摩根士丹利发布研报称，考虑前景仍充满挑战，维持希慎兴业(00014)“减持”评级，目标价13港元。希慎去年基本溢利升11%至15.38亿元，高过该行预期7%，主要因为写字楼收入胜预期，全年每股派息持平于1.08港元，即股息率9.1%，符合预期。 该行称，希慎兴业零售租赁收入在去年下半年同比升9%，主要得益于利园一期的资产提升工程完成，且希慎广场地库去年录得正面的续租租金。写字楼方面，下半年收入同比升5%，出租率环比升1个百分点至90%。公司的净负债与股东权益的比率上升至51%，上半年为49%。2024年的现金分红为11亿港元，仍不足以覆盖估算的现金收益8亿港元。
香港股市 小亚 02月19日 12:04 18
星展发布报告称，维持瑞声科技（02018）“买入”评级，目标价由43港元升至56港元，上调集团2025/2026年盈测6.3%及6.9%。该行称在手机声学规格升级趋势下，毛利提升将推动其价值重评。 瑞声科技是苹果以及其他主要安卓品牌的重要声学组件供应商，报告指出，在苹果iPhone和其他安卓旗舰机可能增强人工智能功能之后，其声学方面的规格升级步伐将会加快。此次升级专注于改善人工智能语音助手的使用体验，需要有信噪比（signal-to-noiseratio）更高的优质麦克风。 星展表示，此次升级转变将使该公司的声学业务毛利率从2023财年的28%提高至2026财年预测的33%，预计光学和声学产品的规格升级以及平均售价的上调将成为催化其价值提升的催化因素。
香港股市 小亚 02月19日 12:04 16
摩根士丹利发布研报称，考虑前景仍充满挑战，维持希慎兴业（00014）“减持”评级，目标价13港元。希慎去年基本溢利升11%至15.38亿元，高过该行预期7%，主要因为写字楼收入胜预期，全年每股派息持平于1.08港元，即股息率9.1%，符合预期。 该行称，希慎兴业零售租赁收入在去年下半年同比升9%，主要得益于利园一期的资产提升工程完成，且希慎广场地库去年录得正面的续租租金。写字楼方面，下半年收入同比升5%，出租率环比升1个百分点至90%。公司的净负债与股东权益的比率上升至51%，上半年为49%。2024年的现金分红为11亿港元，仍不足以覆盖估算的现金收益8亿港元。
香港股市 小亚 02月19日 12:04 17
美银证券发布报告称，重申小米集团-W(01810)“买入”评级，将目标价由37港元上调至52港元，上调了公司2025至2026年盈利预测2至6%。该行在实地考察小米北京汽车工厂后，对小米在电动车领域的竞争优势更具信心，认为其凭借消费电子产品知识、设计能力建立了强劲品牌形象，且产能迅速提升，预期盈利将可持续增长，带动估值提升。 该行表示，预期小米智能手机出货量在2026和2027年将分别达到1.9亿和2亿部。对于IoT业务，该行认为海外市场仍存在增长空间，因其利润率通常较高。此外，家电产品组合的增加和更多内部设计，可能推动利润进一步扩张。叠加汽车业务品牌形象的提升，还有可能为智能手机或物联网业务带来协同效应。
瑞银发布研究报告称，维持希慎兴业(00014)“中性”评级，目标价11港元。该行认为去年希慎兴业基本溢利同比升11%至15.38亿港元，全年每股派息持平于1.08港元，符合预期。 该行认为，公司去年基本溢利增长主要受惠于零售租赁收入同比升9.5%、奢侈品旗舰店扩张以及资产提升工程后正面的续租租金。同时，公司管理层强调目标维持稳定的派息政策，派息同样维持不变。公司的净负债由去年上半年的48%升至50%，在短期融资方面，将有87亿港元及22亿港元的债务分别在今明两年到期，但应可被现金资源190亿港元所覆盖。 此外，希慎兴业的香港写字楼收入去年下半年同比跌1.5%，环比持平，主要因甲级写字楼需求持续疲软，不过公司称续租租金跌幅有所收窄，写字楼组合的出租率由去年6月底的89%微升至去年12月底的90%。
香港股市 小亚 02月19日 12:04 15
美银证券发布报告称，重申小米集团-W（01810）“买入”评级，将目标价由37港元上调至52港元，上调了公司2025至2026年盈利预测2至6%。该行在实地考察小米北京汽车工厂后，对小米在电动车领域的竞争优势更具信心，认为其凭借消费电子产品知识、设计能力建立了强劲品牌形象，且产能迅速提升，预期盈利将可持续增长，带动估值提升。 该行表示，预期小米智能手机出货量在2026和2027年将分别达到1.9亿和2亿部。对于IoT业务，该行认为海外市场仍存在增长空间，因其利润率通常较高。此外，家电产品组合的增加和更多内部设计，可能推动利润进一步扩张。叠加汽车业务品牌形象的提升，还有可能为智能手机或物联网业务带来协同效应。
02月19日港股回购概况： 永安国际（00289）、时代电气（03898）、信利国际（00732）、瑞声科技（02018）、中远海控（0）、太古地产（01972）、旭日企业（00393）、乐声电子（00213）、信星集团（01170）、太古股份公司A（00019）、天鸽互动（01980）、枫叶教育（01317）、美因基因（06667）、太古股份公司B
香港股市 书瑶 02月19日 09:14 29
热点聚焦 2月19日，晶泰控股-（02228.HK）发布公告，2025年2月19日，公司与配售代理（即中信证券、国泰君安国际、招银国际、中国银河国际及京基证券集团）订立配售协议，据此，公司同意根据一般授权发行，而配售代理同意（个别而非共同或共同及个别）作为公司的代理，在配售协议的条款及条件规限下，按尽力基准促
香港股市 章天 02月19日 08:33 38
摩根大通发布报告称，维持汇丰控股(00005)与渣打集团(02888)“增持”评级，将汇丰控股目标价从90港元上调至95港元，渣打集团目标价从112港元上调至120港元，认为汇丰控股盈利增长更稳定，因而更偏好汇丰控股。 该行预计，汇丰控股和渣打集团分别于本周三(19日)及周五(21日)公布去年第四季业绩，两间银行税前利润同比将温和下跌，净利息收入带来盈利上升空间，但香港商业物业风险敞口或影响盈利。该行称，预计汇丰控股将交出比渣打集团更稳定的盈利增长。预计市场聚焦于汇丰控股重组指引，料有利净现值。在乐观情形下，可推动今年至2027年毛成本节省30亿美元，2024年至2027年绝对成本年复合增长率达1%，使汇丰控股在收入下降时，仍能维持每年经调整有形股本回报率13%-14%。
香港股市 小亚 02月18日 23:05 51
摩根大通发布研究报告称，AI在中国医疗健康领域正吸引大量投资者关注，相信拥有大规模训练数据或收入的受益股可能受到市场注视。不过，该行指出AI应用在医疗保健领域并非全新投资主题，过去在多个医疗健康子行业已有重要进展，包括药物发现、辅助诊断、医学影像分析、手术规划和医院管理等。 摩根大通指出，线上医疗公司如阿里健康(00241)等已累积大量数据，可用于AI训练。另一方面，医疗保健软件公司和医疗设备公司可能因采用AI或AI嵌入式装置及设备而直接提升收入。
香港股市 小亚 02月18日 23:05 40
大和发布研报称，重申药明生物(02269)“买入”评级，将目标价从23港元上调至27港元，认为药明生物短期增长可见性高，产品管线强劲，盈利能力持续改善。 该行预测药明生物去年下半年收入同比增长11%至94亿元人民币，毛利率预测同比提升4.7个百分点至42.9%。从全年来看，大和预测药明生物2024年收入将同比增长约6%，经调整净利润料增长11%，超出公司5%-10%的指引。
香港股市 小亚 02月18日 23:05 46
美银证券发布研报称，近期部分香港开发商面临流动资金紧张问题，引发市场关注违约对行业的影响。该行基本预期香港主要开发商未来两年违约可能性不大，即便违约，对住宅市场情绪影响可控，但银行融资或收紧，投资物业估值可能同样受压，且预计在即将公布的财政预算案中，政府针对房地产的政策将相对较少。 该行看好太古地产（01972）及领展房产基金（00823），认为它们具有可持续的高股息率，又看好香港置地，相信该公司正有计划地释放价值。 该行又预计长实（01113）及长和（00001）的去年派息将会下降11%及10%，而新世界发展（00017）的流动性问题同样受市场关注。另外，该行将希慎兴业（00014）2024至26财年的每股盈测下调4%至上调1%。
麦格理发布研报称，维持腾讯控股（00700）“跑赢大市”评级，目标价为560港元。据报道，腾讯旗下微信搜索已正式开展灰度测试，整合DeepSeek-R1完整版本，参与测试用户能享受更多样搜索体验，且腾讯多款产品已接入DeepSeek。 麦格理憧憬腾讯与DeepSeek-R1的整合带来流量及收入增长潜力。该行相信，DeepSeek-R1配合腾讯的云基础设施和优化技术，有助于提升AI准确性和提供定制化能力，进一步增强微信搜索的用户流量和参与度，使腾讯成为“超级AI代理”，并将AI扩展至更广泛垂直应用，最终变现为收入来源。此外，对视频号上的内容创作者而言，AI还是更具成本效益的内容生产工具。
香港股市 小亚 02月18日 23:05 39
交银国际发布报告称，看好金斯瑞生物科技(01548)估值修复的巨大空间，维持“买入”评级和28.75港元目标价。该行预计2025-26年公司非细胞业务收入增速将复苏至20%左右，同时传奇生物指引将在2026年实现扭亏为盈，进一步增厚利润。从净利润层面，2024年起集团将全面进入盈利区间，2024年净利润相较2023年将大幅增长。 该行称，情绪面上，地缘因素相关短期扰动逐步出清、创新药支付利好政策落地和优秀创新药资产加速出海，有望催化CXO板块投资情绪企底回升。 公司预计2024年净利润大幅增长主要得益于：1)视作出售传奇生物的一次性未实现收益约32亿美元，超过公司此前预计的20-30亿美元;2)蓬勃生物优先股公允价值变动相关的非现金亏损1.24亿美元，主要来自礼新交易贡献及宏观经济改善。扣除上述两项影响后，公司2024年非细胞业务的经调整净利润相较2023年保持稳定，未发生重大变化。
香港股市 小亚 02月18日 23:05 48
里昂发布研报称，将小米集团-W（01810）评级由“跑赢大市”上调至“确信跑赢大市”，目标价由40港元升至56.5港元。该行认为小米集团去年第四季业绩靓丽，预计小米集团去年第四季总收入同比升44%至1，055亿元人民币，经调整纯利同比升34%至66亿元人民币。 里昂预计，小米集团智能手机收入同比升12%，AIoT收入或同比升45%。在电动车业务方面，去年交付量或达13.5万辆，继续超出预期，且在以旧换新及新SUV型号带动下，相关良好走势预计在今年持续。基于此，该行上调对公司今明两年的经调整纯利预测分别10%及15%。
香港股市 小亚 02月18日 23:05 43
高盛发布研报称，重申香港交易所（00388）“买入”评级，目标价上调至410港元。目前港股市场成交量达到2024年首三季的约1.5倍，主要是受政策支持推动，由于港交所近一半收入来自股票市场，该行预计交投增加将在2025年上半年转化为约20%的基本盈利增长。 高盛表示，进一步的交易量增长可能源于IPO回暖，包括潜在的A+H上市。估算当前约有1，385间A股公司符合H股上市资格，市值超100亿元，若其中579间在港上市、发行H股占比30%，港交所2025年日均成交量约有15%潜在上升空间。此外，南向资金比例上升以及科技股成交比例增加，都将持续成为股市交投增长的额外推动因素。基于此，高盛上调港交所今明两年每股盈利预测4%。
香港股市 小亚 02月18日 23:05 24
摩根大通发布报告称，维持汇丰控股（00005）与渣打集团（02888）“增持”评级，将汇丰控股目标价从90港元上调至95港元，渣打集团目标价从112港元上调至120港元，认为汇丰控股盈利增长更稳定，因而更偏好汇丰控股。 该行预计，汇丰控股和渣打集团分别于本周三（19日）及周五（21日）公布去年第四季业绩，两间银行税前利润同比将温和下跌，净利息收入带来盈利上升空间，但香港商业物业风险敞口或影响盈利。该行称，预计汇丰控股将交出比渣打集团更稳定的盈利增长。预计市场聚焦于汇丰控股重组指引，料有利净现值。在乐观情形下，可推动今年至2027年毛成本节省30亿美元，2024年至2027年绝对成本年复合增长率达1%，使汇丰控股在收入下降时，仍能维持每年经调整有形股本回报率13%-14%。
香港股市 小亚 02月18日 23:05 17
大和发布研报称，重申药明生物（02269）“买入”评级，将目标价从23港元上调至27港元，认为药明生物短期增长可见性高，产品管线强劲，盈利能力持续改善。 该行预测药明生物去年下半年收入同比增长11%至94亿元人民币，毛利率预测同比提升4.7个百分点至42.9%。从全年来看，大和预测药明生物2024年收入将同比增长约6%，经调整净利润料增长11%，超出公司5%-10%的指引。
野村发布报告称，维持百济神州(06160)“买入”评级，基于DFC估值，将目标价上调7.8%，由174.91港元升至188.53港元，认为其仍有32%的股价上升空间。野村预计百济神州2024年第4季表现强劲，2025年实现管理层指引的营运盈亏平衡。 野村称，由于Zanubrutinib(BTK抑制剂)销售预测上调，上调2024及2025年收入预测分别至37亿美元及47亿美元。考虑到加速折旧导致毛利率下降，上调2024年净亏损，但又因销售预估上调带来更大的规模经济效益，故下调2025年净亏损。此外，野村预计百济神州在第4季录得销售额10.22亿美元及净亏损6300万美元。
香港股市 小亚 02月18日 23:05 15
大和发布研报称，对中国神华能源(01088)评级为“跑赢大市”。该行认为，尽管中国神华能源早前公布1月份销售煤炭3020万吨，同比减21.6%，生产煤炭2490万吨，同比减8.5%，1月售电量156亿千瓦时，同比减26.5%，但该公司预计2025年各业务部门的销售额将同比保持稳定。 大和表示，尽管公司管理层预计2024年煤炭产量将减产2%，但2024年煤炭产量同比增0.8%。该行称，产量目标对市场而言并不是一个有效的指标，因为投资人更有可能关注其平均销售单价(ASP)和每股股息。
野村发布研报称，维持科伦博泰生物-B(06990)“买入”评级，基于DCF估值，上调其目标价8.4%，由195.51港元升至211.87港元。考虑到宏观环境改善及集团商业、临床进展，上调集团2026年后的收入和盈测。同时野村还预测2024年下半年，科伦博泰生物收入为3.45亿元人民币，净亏损为4.78亿元人民币。 野村研报指出，由于科伦博泰生物授权收入减少，下调其2025年销售预估，将其2024-2025年收入预测分别下调14.8%/10.6%，均降至17亿人民币。然而，基于宏观环境改善以及集团在商业和临床方面取得的进展，上调了集团2026年后的收入和盈利预测。另外，野村预测2024年下半年，该公司收入为3.45亿元人民币，净亏损为4.78亿元人民币。
交银国际发布报告称，看好金斯瑞生物科技（01548）估值修复的巨大空间，维持“买入”评级和28.75港元目标价。该行预计2025-26年公司非细胞业务收入增速将复苏至20%左右，同时传奇生物指引将在2026年实现扭亏为盈，进一步增厚利润。从净利润层面，2024年起集团将全面进入盈利区间，2024年净利润相较2023年将大幅增长。 该行称，情绪面上，地缘因素相关短期扰动逐步出清、创新药支付利好政策落地和优秀创新药资产加速出海，有望催化CXO板块投资情绪企底回升。 公司预计2024年净利润大幅增长主要得益于：1）视作出售传奇生物的一次性未实现收益约32亿美元，超过公司此前预计的20-30亿美元；2）蓬勃生物优先股公允价值变动相关的非现金亏损1.24亿美元，主要来自礼新交易贡献及宏观经济改善。扣除上述两项影响后，公司2024年非细胞业务的经调整净利润相较2023年保持稳定，未发生重大变化。
香港股市 小亚 02月18日 23:05 13
野村发布报告称，维持百济神州（06160）“买入”评级，基于DFC估值，将目标价上调7.8%，由174.91港元升至188.53港元，认为其仍有32%的股价上升空间。野村预计百济神州2024年第4季表现强劲，2025年实现管理层指引的营运盈亏平衡。 野村称，由于Zanubrutinib（BTK抑制剂）销售预测上调，上调2024及2025年收入预测分别至37亿美元及47亿美元。考虑到加速折旧导致毛利率下降，上调2024年净亏损，但又因销售预估上调带来更大的规模经济效益，故下调2025年净亏损。此外，野村预计百济神州在第4季录得销售额10.22亿美元及净亏损6300万美元。
香港股市 小亚 02月18日 23:05 11
大和发布研报称，对中国神华能源（01088）评级为“跑赢大市”。该行认为，尽管中国神华能源早前公布1月份销售煤炭3020万吨，同比减21.6%，生产煤炭2490万吨，同比减8.5%，1月售电量156亿千瓦时，同比减26.5%，但该公司预计2025年各业务部门的销售额将同比保持稳定。 大和表示，尽管公司管理层预计2024年煤炭产量将减产2%，但2024年煤炭产量同比增0.8%。该行称，产量目标对市场而言并不是一个有效的指标，因为投资人更有可能关注其平均销售单价（ASP）和每股股息。
野村发布研报称，维持科伦博泰生物-B（06990）“买入”评级，基于DCF估值，上调其目标价8.4%，由195.51港元升至211.87港元。考虑到宏观环境改善及集团商业、临床进展，上调集团2026年后的收入和盈测。同时野村还预测2024年下半年，科伦博泰生物收入为3.45亿元人民币，净亏损为4.78亿元人民币。 野村研报指出，由于科伦博泰生物授权收入减少，下调其2025年销售预估，将其2024-2025年收入预测分别下调14.8%/10.6%，均降至17亿人民币。然而，基于宏观环境改善以及集团在商业和临床方面取得的进展，上调了集团2026年后的收入和盈利预测。另外，野村预测2024年下半年，该公司收入为3.45亿元人民币，净亏损为4.78亿元人民币。
亚汇网实时数据统计：截至2月18日收盘，腾讯控股（00700）、阿里巴巴﹣W（09988）、小米集团﹣W（01810）居港股通（沪）成交前三，腾讯控股（00700）、阿里巴巴﹣W（09988）、盈富基金（02800）居港股通（深）成交前三。 港股通（沪）买卖前十股（单位：港元）： 腾讯控股（00700）成交金额：89.95亿
香港股市 书瑶 02月18日 18:04 47
港股收盘行情： 香港恒生指数2月18日（周二）收盘上涨360.58点，涨幅1.59%，报22976.81点； 香港恒生科技指数2月18日（周二）收盘上涨139.79点，涨幅2.54%，报5639.05点； 国企指数2月18日（周二）收盘上涨151.73点，涨幅1.82%，报8475.4点； 红筹指数2月18日（周二）收盘上涨16.89点，涨幅
香港股市 书瑶 02月18日 16:18 45
一、麦格理发布研报称，维持腾讯控股（00700.HK）“跑赢大市”评级，目标价为560港元 麦格理发布研报称，维持腾讯控股（00700.HK）“跑赢大市”评级，目标价为560港元。据报道，腾讯旗下微信搜索已正式开展灰度测试，整合Dk-R1完整版本，参与测试用户能享受更多样搜索体验，且腾讯多款产品已接入Dk。投行对该股的
香港股市 书瑶 02月18日 16:17 52
里昂发布研报称，将小米集团-W(01810)评级由“跑赢大市”上调至“确信跑赢大市”，目标价由40港元升至56.5港元。该行认为小米集团去年第四季业绩靓丽，预计小米集团去年第四季总收入同比升44%至1,055亿元人民币，经调整纯利同比升34%至66亿元人民币。 里昂预计，小米集团智能手机收入同比升12%，AIoT收入或同比升45%。在电动车业务方面，去年交付量或达13.5万辆，继续超出预期，且在以旧换新及新SUV型号带动下，相关良好走势预计在今年持续。基于此，该行上调对公司今明两年的经调整纯利预测分别10%及15%。
香港股市 小亚 02月18日 14:59 47
高盛发布研报称，重申香港交易所(00388)“买入”评级，目标价上调至410港元。目前港股市场成交量达到2024年首三季的约1.5倍，主要是受政策支持推动，由于港交所近一半收入来自股票市场，该行预计交投增加将在2025年上半年转化为约20%的基本盈利增长。 高盛表示，进一步的交易量增长可能源于IPO回暖，包括潜在的A+H上市。估算当前约有1,385间A股公司符合H股上市资格，市值超100亿元，若其中579间在港上市、发行H股占比30%，港交所2025年日均成交量约有15%潜在上升空间。此外，南向资金比例上升以及科技股成交比例增加，都将持续成为股市交投增长的额外推动因素。基于此，高盛上调港交所今明两年每股盈利预测4%。
香港股市 小亚 02月18日 14:59 44
扫一扫，关注公众号
扫一扫，下载亚汇通
欢迎咨询广告投放
您正在访问亚汇网香港分站，本站所提供的内容均遵守中华人民共和国香港特别行政区法律法规。您正在访问亚汇网香港分站，本站所提供的内容均遵守中华人民共和国香港特别行政区法律法规。
