2025-03-12 01:05:48
亚汇网获悉，Adobe(ADBE.US)将于周三美股盘后（北京时间周四清晨）公布2025财年第一季度业绩。摩根士丹利发布研报维持其“跑赢大盘”评级，目标价660美元。该行认为，Adobe能够在现有用户基础中整合GenAI功能，从而提升用户参与度并实现收入增长。
大摩在报告中提到，Adobe的GenAI解决方案有望在2025财年实现显著的商业化进展，尤其是在创意云（Creative Cloud）和数字体验（Digital Experience）领域。
分析师认为，Adobe Summit将是公司展示其GenAI技术实力和市场竞争力的重要平台。管理层可能会在此次会议上披露更多关于GenAI解决方案的商业化路径和市场机会，这将有助于提升投资者对公司未来发展的信心。报告指出，Adobe在峰会上的展示可能会成为股价上涨的催化剂，尤其是在当前市场对Adobe GenAI业务的预期较低的情况下。
摩根士丹利预计Adobe在2025财年将实现总收入约234.14亿美元，同比增长约8.9%。此外，公司预计运营利润率将保持在46%左右，这将支持Adobe在未来几年实现稳定的盈利增长。
花旗不看好Adobe前景
花旗对该公司即将发布第一季度业绩持“略微谨慎”态度，该行维持其“中性”评级，但将目标价下调至490美元。
该行分析师Tyler Radke表示：“鉴于赛富时和其他前台服务公司的前景趋软，我们对Adobe第一财季的营收略微持谨慎态度，不过与大型同行相比，其估值要求较低。”“定价可能仍是Adobe今年增长(算法)的重要组成部分，因为最近旗舰应用的价格有所更新，而Creative Cloud 网络流量的疲软可能表明，付费用户获取仍然具有挑战性。”
