2025-04-07 16:15:57
一、高盛发布研报称，上海医药（02607.HK）2024财年第四季营收同比增长4.5%，基本符合预期
高盛发布研报称，上海医药（02607.HK）2024财年第四季营收同比增长4.5%，基本符合预期。该行将上海医药2025及2026财年净利润预测，分别下调5.1%及6.8%，以反映其制造业务增长放缓，维持对上海医药的“沽售”评级，同时将该股目标价由12.1港元下调至11.4港元。投行对该股的评级以优于大市为主，近90天内共有2家投行给出优于大市评级，近90天的目标均价为14.06港元。海通国际证券集团有限公司最新一份研报给予上海医药优于大市评级，目标价13.73港元。
二、大和：降申洲国际（02313.HK）目标价至90港元 下调每股盈测
大和发布研报称，提及美国宣布对大多数存在贸易逆差的国家实施较预期更高的报复性关税，包括对越南及柬埔寨分别实施46%及49%的报复性关税，而这两个国家是申洲国际（02313.HK）所有海外业务的基地，将2025至2027财年的每股盈利预测下调2%至5%，目标价由92港元下调至90港元，维持“买入”评级。投行对该股的评级以买入为主，近90天内共有19家投行给出买入评级，近90天的目标均价为82.84港元。东吴证券最新一份研报给予申洲国际买入评级。
三、美银证券：上调中国建材（03323.HK）目标价至4.8港元 维持“买入”评级
美银证券发布研报称，中国建材（03323.HK）管理层预计今年预算资本支出318亿元人民币，目前正将更多资本支出从中国转向海外市场。该行对中建材今明两年业绩预测上调10%及4%，并将目标价上调11%至4.8港元，维持“买入”评级。投行对该股的评级以买入为主，近90天内共有3家投行给出买入评级，近90天的目标均价为4.91港元。中信证券最新一份研报给予中国建材买入评级，目标价5.4港元。
四、花旗：降嘉里物流（00636.HK）目标价至8.5港元 评级“买入”
花旗发布研报称，嘉里物流（00636.HK）的国际货运代理业务（IFF）主要集中于泛太平洋航线，因此关税实施的情况较预期差，可能会对集团的IFF业务量造成负面影响。由于成本优化，综合物流可能会有温和增长，下调集团今明两年盈测，以反映运费下降及全球贸易的不确定性，并将目标价由10.5港元下调至8.5港元，维持“买入”评级。投行对该股的评级以买入为主，近90天内共有1家投行给出买入评级，近90天的目标均价为8.5港元。华泰证券最新一份研报给予嘉里物流买入评级，目标价8.5港元。
五、国证国际：维持滨海投资（02886.HK）“买入”评级 目标价1.36港元
国证国际发布研究报告称，维持滨海投资（02886.HK）“买入”评级，公司股息率较为吸引，给予2025年P/E为7.8x，对应目标价1.36港元。公司的燃气销气量增速指引仍然高于行业平均水平，叠加毛差进一步恢复以及接驳业务的企稳预期，预计2025E/2026E/2027E 收入分别为65.09/68.78/72.68亿港元，同比+0.5%/+5.7%/+5.7%；归母净利润分别为2.37/2.64/2.78亿港元，同比+18.8%/+11.3%/+5.5%。投行对该股关注度不高，90天内无投行对其给出评级。滨海投资港股市值14.85亿港元，在燃气Ⅱ行业中排名第11。
六、麦格理：升信达生物（01801.HK）目标价至38港元 料今年转盈
麦格理发表报告指出，尽管信达生物（01801.HK）去年业绩看似强劲，但如撇除与驯鹿生物的交易，估计其将录得6亿元人民币亏损。至于公司近一半的药品销售来自生物类似药和替代性高的药品，但这些药品可能会面临难以避免的价格压力。基于信达生物去年强劲业绩，该行将其2025至2027年销售预测上调4%至6%，净利润预测的变化幅度较大，分别上调238%、35%及25%，并预期公司将于今年扭亏为盈（原预期为明年）。虽然该行将其目标价由35港元上调至38港元，但对于公司未来药品降价以及玛仕度肽（mazdutide）上市后的销售情况仍持审慎态度。投行对该股的评级以买入为主，近90天内共有10家投行给出买入评级，近90天的目标均价为61.69港元。中金公司最新一份研报给予信达生物跑赢行业（OUTPERFORM）评级，目标价58.8港元。
（亚汇网编辑：书瑶）
