2020-09-13 15:07:55
【综述】
本周，金融市场重磅突袭：全球疫情形势严峻，欧洲新增确诊病例激增，引发担忧；欧洲央行拉加德称，“没有必须对欧元涨势过度反应”；英国公布《内部市场法案》，这也使得欧盟与英国之间脱欧谈判骤然紧张，引发无协议、硬脱欧的担忧升温！中美局势方面仍然是投资者焦点：双方在外交、媒体、留学生签证等问题都有最新消息；中印边境冲突的新闻似乎更为劲爆：45年来首次出现枪声、中印外长发表联合声明……全球市场上演疯狂暴跌一幕：美股大幅波动，纳斯达克指数一周跌超4%，录得3月以来最大周跌幅，大型科技股本周市值蒸发超3500亿美元；受到风险情绪恶化，以及能源需求疲软美国原油、布伦特原油经历崩跌一幕，单日重挫7%；英镑/美元一周跌超500点，最高1.3262，最低1.2761。
欧洲央行行长拉加德淡然面对欧元最近的升值，担心发出任何与美国打“汇率战”的暗示，鼓励投资者继续推高欧元，欧元兑美元自周内创下的一个月低位反弹，终盘小幅收高。脱欧形势急转直下。欧盟警告称，如果英国试图推翻1月签署的脱欧协议的部分内容，将不会达成贸易协议。英镑兑美元创下自3月中旬以来最差周度表现。
欧元区8月消费者物价指数自2016年来首次转为下降，包括首席经济学家莱恩在内的欧洲央行政策制定者周五(9月11日)警告称，不要对低通胀感到自满，并强调了欧元走强的风险。这使得欧元本周涨势有限，美元指数则连续第二周反弹，终盘收高0.47%至93.247，远离上周创下的28个月低位91.737。
美国8月核心CPI年率录得1.7%，高于7月份的1.6%。不过由于美联储调整政策框架，引入2%的平均通胀目标，人们对单期通胀数据的关注度料将有所减弱，关注将更多转向就业。截至9月5日当周，美国初请失业金人数为88.4万人，持平前一周上修值。美国就业增长在8月进一步放缓，永久性失业人数增加，政府的各类救助计划逐步到期，引发了人们质疑经济从新冠疫情引发的深度衰退中复苏的可持续性。
分析认为，在新冠疫苗上市仍然面临不确定性，全球的新冠疫情形势再度绷紧，尤其是欧洲的确诊病例激增，势必会冲击市场对于全球经济复苏的预期，进而打压市场情绪……
美东时间周五，美股三大指数涨跌不一，纳指两连跌，11000点关口得而复失，日内最大跌幅超过1.7%。截止收盘，道指涨0.48%，纳指跌0.60%，标普500指数涨0.05%。个股方面，卡车界“特斯拉”Nikola跌超14%，此前该公司回应沽空报告不实。
在欧洲各国股市中，德国DAX 30指数收涨2.80%，报收于13202.84点；英国富时100指数收涨4.02%，报收于6032.09点；法国CAC 40指数收涨1.69%，报收于5043.83点。与此同时，意大利富时MIB指数收涨2.22%，报收于19823.50点。
亚太股市方面，日经225指数涨0.74%，收于23406.49点，全周收涨0.67%。韩国KOSPI指数收涨0.01%，收于2396.69点，全周收涨1.20%。澳大利亚指数收跌0.84%，收于6038.90点，全周收跌1.14%。
本周虽然美元连续第二周录得涨幅，但是金价仍然收涨，最终收在1940水平附近。不过波动区间仅60美元，最近四周波幅呈现逐渐收窄态势。这或暗示一旦突破当前的盘整区间，金价或将迎来破位行情。同时考虑到不断上升的通胀压力令负实际收益率承压，这为黄金创造了坚实的支撑，而这样情况也增加了市场多头的乐观情绪，认为黄金有望在近期震荡后打破束缚，从而进一步走高。
与此同时，近期市场形势千变万化，但中美政治对抗局势至少在美国大选前都大概率会维持眼下的形势，这就在错综复杂的市场中埋下了一条主线，相信也将成为黄金价格下行的稳固支撑，为多头增加了重新入场上攻高位的底气。
由于对经济复苏的担忧，本周全球股市动荡，黄金仍然录得周线上涨。技术面来看，随着金价在1920-1900区域再次获得支撑并快速收复5日均线，市场看空情绪有所减弱，鸿金认为，只要金价运行在1920上方，那么后市将仍然偏向震荡上涨；上方阻力首先关注布林带中轨1951.56，若收复该位置则增加短线看涨信号，进一步阻力在周四高点1966.54附近，若突破，则金价可能进一步试探9月1日高点1992.48附近阻力；综合来看，尽管金价短线面临一定的回调压力，但在1900关口失守之前，后市仍以看涨为主，所以操作思路上周鸿金建议以回调做多为主，反弹高空为辅；
现货黄金本周开于1930.12美元/盎司，最高上测1966.20美元/盎司，最低下探1906.24美元/盎司，最终收于1939.42美元/盎司，最终上涨6.12美元，涨幅0.32%。
本周，美国原油、布伦特原油都遭遇了崩跌一幕：美股WTI原油、布伦特原油都跌逾5%，刷新6月中旬以来低位，且连续第二周收跌。
针对油价的跌势，分析认为，全球新冠肺炎疫情形势严峻，加剧能源需求前景担忧。此外，美国原油库存意外上升，因炼厂复产缓慢，贸易商增加离岸储存空间，沙特大幅下调售价，全球供过于求的局面将持续。
Rystad Energy高级油市分析师Paola Rodriguez-Masiu称：“当实力雄厚的中东产油国愿意以较低价格抛售时，全球市场恐慌并跟进是正常的。”
石油输出国组织成员国及其他产油国(OPEC+)创纪录的减产帮助支撑了油价，但由于经济表现不佳，油市需求前景依然惨淡。OPEC+市场监督小组将于9月17日召开会议。
花旗分析师研究报告称：“这个问题将是下周重点，如果市场继续趋于疲弱，我们预计将有一个强硬声明，产油国集团将准备好削减更多产出。”
但加拿大皇家银行(RBC)分析师表示：“尽管最近油价下滑，但我们认为，在目前阶段，OPEC+领导层将继续努力确保各方更好地遵守协议，而不是推动进一步减产。”
据周六(9月12日)公布的每周金融市场调查显示，分析师和交易员对原油下周的前景偏空。在接受每周金融市场调查的交易员及分析师中，看空原油占比达到100%。
本周美原油跌6.14%，最高触及39.57美元/桶，收报37.33美元/桶；布伦特原油本周跌6.42%，最高触及42.43美元/桶，收报39.92美元/桶。
【复盘国际股市和A股市本周走势】
一，国际股市以纳斯达克综合指数为例：
K线及指标技术分析：
1.周K线图中，继续冲高回落延续大跌，缩量收长上引周阴线；
2.本周在技术指标超买的背景下，经过再次闪崩1000多点，能保持目前区域震荡是适合的；
3.牛熊线趋势有拐头向下趋向，日线MACD显示空头状态，日RSI指标显示空头状态。
下周走势预测： 因此预测，反抽并未能确认下方支撑是否有效，叠加消息面刺激，选择观望为主，等待市场企稳向上！
二，A股市场以上证综指为例：
K线及指标技术分析：
1.日K线失守牛熊线，从运行的动能来看，多头力量持续减弱；
2.日线MACD空头状态，绿柱加长，但能量已守恒，RSI显示空头状态；
3.周MACD指标多头状态，红柱继续缩短中，RSI显示50上方死叉，收周阴线。
下周走势预测： 因此预测，牛市氛围转相对谨慎中，等待新赚钱模式出现！
【前瞻】
下周，市场将迎来超级重磅周——美联储决议、鲍威尔记者会；美国零售销售等经济报告，都有可能对市场走势产生重磅影响。
财经事件方面，下周美联储将公布利率决议，政策声明及经济预期；美联储主席鲍威尔召开新闻发布会。有分析称，美联储这次决议恐怕要让大家失望了。美联储官员曾表示，即便有新指引，也只是规定具体的失业和通胀目标，之后才会是加息。
经济数据方面，英国将公布CPI、零售销售等；欧元区、德国公布经济景气指数、美国将公布零售销售、密歇根大学消费者信心指数初值等。
1.日本经济第二季陷入二战之后最严重的衰退中，因新冠疫情对企业的打击比最初预想的要更大。现任官房长官菅义伟为接任首相热门人选，外界普遍预期他将赢得9月14日的自民党总裁选举。由于自民党掌握多数国会席位，当选自民党总裁等于笃定接任首相。随着需求端持续回暖，中国国内支持实体经济效果持续释放，工业品销售改善，工业品价格降幅持续收窄，有助于进一步改善工业企业效益。 中国零售、中国工业、中国固投以及中美局势、中印边境冲突等地缘政治风险事件。
2.根据上周采用的新框架，美联储暗示不会仅仅因为劳动力市场正在改善就加息，正如鲍威尔在采访中所暗示的那样，美联储将继续维持低利率。 美联储主席鲍威尔上周表示，美国8月非农就业报告“不错”，但指出由于就业增长可能放缓，美联储计划未来数年保持宽松货币政策。英国CPI、美国零售、加拿大CPI、EIA库存、美联储决议、点阵图，野村证券的经济学家指出，尽管他们预计下周不会宣布任何重大货币政策，但此次会议将是重要的，因为美联储将发布最新的经济预测，包括对2023年的预测。
3.澳洲经济陷入近30年来的首次衰退，失业率达到22年来高点。澳洲统计局公布的数据显示，截至8月22日的一个月澳洲就业人口减少0.4%。但澳洲8月招聘广告连续第三个月增长，尽管幅度有所放缓，因人口第二大州维多利亚州处于抗疫封锁之中。 新西兰GDP、澳大利亚失业率、日本央行决议、英国央行决议、美国初请失业金，需密切关注。不过由于中国经济相对强劲，中国继续吸纳澳、新两国的农矿产品，提振两国重要出口物资的价格，给两国带来资金净流入。
4.英欧贸易谈判形势急转直下，无协议脱欧可能性大幅走高。鉴于事关双方每年高达数万亿美元的贸易，达不成协议的前景令人恐惧。谈判若不能取得进展，临近最后期限之际情况将变动非常危险。 英国零售业联盟（BRC）称，英国零售商8月给予的商品折扣幅度略高于7月，因他们寻求在年内早些时候的抗疫封锁措施结束后吸引消费者回归。8月商店平均价格较上年同期下滑1.6%，7月为下滑1.3%。
5.美国第一季度经常帐赤字降至近两年低点，因新冠疫情限制了商品和服务流动。即使在疫情暴发之前，由于贸易形势恶化，进口额也一直在减少。 圣路易斯联储主席布拉德表示，他可能会容忍通胀在“相当长一段时间内”比美联储2%的目标水平高出0.5个百分点。经济学家预计，可能需要长达10年的2.5%通胀率，才能抵销2012年以来通胀率未达标的情况。
除了美联储会议外，下周美国经济数据将相对较少。预计8月份地区制造业信心数据和零售销售数据将给市场带来一些波动。
【亚汇网投资建议】
1.近期，资金出逃科技股，本周纳斯达克指数为3月份美股暴跌以来最差表现，信息技术板块市值一周蒸发3.78万亿元人民币。近一周数据显示，无论是美股、Ａ股还是欧洲重要资本市场，资金流向周期股趋势显著。从近一周美股指数表现看，纳斯达克指数累计下跌4.06%，超过标普500指数的2.51%和道琼斯工业指数的1.66%。纳斯达克指数周表现为3月份美股暴跌以来最差表现。周期股占比居多的道琼斯工业指数近期表现显然好于科技股占比居多的纳斯达克指数。
而今年，投资者还需要考虑到即将到来的美国总统大选，特殊时期中经济政策的不确定性等。与此同时，美国国会必须在10月1日之前批准预算案，虽然很多人认为下一轮刺激方案可能会与预算案相关，但是周四刚刚被否决的“瘦身版”刺激方案，也并没有给市场太多的希望。
面对当下波动性爆棚的美股市场，最好谨慎等待市场出现好转迹象的时候再买入，“时间回到3月，即使是在那样的单边行情中，投资者哪怕只是在反弹之前提前四五天进入市场，也会再损失15%的资金，而后的反弹才能让你打到盈亏平衡点。所以最好的办法是随着时间的推移，慢慢展开仓位。” 近期，美国纳斯达克指突然遭抛售，科技股全面受压，当中FANG、电动车TESLA及芯片相关股跌幅显著。这样急速的下跌，今年初曾出现过，纳指由高位重挫33%，历时约一个月。历史会否重现？机会看来不大，因为目前有联储局无限量宽及较预期更长的超低利率作为安全网。因此，热炒中的本地科网股，肯定会跟势调整，惟中长线向好的轨迹始终不变。
2.关键时刻，港股终于顶住了压力，而且是美股下跌的情况下完成的，这就更加难能可贵。A股也是同步展开反弹。恒指今天顶住压力重回半年线，短期压力暂时得到缓解，不过从整体缩量来看，是否探明底部还需要进一步观察。
实际上，外围环境并不好，包括对字节跳动的态度依然强硬：交易截止日期必须为9月15日，要么关闭业务要么卖出。另外，英国首相鲍里斯·约翰逊宣布了推翻此前部分脱欧协议后，与欧盟在部分领域的分歧仍然很大。硬脱欧的风险在加剧，同时，美国众议院议长佩洛西警告称，如果英国政府推翻脱欧协议，美英贸易协定“绝对不可能”在国会获得通过。这对于欧美的经济影响都挺大。
市场调整并非坏事，不要被市场的波动性及杂音动摇信念。疫情的威胁已大减，疫苗也快将落地，内地更是最早、最快走出经济低迷。内地与澳门已恢复跨境流动，地区经济已准备复苏。香港第三波疫情已受控，检测能力及医疗设施扩容，已为香港抗疫作最佳准备，未来就算疫情再反复，亦未必需要再大幅收紧经济活动，这是真正重新启动香港经济的关键。当前，科网股或仍有调整压力，但内地经济回稳，加速推动内循环潜力，重启粤港澳大湾区人流、物流及资金流，都是港股新的催化因素。恒指估值低、市场资金充裕及科技原素增加等投资逻辑不变，加上内地经济韧性强，港股前景不悲观。
3.周五市场低开高走，沪指站上2930点，盘面上，航空，RCS板块大幅领涨。指数节奏保持的不错，下午券商又拉高助推沪指回升，收出小阳线，创业板也跟随走强，目前技术上，沪指自从周一启动起来，已经连续四日站上年线的上方，而下周一就是第五个交易日，根据斐波那契数列判断，下周如果能够放量突破2942点，那么将向2960点发起冲击，目前支撑位在2900点附近。市场依然保持强势多头局。下周依然建议关注2900点的得失，指数波幅越来越小，显然是要选择短线方向了，上缺口在2944-2968点，下缺口在2871-2855点之间，分水岭就在2900点。
八月份底创业板注册制改革落地之后还是向好，带来了交易量猛烈增加，各方面挖掘价值，许多股票都大涨一轮，随着上周三天波动，好多有抹去涨幅。遏制炒作小差的股票？原来看起来突然暴涨的天山老妖还是10岁就停止发育了天山童姥！扩大创业板的波动幅度到20%，这也是市场进步，波动系数扩大，有利于市场价值发现功能，正常原理上应该是优质的股票更加的上涨，小差的仙股化进一步去泡沫！但是大面积炒作创业板股票，数目上超过800只，和科创板相比数量也很大，也不科学！无论是资金面，还是价值面也不支持这种过去搞“8牛”的炒作模式。适当退潮，其实市场已经稳定下来了。创业板波动是内外这一轮股市波动比较突出的地方。
金融供给侧改革去年第四季度推进，目前来看，总体还是可以经历重大疫情的冲击，非常稳定，一些优质的银行保险券商等基本面比较好，估值也有提升空间，七月份板块式炒作之后，分化已经一段时间，九月份还会强化；房地产金融要预防灰犀牛，地产公司稍微稳定，对应的消费和供应环节相对的景气，带动内需经济，内循环还有许多的发现空间。
4.北向资金尾盘抢筹 深股通连续两日净流入。本周趁中小盘成长股大幅调整之机，北上资金逆市抢筹，周五净流入12.91亿元，其中覆盖创业板的深股通净买入23.73亿元。本周北上资金累计净流出A股5.83亿元，相比上周流出幅度大大缩减，其中沪股通合计净卖出35.16亿元，深股通净买入29.33亿元。
北上资金上周的调仓似乎对A股本周大跌有所准备，上周5个交易日北上资金罕见地连续净流出。观察北上资金的日净流入流出，与大盘表现非常契合，最后2个交易日的反转净流入，反映出北上资金认为A股回调幅度够大，显示后期大概率看多。从持仓市值变动情况来看，数据显示，本周北向资金对27只个股的持仓市值减少超过5亿元，其中对贵州茅台、美的集团、中国中免、伊利股份、海天味业的持仓市值减少金额居前，分别减少38.96亿元、32.91亿元、24.88亿元、21.93亿元、20.94亿元，均为白马股。从市场表现上来看，本周北向资金持仓市值减少额居前的十只个股均下跌，新希望跌幅最大，本周累计下跌18.87%。
相比上周末持股来看，北上资金的重点加仓目标是中小创板块，特别是回调幅度较大的创业板，成为北上资金逢低抢筹的重要标的。本周增幅前7位均为中小创个股，前10股中有8只为中小创个股，前20股中有16只为中小创个股。仅观察创业板个股，增幅前7股中有6只为创业板个股，前30股中有超过一半属于创业板。
【结语】
美国银行全球研究部周五(9月11日)表示继续看涨美元，预期其将随着11月美国大选的展开而广泛上涨。
主要观点:预期美元将随着11月美国大选的展开而广泛上涨，并建议做多美元兑周期性、高风险、对动荡市场环境更敏感的G10货币。中期广泛看涨美元的观点是基于：1.外汇风险溢价和美元目前非常低的水平，低估了高全球不确定中的基本面；2.利于美元的经济数据和季节性事件；3.美国经济数据表现突出的前景；4.美元做空仓位流动性潜能；5.全球央行货币政策为应对最近本国外汇的涨势可能进一步放宽货币政策。
本周美元指数多头占据主动，周内震荡上扬为主，最高一度冲击93.66一线；虽然多头没有能够守住涨幅，但最终周线以中阳线收盘，略带上影线！本周美元指数之所以能够多头占据主动，因上周五美国非农就业数据相对不是较差，并且近期全球股市尤其是美国股市高位一度大跌，推动避险资金进入美元市场；从而美元指数获得上扬。
当前盘面来看，美元指数已经摆脱了空头格局，并刺破了100.5以来下降趋势压制；只是在向上突破后多头力度不是很强，主要是近期低位大涨后需要修正！鉴于周线两连阳，切已经刺破了下降趋势压力；下周我们依旧看好多头向上，只是短期或许还需要蓄势！因此，关注92.7以及92区域两档支撑，逢低买入美元指数多头，目标关注93.6~94，进一步突破则多头将迎来快速上涨。
在股市下挫的背景下，高盛将未来三个月的全球股票配置评级上调至“增持”，理由是盈利增长和周期性股票补涨，此前周期性股票在夏季的涨势落后于大盘。
高盛主要经纪业务部门汇编的数据显示，在上周五(9月4日)和本周二(9月8日)买入互联网和软件公司股票的速度创下了五个月以来的最快纪录；摩根士丹利的对冲基金客户同样增加了对成长型和动量型股票的投资。
随着不利消息的不断曝光，如爱尔兰数据保护委员会(DPC)向脸书(Facebook)下达初步命令，要求脸书停止将欧盟用户数据传输到美国；谷歌、苹果等被美国司法部发起反垄断诉讼等消息影响，美国科技股股价也处于动荡中。对于这一局面，市场寄望美联储出手挽回局面。美联储11月大选前的最后一次货币政策会议，将在9月15日到16日举行。有分析师警告，如果美联储表态不能满足市场需求，市场可能会继续动荡。实际上，随着股票市场的不断走高，叠加美国企业债券发行规模的不断放大，美联储开始不断萎缩债券购买规模。8月停止ETF购买以及大幅缩减债券的购买，说明美联储已在逐步的缩减向市场投放的资金，这暗示着美联储政策已经悄悄的转变。
但一旦市场动荡再次来临，美联储的看涨期权，会不会再次入场？还是说这个位置上，美联储还要再等等观望一下，这些都需要我们从下周美联储的货币政策会议上寻找端倪。
外围市场影响港股，流动性支持后市，中国最大的餐饮集团百胜中国首日破发，上市第二天，继续整理，恒生指数冲高后回落1200点，总体幅度仅有4.5%，周末守在24500点位，相对稳定。
这次由纳指掀起的抛售潮，绝非泡沫爆破或结构性问题所导致。科技推动全球经济转型及发展依然是大势所趋，交易拥挤及行业风险只是技术性因素，不会持续。对于在港上市的ATMX、京东而言，她们依然是未来两年，最具增长动力的大型科技企业，亦是在超低息环境下的最优质资产类别。
港股能绝地反击有几个原因:一是内部的调整也够意思，恒指连续调整了两周时间，很多个股的跌幅都挺大。如果要再度往下杀除非是非常强的利空。二是国内相关政策利好在保驾护航。中共中央政治局决定今年10月在北京召开中国共产党第十九届中央委员会第五次全体会议，主要议程是，中共中央政治局向中央委员会报告工作，研究关于制定国民经济和社会发展第十四个五年规划和二〇三五年远景目标的建议。目前，党中央正在组织制定“十四五”时期经济社会发展规划建议。
目前市场的热点主要是围绕接下来的利好政策预期展开。市场预计“十四五”规划重点会朝着“卡脖子”、“补短板”等大创新科技成长方向进行，和股市密切相关的就是第三代半导体和可再生能源这两大方向。半导体芯片类龙头中芯国际(00981)、华虹半导体(01347)强势反弹。A股相关芯片类也都集体反弹。作为国家重点支持的战略产业，这个位置还是值得关注的。
上证指数从月初的3410调整到3260点，幅度4.3%；道指冲高之后幅度有点大，1800点波动，6.5%，比较月初也只有600点，3%不到！显著的是纳指1200点回落，10%回落，后三天已经企稳了；标普回落了100点，幅度3%左右。对比之下，体量比较小中小板指数和创业板指数，从9239到8613回落6.5%，创业板从2750到2536点7.6%，稍微波动的有点大，比较纳指还是幅度小。上周经过比较大的波动，主要在创业板个股！总体调整已经结束了，对比内外股市状况，新的阶段性结构已经完成了，市场应该回到新的“二八行情”
七八月份美欧等疫情反复也影响了需求面乐观，石油价格九月初一周在美油42位置下跌到37美元，打破了一段时间的平静，也没有继续反弹。国内外的航空市场还是修复之中，国内航班已经恢复到90%幅度，油价下降一些还是有利于航空，汽车，旅游等消费，修复这些领域的资产价格，九月份这一轮表现不错。一些和平因素出现，但中旬之后，石油产能提升一些之后，会否出现一些地缘方面和供应的偏紧？也不是直线的乐观！旅游航空的持续性恢复，也会带来需求的增加。中国抗疫已经胜利的，这个信号不容低估！
跟踪科创50指数的首批科创板50ETF产品正式获批，华夏、易方达、华泰柏瑞、工银瑞信基金等四家公司尝鲜“头啖汤”。多位业内人士告诉记者，科创50ETF新产品获批后，公司将尽快启动发售工作。这也意味着，投资者将正式迎来科创板指数投资的“新时代”。
近期各方面看起来混乱不明的？基本面和前期来说实际上是改善很多，只是随着选举临近，各方面混杂的消息和情绪交错，故意的砸盘也不好的？打低了也是风险释放！对着空头陷阱最需要警惕！国内股市会否假摔一次，出清了近期炒作泡沫风险，情绪释放之后，暴力修复反弹？（ 亚汇网编辑：竣生）
