨硅基负极材料扩建项目（第一期）”，10亿元用于“贝特瑞（四川）新材料科技有限公司年产5万吨高端石墨负极材料综合配套项目”，12亿元用于“云南贝特瑞新能源材料有限公司年产20万吨锂电池负极材料一体化基地项目（第一期）”，3亿元用于“深圳市贝特瑞新能源技术研究院有限公司新能源技术研究院建设项目”，10亿元用于补充流动资金。
谈及此次定增目的，贝特瑞表示，一方面，“碳中和”背景下，新能源汽车销量持续增长，为负极材料行业提供长期良好发展机遇，锂电负极材料市场需求旺盛，市场前景良好；另一方面，公司面临负极材料产能瓶颈，亟需通过实施本次向特定对象发行股票募集资金进行负极材料产能扩产以满足客户需求。
资料显示，贝特瑞为中国宝安下属子公司，是新能源材料的研发与制造商，主营业务包括锂离子电池负极材料、正极材料及石墨烯材料三大业务板块，是集基础研究、产品开发、生产销售于一体的国家级高新技术企业。
自2013年以来，公司的负极材料出货量已经连续9年位列全球第一。2021年，公司负极材料出货量为16.62万吨，全球市占率达19%，共实现营收64.59亿元，在全球继续保持行业第一的地位。2021年，公司正极材料销量也超过3万吨，首次进入中国三元正极材料企业出货量排名前十行列。
截至6月23日收盘，贝特瑞股价84.65元/股，静态市盈率约43倍，总市值616亿元，是99家北交所上市公司中市值最大者。
北交所再融资的标杆性事件
“这是目前北交所最大的一笔再融资，也是北交所最大的一笔融资，之前最大的融资就是贝特瑞进精选层的公开发行募资16.72亿元。”新三板资深投资人、北京南山投资创始人周运南说。
申万宏源专精特新首席分析师刘靖指出，贝特瑞此轮融资50亿，超过其公开发行募资金额，也超过北交所今年以来的融资总额。“北交所开市以来，再融资节奏较慢，与疫情影响审批效率、市场环境等有一定关系，但再融资制度一直是北交所建设的重点，其制度设计具有灵活、高效的特征。本次贝特瑞的大额定增预案采用的是市场化的竞价发行方式，发行比例顶格30%，募资规模高，将成为北交所再融资案例的标杆。”
在贝特瑞之前，还有8家北交所公司发布了再融资计划。今年5月份，北交所上市公司同享科技向特定对象发行股票获中国证监会注册，为北交所开市后首单再融资项目。之后，诺思兰德、盖世食品、长虹能源、流金岁月、微创光电、德源药业等公司先后发布再融资方案。
周运南发现，北交所建立了丰富的融资工具库，再融资方式包括公开发行、定向发行、配股、优先股、可转债等，已发布再融资计划的8家公司中有7家定向发行、1家可转债，未来的再融资方式可能会更加多元化。
“如果贝特瑞这次定增能够顺利完成，将给申请北交所的企业树立一个非常好的榜样作用，即充分利用北交所上市无需强制公开发行25%的差异化制度，可以先小额公开发行上北交所，然后借助北交所发展壮大后实施更大规模的再融资。”周运南说。
