2025-04-02 16:45:42
一、招银国际：维持李宁（02331.HK）“买入”评级 目标价升至19.81港元
招银国际发布研报称，李宁（02331.HK）2024财政年度的业绩符合市场预期，而2024年第四季的营运数字则略胜预期。展望未来，一方面公司提出保守的2025财年指引，并计划增加未来投资，另一方面首季营运数字已呈现改善趋势。因此，尽管目前估值相对较高，该行倾向认为最坏的情况应该已经过去，并维持“买入”评级。目标价由19.58港元微升至19.81港元。投行对该股的评级以买入为主，近90天内共有15家投行给出买入评级，近90天的目标均价为19.58港元。东吴证券最新一份研报给予李宁买入评级。
二、美银证券：予锦欣生殖（01951.HK）“买入”评级 目标价上调至3.5港元
美银证券发布研报称，锦欣生殖（01951.HK）去年预订收入同比升0.8%至28.12亿元人民币，总利润同比跌6.5%至10.99亿元人民币，毛利率达39.1%，非国际财务报告准则调整后利润同比跌11.7%至4.16亿元人民币。该行指，将集团今年、明年及2027财年收入预测均下调12%，其目标价由3港元上调至3.5港元，其评级为“买入”。投行对该股的评级以买入为主，近90天内共有1家投行给出买入评级。光大证券最新一份研报给予锦欣生殖买入评级。
三、中银国际发布研报称，工商银行（01398.HK）股价为市账率0.5倍，属被低估
中银国际发布研报称，工商银行（01398.HK）股价为市账率0.5倍，属被低估。该行料工行今年将在稳健资产质量支持下实现盈利增长。维持“买入”评级，目标价由6.81港元上调至7.16港元，目标预测市账率0.6倍。投行对该股关注度不高，90天内无投行对其给出评级。工商银行港股市值4808.39亿港元，在银行行业中排名第3。
四、野村：降赣锋锂业（01772.HK）目标价至23.4港元 评级“中性”
野村发布研报称，赣锋锂业（01772.HK）去年净亏损20.7亿元人民币，接近其盈警预测下限范围，主要受累于对Pilbara和Mt Marion的投资；收入同比跌43%至187亿元人民币；毛利率收缩至11.4%，似乎是受锂和电池行业的产品均价下跌影响。该行将赣锋锂业的目标价由32港元下调至23.4港元，评级“中性”，认为锂价可能需要更长时间才复苏，并料上游资源将在今年产生贡献。投行对该股的评级以增持为主，近90天内共有1家投行给出增持评级，近90天的目标均价为22.93港元。华泰证券最新一份研报给予赣锋锂业增持评级，目标价22.93港元。
五、建银国际发布研报称，将中国飞鹤（06186.HK）目标价从4.5港元上调44%至6.5港元，维持“跑赢大市”评级
建银国际发布研报称，将中国飞鹤（06186.HK）目标价从4.5港元上调44%至6.5港元，维持“跑赢大市”评级。该行认为，集团将继续保持至少10%的每股股息增长，相当于2025财年的股息率为5.7%，足以支撑其估值。集团2024财年净利润同比增5%至35.7亿元人民币，受婴儿配方奶粉（IMF）增长7%的推动，2024财年收入增长6%。投行对该股的评级以买入为主，近90天内共有3家投行给出买入评级，近90天的目标均价为7.44港元。华创证券最新一份研报给予中国飞鹤强推评级，目标价7.5港元。
六、高盛发布研报称，将青岛啤酒股份（00168.HK）2026-2027年盈利预期上调5%
高盛发布研报称，将青岛啤酒股份（00168.HK）2026-2027年盈利预期上调5%。对于2025年第一季度，该行预计销售额同比增长3%，主要由销量增长推动，均价保持稳定。该行将H股和A股的12个月目标价小幅上调至60港元（此前为59港元）/68元人民币（此前为69元人民币），仍基于2026年市盈率19.0倍/15.2倍，按9.6%/9.9%的股权成本折现至2025年底，维持买入评级。投行对该股的评级以持有为主，近90天内共有1家投行给出持有评级，近90天的目标均价为56.2港元。华兴证券最新一份研报给予青岛啤酒股份持有评级，目标价56.2港元。
（亚汇网编辑：书瑶）
