中银国际发布研报称，维持中银航空租赁（02588）“买入”评级，目标价由80.55港元上调至85.32港元。展望未来，该行相信全球航空客运旅游将继续改善，将利好中银航空租赁的业务营运。 中银国际指出，中银航空租赁去年全年业绩表现高于预期，期内纯利同比升20.9%至9.24亿美元，主要是公司已完全弥补2022年减值损失，加上全球航空业稳步复苏；全年总收入及其他收入同比升3.9%至25.57亿美元，尤其是来自融资租赁利息收入和飞机销售净收益分别同比增长214.5%及51%，表现相当出色。
香港股市 小亚 03月14日 23:06 9
亚汇网实时数据统计：截至3月14日收盘，小米集团﹣W（01810）、腾讯控股（00700）、阿里巴巴﹣W（09988）居港股通（沪）成交前三，阿里巴巴﹣W（09988）、腾讯控股（00700）、小米集团﹣W（01810）居港股通（深）成交前三。 港股通（沪）买卖前十股（单位：港元）： 小米集团﹣W（01810）成交金额：51.84
香港股市 书瑶 03月14日 17:50 34
港股收盘行情： 香港恒生指数3月14日（周五）收盘上涨497.33点，涨幅2.12%，报23959.98点； 香港恒生科技指数3月14日（周五）收盘上涨133.01点，涨幅2.31%，报5880.78点； 国企指数3月14日（周五）收盘上涨237.38点，涨幅2.75%，报8877.99点； 红筹指数3月14日（周五）收盘上涨37.96点，涨
香港股市 书瑶 03月14日 16:22 46
一、里昂：维持太古股份公司A（00019）“持有”评级微降目标价至68港元 里昂发布研报称，维持太古股份公司A（00019）“持有”评级，目标价由70港元轻微调低至68港元，并将公司今明两年的经常性溢利预测各上调12%及15%。该行指出，太古去年下半年经常性溢利及股息较该行预测高1%至2%。由于旗下国泰航空（00293）预
香港股市 书瑶 03月14日 16:18 45
摩根大通发布研报称，维持太古地产(01972)“增持”评级，目标价由16.2港元上调至19港元。该行预测太古地产今年盈利增长1%，明年则受惠于更多发展物业入账及新投资物业贡献(料同比升15%)。该行认为该股7.1厘股息率仍属吸引，基于内地零售展望改善，对其资产净值(NAV)折让估算收窄至58%。 小摩表示，太古地产去年业绩并未受注视，因去年第四季经营数据改善及全年盈利同比跌11%已为市场预期。管理层在业绩报告会中的论调，较过去两次公布业绩时正面，主要在内地零售方面。该行指出，管理层预期内地零售市场改善，基于今年首两个月持续温和同比增长，延续去年第四季同比增长转正，令人鼓舞。该行因此预期内地续租租金将继续正面调整，有助抵销本港办公室持续疲弱。此外，管理层亦重申承诺每股股息中单位数增长。
香港股市 小亚 03月14日 14:58 47
瑞银发布研报称，维持中银航空租赁(02588)“买入”评级，目标价由75.8港元微升至76.2港元。该行预计，中银航空租赁2025至2027财年的基本利润将同比增长4%至14%，随着资产增长加速，租赁收入预计从2025财年起将转为正增长。另外，该行将公司2025财年的盈利预测上调7%;对2026至2027财年的盈利预测基本保持不变，并维持对2025至2027财年的资本开支预测。 瑞银指出，中银航空租赁2024财年经调整核心净利润同比增长16%，显著超出该行预期的增长3%，主要由于财务费用低于预期及融资租赁收入表现较好。这部分被2024财年下半年略低于预期的经营租赁收入所抵销，同比下降5%，相对该行预期的下跌3%，主要由于飞机交付延迟继续拖累2024财年下半年的资产基数增长。 瑞银提及，中银航空租赁公布的每股股息为0.27美元，基于全年35%的派息比率，高于预期，使全年每股股息达到0.47美元，意味5.9%的股息率。该行预计，市场将对中银航空租赁出乎意料的股息表现出正面反应，而经营租赁收入增长放缓似乎已被广泛预期。
香港股市 小亚 03月14日 14:26 34
里昂发布研报称，重申新秀丽(01910)“高确信跑赢大市”评级，目标价30港元。该行预期，集团今年的销售及经调整净利润将分别同比升2%及4%，优于去年。该行称，新秀丽上季业绩胜预期，但今年首季的业绩指引较为温和，且未提供2025全年指引。同时，虽然预期新秀丽短期内的股价会因美国需求波动而受压，但仍拥有吸引的风险回报，以及多项股东回报驱动因素，例如股息持续增加、更多股份回购，及正在推进的美国双重上市。
香港股市 小亚 03月14日 14:26 35
瑞银发布研报称，维持嘉里建设(00683)“买入”评级，目标价由18.8港元上调至20.1港元。嘉里建设上海黄浦区金陵路大型住宅项目第一期“金陵华庭”即将推出，项目价值估计达到220亿元人民币，考虑到其预期售价及稀缺性，相信销售去化率可达90%，有望推动公司资产净值重估，相应将嘉里每股资产净值(NAV)预测上调7%，预期若该项目售出，所回流资金可令集团净负债比率将从40%降至20%。
香港股市 小亚 03月14日 13:58 37
一、华泰证券：化工需求仍有承压，部分品种供给端改善 华泰证券表示，25年2月末CCI-原油价差约456，处于2012年以来30%以下分位数，受油价相对高位以及供需偏弱等影响价差仍有承压。2月提价产品主要系甲基三氯硅烷、氯化钾、硫磺等供给端受限的品种，受传统淡季影响多数产品价格价差仍处于偏弱水平。我们认为，近
香港股市 书瑶 03月14日 13:01 32
上午盘面： 市场憧憬提振消费政策有望出台，大消费股集体迎来大涨行情，科技股、金融股集体拉升，带动市场做多情绪高涨。截止午盘，恒生指数涨2.56%重回24000点，且止步5连跌行情，恒生科技指数、国企指数分别上涨2.75%及3.16%。盘面上，大型科技股、大金融股（银行、保险、券商）、中字头股等权重集体拉升，美团
香港股市 书瑶 03月14日 12:18 33
里昂发布研报称，维持太古股份公司A(00019)“持有”评级，目标价由70港元轻微调低至68港元，并将公司今明两年的经常性溢利预测各上调12%及15%。该行指出，太古去年下半年经常性溢利及股息较该行预测高1%至2%。由于旗下国泰航空(00293)预测溢利较高，上调今明年盈利预测，但预期股息仅温和增长。虽然太古现时的回购计划将于5月结束，但相信只要股份估值合理(即资产净值折让扩大)，集团将延续回购计划。
香港股市 小亚 03月14日 12:18 28
中金发布研报称，维持中银航空租赁(02588)目标价81.4港元及跑赢行业评级(对应1.1x/1.0x25e/26eP/B，对应上行空间31.6%)。考虑融资成本改善，该行上调25年盈利3%至7.1亿美元，基本维持26年盈利预测不变。24年公司资金成本同比+0.4ppt至4.5%(vs.1H244.6%)，边际改善或主因下半年利率下行带动浮动利率负债成本改善。向前看较高的浮动利率负债占比叠加领先信用评级下，该行认为公司在降息周期负债改善或更为显著，建议关注公司当前估值下降息预期波动提供的短期交易机会及ROE修复创造的长期投资价值。 中金主要观点如下： 2024年归母净利润及核心净利润均高于该行预期 公司24年收入同比+4%至25.6亿美元，净利润同比+21%至9.2亿美元，剔除涉俄飞机影响、核心净利润同比+16%至6.3亿美元，高于该行预期，归母净利润高于预期主因下半年涉俄飞机保险赔款收回(税后1.15亿美元)、核心净利润主因积极飞机处置及涵盖制造商付款在内的其他收入增加;2H24核心净利润同比+22%/环比+23%至3.5亿美元。公司24年基于归母净利润总额35%进行派息，每股派息0.47美元、对应股息率达6%。 经营租赁：交付仍存阻力;租金收益率及账面溢价均环比上行。2024年公司经营租赁租金收入同比-3%至18.5亿美元、占总收入72%，其中：1)交付：2024年订单薄交付新
香港股市 小亚 03月14日 12:05 35
中金发布研报称，维持汇丰控股(00005)“跑赢行业”评级和目标价102.3港元，对应1.3倍、1.2倍2025E、2026E市净率。该行维持2025E盈利预测基本不变，由于预计公司营收有望保持较好韧性，上调2026E盈利预测3.9%至244.65亿美元。当前汇丰交易于1.1倍、1.0倍2025E、2026E市净率，股东回报率(派息+回购)分别达到12%和11%，估值仍然具备较高的性价比，该行认为后续汇丰估值水平提升既来自于相比其他银行同业折价的收窄，也来自市场对于ROE预测的上修。 中金主要观点如下： 该行预计25E、26E汇丰经调口径营收同比-0.4%、+2.3%，经调口径税前利润同比-2.9%、+2.3%，经调口径ROTE分别达到16.1%和16.0%，有望处于公司指引的mid-teens区间(14-16%)上限，相比当前市场预期或存在上修空间，且未来ROTE存在进一步提升的机会，主要来自：1)亚洲市场具备高成长性，特别是财富管理业务，2)汇丰持续增加核心优势业务的资源投入，优化业务布局，3)汇丰大力精简组织架构，保持良好的成本纪律性，4)汇丰将股权回购作为重要的资本分配方式。 汇丰在中国香港和英国两大主营市场优势明显 汇丰于2024年10月宣布精简组织架构，决定将此前的三大业务分部调整为新的四项业务分部，分别为中国香港(HKSAR)、英国(UK)、企业及机构理财(CIB)、
香港股市 小亚 03月14日 12:05 34
中金发布研报称，维持中银航空租赁（02588）目标价81.4港元及跑赢行业评级（对应1.1x/1.0x25e/26e P/B，对应上行空间31.6%）。考虑融资成本改善，该行上调25年盈利3%至7.1亿美元，基本维持26年盈利预测不变。24年公司资金成本同比+0.4ppt至4.5%（vs.1H24 4.6%），边际改善或主因下半年利率下行带动浮动利率负债成本改善。向前看较高的浮动利率负债占比叠加领先信用评级下，该行认为公司在降息周期负债改善或更为显著，建议关注公司当前估值下降息预期波动提供的短期交易机会及ROE修复创造的长期投资价值。 中金主要观点如下： 2024年归母净利润及核心净利润均高于该行预期 公司24年收入同比+4%至25.6亿美元，净利润同比+21%至9.2亿美元，剔除涉俄飞机影响、核心净利润同比+16%至6.3亿美元，高于该行预期，归母净利润高于预期主因下半年涉俄飞机保险赔款收回（税后1.15亿美元）、核心净利润主因积极飞机处置及涵盖制造商付款在内的其他收入增加；2H24核心净利润同比+22%/环比+23%至3.5亿美元。公司24年基于归母净利润总额35%进行派息，每股派息0.47美元、对应股息率达6%。 经营租赁：交付仍存阻力；租金收益率及账面溢价均环比上行。2024年公司经营租赁租金收入同比-3%至18.5亿美元、占总收入72%，其中：1）交付：2024年订单薄交
香港股市 小亚 03月14日 12:05 23
高盛发布研报称，在中国潮流零售与玩具行业，名创优品(09896)的美国业务和泡泡玛特(09992)表现势头良好。在中国市场，1-2月是新IP推出的相对淡季;然而，春节档电影《哪吒》带来的强大IP效应创造了机会，尤其是泡泡玛特与该IP合作推出了一系列产品。在海外市场，名创优品的销售增长势头依然强劲，其门店网络不断扩张。泡泡玛特在海外的新店(如英国曼彻斯特店)开业成功，客流量大;公司对2025年在美国的扩张持积极态度。 潮流零售与玩具公司的最新动态： 布鲁可(00325) 新IP/产品：第一季度是布鲁可新IP推出的淡季，截至目前本季度推出的新产品主要集中在现有IP(主要是变形金刚和漫威系列)，根据品牌官方信息。对于变形金刚系列，品牌在第一代产品获得良好市场反馈后，推出了9.9元系列的第二代产品。 产品热度：在公司的天猫旗舰店(这是面向成人产品的重要销售渠道)，该行看到EVA产品持续热销，过去几个月销售额连续增长;对于宝可梦系列，虽然销售额仍小于EVA系列，但也有一定增长。 渠道反馈：通过对几家样本门店的渠道调研，该行发现明星产品(39元的奥特曼产品、变形金刚系列)的销售表现依然稳健，与本土竞品相比，布鲁可的表现明显更强(例如，阿曼的奥特曼产品)。9.9元系列产品因高性价比受到欢迎。由于新IP产品(EVA)需求旺盛，渠道出现供应短缺，市场上出现了价格溢价;而宝可梦系列目前的渠道覆盖范围小
香港股市 小亚 03月14日 12:05 19
中金发布研报称，维持汇丰控股（00005）“跑赢行业”评级和目标价102.3港元，对应1.3倍、1.2倍2025E、2026E市净率。该行维持2025E盈利预测基本不变，由于预计公司营收有望保持较好韧性，上调2026E盈利预测3.9%至244.65亿美元。当前汇丰交易于1.1倍、1.0倍2025E、2026E市净率，股东回报率（派息+回购）分别达到12%和11%，估值仍然具备较高的性价比，该行认为后续汇丰估值水平提升既来自于相比其他银行同业折价的收窄，也来自市场对于ROE预测的上修。 中金主要观点如下： 该行预计25E、26E汇丰经调口径营收同比-0.4%、+2.3%，经调口径税前利润同比-2.9%、+2.3%，经调口径ROTE分别达到16.1%和16.0%，有望处于公司指引的mid-teens区间（14-16%）上限，相比当前市场预期或存在上修空间，且未来ROTE存在进一步提升的机会，主要来自：1）亚洲市场具备高成长性，特别是财富管理业务，2）汇丰持续增加核心优势业务的资源投入，优化业务布局，3）汇丰大力精简组织架构，保持良好的成本纪律性，4）汇丰将股权回购作为重要的资本分配方式。 汇丰在中国香港和英国两大主营市场优势明显 汇丰于2024年10月宣布精简组织架构，决定将此前的三大业务分部调整为新的四项业务分部，分别为中国香港（HKSAR）、英国（UK）、企业及机构理财（CIB）、
香港股市 小亚 03月14日 12:05 21
高盛发布研报称，对科伦博泰生物-B(06990)给予“买入”评级，基于风险调整后的现金流折现(DCF)方法得出的12个月目标价为239.14港元，假设条件为：1)11%的折现率;2)3%的终值增长率;3)基于行业不同阶段平均成功率并根据现有临床数据进行调整的成功概率(PoS)。该行认为科伦博泰有望成为一家有意义的全球ADC领域参与者，专注于为全球患者开发差异化的抗体偶联药物(ADC)并实现商业化。 高盛主要观点如下： 在经三线及以上治疗且表皮生长因子受体-酪氨酸激酶抑制剂(EGFR-TKI)治疗失败的非小细胞肺癌(NSCLC)中具有显著生存获益;关注2025年下半年二线治疗数据 SKB264在经三线及以上治疗且EGFR-TKI治疗失败的非小细胞肺癌中的无进展生存期(PFS)/总生存期(OS)获益显著。随着国家药品监督管理局(NMPA)近期批准SKB264(SacituzumabGovitecan-TROP2抗体偶联药物，sac-TMT，TROP2ADC)用于经三线及以上治疗且EGFR-TKI治疗失败的非小细胞肺癌，关键II期试验(SKB264-II-08)的数据已更新至药品说明书中，该行重点关注以下内容： 患者基线反映了后线治疗的真实临床实践：回顾关于SKB264的一个主要争议点在于其Ib/II期试验KL264-01(中国II期研究[SKB264-II-08]针对二线及以上患者与三
香港股市 小亚 03月14日 12:05 20
摩根士丹利发布研报称，市场反映出魔芋制品的产能受限问题。该行认为，目前这种由需求驱动且供应受限的模式——类似于泡泡玛特毛绒挂件目前的市场状态——表明魔芋制品品类仍处于早期发展阶段，随着海外需求的上升，该品类应该会存在需求溢价。卫龙美味(09985)股价年初至今(YTD)上涨了66%(同期明晟中国指数(MSCIChina)上涨17%)，这在很大程度上得益于被纳入港股通以及2025年前两个月的出色销售业绩，这也推动了其估值倍数的提升。 该行的渠道调研显示，2025年前两个月的销售额增长约30%，远高于整体主食和零食的增长速度，这表明如果这种趋势持续下去，卫龙魔芋爽的销售额有望超出预期。该行预计2024-2026年的净利润复合年增长率(CAGR)超过10%。该行认为给予16倍市盈率是合理的，原因有三：1)出色的销售表现——2024-2026年的销售额复合年增长率为12%，快于往年;2)强大的产品认可度和品牌价值;3)海外扩张成功带来的“期权价值”。
香港股市 小亚 03月14日 12:05 14
高盛发布研报称，维持友邦保险(01299)“买入”评级，目标价94港元。该行提及，友邦新一轮股票回购计划总额为16亿美元，低于该行预期的20亿美元，这可能受到12月中国内地债券收益率急剧下降的影响，导致所需资本同比增加13%。 该行指出，友邦保险2024财年第四季销售额略低于预期，导致新业务价值(VONB)同比增长率放缓至8%。但全年VONB增长依然强劲，实质汇率及固定汇率基准同比增长率分别为17%及18%，达到47亿美元，略低于该行及市场预期的48亿美元，主要受到所有主要市场区隔双位数增长的推动。
香港股市 小亚 03月14日 12:05 15
瑞银发布研报称，维持新秀丽(01910)“买入”评级，目标价由29.8港元降至28.7港元。预计今年新秀丽增长将放缓，因为关税和宏观环境的不确定性可能会打击美国消费者的信心，而美国业务占其营收近40%。然而该行相信市场已经计入今年较弱的前景，估计目前的定价反映今年报告销售净额将下降3%，经调整EBITDA利润率将收缩200个基点，情况与2019年类似，该行认为属于保守的预期。 除了这些周期性的不利因素外，瑞银认为公司仍能透过品牌提升、新产品投资及渠道或产品类别扩张，为长期增长做好准备。随着公司扩大其海外投资者基础，即将在美国的双重上市可能会成为重估的主要催化因素。
香港股市 小亚 03月14日 12:05 11
高盛发布研报称，在中国潮流零售与玩具行业，名创优品（09896）的美国业务和泡泡玛特（09992）表现势头良好。在中国市场，1-2月是新IP推出的相对淡季；然而，春节档电影《哪吒》带来的强大IP效应创造了机会，尤其是泡泡玛特与该IP合作推出了一系列产品。在海外市场，名创优品的销售增长势头依然强劲，其门店网络不断扩张。泡泡玛特在海外的新店（如英国曼彻斯特店）开业成功，客流量大；公司对2025年在美国的扩张持积极态度。 潮流零售与玩具公司的最新动态： 布鲁可（00325） 新IP/产品：第一季度是布鲁可新IP推出的淡季，截至目前本季度推出的新产品主要集中在现有IP（主要是变形金刚和漫威系列），根据品牌官方信息。对于变形金刚系列，品牌在第一代产品获得良好市场反馈后，推出了9.9元系列的第二代产品。 产品热度：在公司的天猫旗舰店（这是面向成人产品的重要销售渠道），该行看到EVA产品持续热销，过去几个月销售额连续增长；对于宝可梦系列，虽然销售额仍小于EVA系列，但也有一定增长。 渠道反馈：通过对几家样本门店的渠道调研，该行发现明星产品（39元的奥特曼产品、变形金刚系列）的销售表现依然稳健，与本土竞品相比，布鲁可的表现明显更强（例如，阿曼的奥特曼产品）。9.9元系列产品因高性价比受到欢迎。由于新IP产品（EVA）需求旺盛，渠道出现供应短缺，市场上出现了价格溢价；而宝可梦系列目前的渠道覆盖范围小
香港股市 小亚 03月14日 12:05 12
高盛发布研报称，对科伦博泰生物-B（06990）给予“买入”评级，基于风险调整后的现金流折现（DCF）方法得出的12个月目标价为239.14港元，假设条件为：1）11%的折现率；2）3%的终值增长率；3）基于行业不同阶段平均成功率并根据现有临床数据进行调整的成功概率（PoS）。该行认为科伦博泰有望成为一家有意义的全球ADC领域参与者，专注于为全球患者开发差异化的抗体偶联药物（ADC）并实现商业化。 高盛主要观点如下： 在经三线及以上治疗且表皮生长因子受体-酪氨酸激酶抑制剂（EGFR-TKI）治疗失败的非小细胞肺癌（NSCLC）中具有显著生存获益；关注2025年下半年二线治疗数据 SKB264在经三线及以上治疗且EGFR-TKI治疗失败的非小细胞肺癌中的无进展生存期（PFS）/总生存期（OS）获益显著。随着国家药品监督管理局（NMPA）近期批准SKB264（SacituzumabGovitecan-TROP2抗体偶联药物，sac-TMT，TROP2ADC）用于经三线及以上治疗且EGFR-TKI治疗失败的非小细胞肺癌，关键II期试验（SKB264-II-08）的数据已更新至药品说明书中，该行重点关注以下内容： 患者基线反映了后线治疗的真实临床实践：回顾关于SKB264的一个主要争议点在于其Ib/II期试验KL264-01（中国II期研究[SKB264-II-08]针对二线及以上患者与三
高盛发布研报称，维持友邦保险（01299）“买入”评级，目标价94港元。该行提及，友邦新一轮股票回购计划总额为16亿美元，低于该行预期的20亿美元，这可能受到12月中国内地债券收益率急剧下降的影响，导致所需资本同比增加13%。 该行指出，友邦保险2024财年第四季销售额略低于预期，导致新业务价值（VONB）同比增长率放缓至8%。但全年VONB增长依然强劲，实质汇率及固定汇率基准同比增长率分别为17%及18%，达到47亿美元，略低于该行及市场预期的48亿美元，主要受到所有主要市场区隔双位数增长的推动。
摩根士丹利发布研报称，市场反映出魔芋制品的产能受限问题。该行认为，目前这种由需求驱动且供应受限的模式——类似于泡泡玛特毛绒挂件目前的市场状态——表明魔芋制品品类仍处于早期发展阶段，随着海外需求的上升，该品类应该会存在需求溢价。卫龙美味（09985）股价年初至今（YTD）上涨了66%（同期明晟中国指数（MSCI China）上涨17%），这在很大程度上得益于被纳入港股通以及2025年前两个月的出色销售业绩，这也推动了其估值倍数的提升。 该行的渠道调研显示，2025年前两个月的销售额增长约30% ，远高于整体主食和零食的增长速度，这表明如果这种趋势持续下去，卫龙魔芋爽的销售额有望超出预期。该行预计2024-2026年的净利润复合年增长率（CAGR）超过10%。该行认为给予16倍市盈率是合理的，原因有三：1）出色的销售表现——2024-2026年的销售额复合年增长率为12%，快于往年；2）强大的产品认可度和品牌价值；3）海外扩张成功带来的“期权价值”。
香港股市 小亚 03月14日 12:05 10
中金发布研报称，维持361度(01361)“跑赢大市”评级，目标价调升8%至5.62港元。361度去年收入同比升20%，纯利增19%，业绩胜于该行预期，上调集团2025及2026年的每股盈测5%，分别至0.64及0.72元人民币。
瑞银发布研报称，维持新秀丽（01910）“买入”评级，目标价由29.8港元降至28.7港元。预计今年新秀丽增长将放缓，因为关税和宏观环境的不确定性可能会打击美国消费者的信心，而美国业务占其营收近40%。然而该行相信市场已经计入今年较弱的前景，估计目前的定价反映今年报告销售净额将下降3%，经调整EBITDA利润率将收缩200个基点，情况与2019年类似，该行认为属于保守的预期。 除了这些周期性的不利因素外，瑞银认为公司仍能透过品牌提升、新产品投资及渠道或产品类别扩张，为长期增长做好准备。随着公司扩大其海外投资者基础，即将在美国的双重上市可能会成为重估的主要催化因素。
03月14日港股回购概况： 瑞声科技（02018）、太平洋航运（02343）、津上机床中国（01651）、金山科技工业（00040）、太古股份公司A（00019）、枫叶教育（01317）、太古地产（01972）、太古股份公司B（00087）、美亨实业（01897）、捷利交易宝（08017）、天安卓健（00383）、极兔速递-W（01519）、和誉-B（02256）
香港股市 书瑶 03月14日 09:15 31
热点聚焦 3月14日，俄铝（00486.HK）发布公告，截至2024年12月31日止年度，总收益减少1.1%至120.82亿美元；毛利为28.21亿美元，而2023年度则为17.68亿美元，期内的毛利率分别为23.3%及14.5%；经调整BITDA为14.94亿美元，同比增加90.1%；经调整纯利为9.83亿美元，同比增加1246.6%；公司股东应占年内溢利为8.03亿美
香港股市 章天 03月14日 08:23 35
高盛发布研报称，维持宝胜国际(03813)“买入”评级，目标价由0.87港元上调至0.93港元；同时维持裕元集团(00551)“买入”评级，目标价由21港元下调至18.6港元，下调2025至2026年盈利预测5%。 高盛指出，宝胜国际今年前景平平，库存清理进度顺利，基本上符合预期;至于OEM业务，虽然今年上半年订单可见度仍然很高，但今年初期指引较该行预测更审慎，主要是关税影响和客户订单调整的风险，因此管理层仍等待今年下半年有更高可见度。该行将宝胜国际2025年至2026年净利润预测上调3%至7%，反映管理层致力节省营运成本;至于裕元集团(00551)的OEM业务，该行下调其今年销售额及毛利率预测，主要是下半年订单能见度较低。
香港股市 小亚 03月13日 23:07 36
里昂发布研报称，下调裕元集团(00551)今年销售预测1%，反映订单能见度下降，集团销售及净利润料同比升3%及5%，基于盈利和市盈率倍数下调，对该股目标价由22港元降至19港元。该行指，裕元目前股价为市盈率7倍，股息率10%，风险回报吸引，维持“跑赢大市”评级。 里昂指出，裕元集团管理层在业绩报告会上提及受超时工作及外判影响，上半年毛利率受压，纵使能见度仍然高企，但下半年订单仍处观察期，因关税忧虑及美国宏观存在不确定性，该行认为裕元股价近期因此而调整。该行认为，裕元旗下宝胜国际(控股)(03813)展望持平仍属符预期，该行仍偏好裕元市占增长主题及对比同业更低成本，且部分核心代工品牌动力仍然处于轨道上。
香港股市 小亚 03月13日 23:07 39
扫一扫，关注公众号
扫一扫，下载亚汇通
欢迎咨询广告投放
您正在访问亚汇网香港分站，本站所提供的内容均遵守中华人民共和国香港特别行政区法律法规。您正在访问亚汇网香港分站，本站所提供的内容均遵守中华人民共和国香港特别行政区法律法规。
