2021-01-03 17:16:33
【综述】
刚刚过去的一周，美元指数继续震荡下探，一度跌至89.51，为2018年4月底以来新低，特朗普在意外签署抗疫纾困法案后，呼吁加强版刺激计划，令美元持续承压；非美货币普遍上涨，澳元周线录得九连阳，英镑也再度顶破1.36关口，创下2018年5月以来新高，英国结束脱欧过渡期，让市场送了一口气。
因为特朗普上周曾威胁说，如果国会不把补助金额从600美元提高到2000美元，并削减其他支出，他将阻止2.3万亿美元的援助和支出一揽子计划。
在特朗普签署了这一揽子计划后，全球市场受到提振。因特朗普签署援助法案推动了对经济复苏的押注，华尔街主要股指周一创下历史新高，金融和能源类股上涨，避险美元则受到压制。
无论新冠疫苗的推出会给经济带来多大程度的提振，美联储利率决策委员会人员构成的变动，都将使其在新的一年中收紧货币政策的可能性下降。 根据联邦公开市场委员会(FOMC)投票委员的年度轮换计划，2021年获得利率决策投票权的四位地区联储主席将会比他们所取代的联储主席略微更偏鸽派，也就是更倾向于支持宽松政策。 其中，变化最显著的是芝加哥联储主席埃文斯(Charles Evans。埃文斯是最显而易见的鸽派官员之一，他所取代的是克利夫兰联储主席、在FOMC成员中偏向鹰派的梅斯特(Loretta Mester)。美联储鸽派力量的增强，显然预示着加息距离人们依然遥远。事实上，以美联储主席鲍威尔为首的美联储官员今年采取了新的货币政策构架，已经使得美联储在加息方面比1970年代初以来的任何时候都更加有耐心。
美国股市两项主要指数在今年最后一个交易日的清淡市况中收创纪录高位，标普500指数和道琼斯工业平均指数在午盘止跌回升，并收创纪录高位。标普500指数交易量比平均水平低约15%，金融股为领涨板块之一，能源股下跌；该指数全年累计上涨逾16%，推升了估值，市场预期疫苗广泛接种、货币和财政刺激措施将推动经济复苏，提振企业盈利前景。
虽然标普500指数周四交易量与今年常态水平相比较低，但跟2019年相比仍是交易活跃的一天。去年美国各交易所的日均成交量为70亿股，今年为108亿股。TIAA银行全球市场总裁Chris Gaffney称，一些刺激措施正在出台，让投资者松了口气，这是史无前例的一年，我认为告别2020年之际已经没了进入这一年时的一些风险。
美东时间周四，美股三大指数齐收涨，结束2020年最后一个交易日。截止收盘，道指涨196.92点，涨幅0.65%，报30606.48点；纳指涨18.28点，涨幅0.14%，报12888.28点；标普500指数涨24.03点，涨幅0.64%，报3756.07点。从全年表现看，纳指上涨43.64%，创2009年以来最佳年度表现，道指累计上涨7.25%，标普500指数上涨16.26%。
在欧洲各国股市中，德国DAX 30指数收涨0.97%，报收于13718.78点；英国富时100指数收跌0.64 %，报收于6460.52点；法国CAC 40指数收涨0.53%，报收于5551.41点。与此同时，意大利富时MIB指数收涨0.46%，报收于22232.90点。
亚太股市方面，日经225指数收跌0.45%，收于27444.17点，全周收涨2.95%。韩国KOSPI指数收涨1.88%，收于2873.47点，全周收涨2.37%。澳大利亚指数收跌1.33%，收于6850.60点，全周收跌0.97%。
周四(12月31日)，现货黄金再度遇阻千九关口，美国提升刺激支票金额的前景愈发暗淡。美元指数在刷新逾32个月低位后反弹，不过全年累计跌幅仍高达近7%，美国不得不加强对境外储蓄的依赖，应付不断扩大的双赤字。投资者担心民主党若掌控国会两院将导致财政扩张失控。金价盘中一度上涨至1900美元/盎司附近，美指盘中创2018年4月19日以来新低至89.52。
近日，罗杰斯公开发表了自己的一系列看法。他对当前的金融市场环境持高度谨慎态度，但是同时也强调，铁矿石、铜、银和金等金属依然是非常值得考虑的投资对象。罗杰斯感叹：“我觉得这一年的一切都太糟糕了。人们无法去工作，很多人甚至吃饱饭都成了问题，而大家对此又无能为力。不过，具体到金融世界，债券显然是处在泡沫当中，而一些国家的股市也接近历史最高点，还有许多地方的房地产也泡沫化了。在我看来，唯一一种价格还称得上低廉的资产，也就只剩下大宗商品了。”也许这些商品当中，黄金应该算是个例外。这种传统的避风港投资已经注定要录得2010年以来最佳年度表现了。话虽如此，罗杰斯却觉得黄金价格依然还有后劲。
U.S.Global Investors首席执行官Frank Holmes表示，2021年将是全球经济反弹的一年，黄金、股市和比特币的价格也会走高。大规模的货币和财政刺激将为市场提供很大的推动。“PMI是很好的前瞻指引，在PMI数据好转后，铜、铁矿石以及所有金属都会开始上升，而美国最新又2万亿美元将被注入市场，将会极大地推动消费支出。”
Holmes预计2021年一季度美国GDP增长将会在5%左右。不过拜登上任后，市场担心其加税的政策会对市场不利。
如果共和党赢得下周举行的佐治亚州决选一席或两席，就将维持在参议院的多数席位优势。这样的结果，将使拜登政府的立法目标和司法提名面临相当大的阻力，新政府推行财政刺激措施的节奏也难以加快，黄金可能面临更大的上行阻力。
现货黄金本周开于1883.43美元/盎司，最高上测1900.97美元/盎司，最低下探1868.96美元/盎司，最终收于1898.27美元/盎司，最终收涨19.75美元，涨幅1.05%。
短期内市场对新冠病毒封锁的担忧可能会限制油价上行空间。全球多国相继出现新的病毒变种，导致重新实施行动限制，影响了近期需求并压低了价格，与此同时，欧洲和非洲部分地区的住院人数和感染人数激增。
供应方面，根据贝克休斯的数据，美国能源公司本周增加了3台石油和天然气钻机，为自2017年第二季度以来钻机数量增加最好的季度。包括俄罗斯在内的石油输出国组织(OPEC+)定于1月4日召开会议，计划2021年1月将石油日产量提高50万桶。
数据方面，美国两大能源机构发布的报告均显示，截至上周美国除却战略储备的商业原油库存降幅超预期，库存的下降在一定程度上缓解了人们对欧佩克+将在明年开始向市场供应更多原油的担忧。另外，考虑到最近针对疫情的措施，汽油库存的下降则反映了假日中旅行有所增加，使得市场反应积极，价格小幅上涨，
据周六（1月2日）每周金融市场调查显示，分析师和交易员对原油下周走势普遍看空。
路透社对分析师和经济学家的月度调查显示，2021年布油均价将为50.67美元/桶。路透社调查的39位专家表示，2021年油价的主要下行风险主要是新冠病毒的变异，它会通过封锁和旅行限制威胁经济和阻碍油市复苏。
能源网站Oilprice分析师Haley Zaremba表示，2020年可能会被载入史册，因为疫情改变了能源行业，推动了绿色能源的发展计划，2021年的情况可能不会太糟糕。美国刚刚通过了全国10年来最大的能源法案，并在可再生能源上下了大赌注。此外可再生能源技术的发展速度比以往任何时候都要快，而且该行业的发展势头将会越来越强。
本周美原油涨0.58%，最高触及48.96美元/桶，收报48.48美元/桶；布伦特原油本周涨0.82%，最高触及52.02美元/桶，收报51.72美元/桶。
【复盘国际股市和A股市本周走势】
一，国际股市以纳斯达克综合指数为例：
K线及指标技术分析：
1.周K线图中，股指强势运行于牛熊线之上，本周周线收阴十字星线；
2.本周在技术指标偏向多头方向，MACD顶背离未有化解，周RSI指标显示高位钝化状态；
3.牛熊线向上运行，力度再度趋强，日线MACD显示空头状态，日RSI指标显示50上方有金叉趋向。
下周走势预测： 因此预测，排除消息面的影响，仍在高位强势整理，严控制仓位即可。
二，A股市场以上证综指为例：
K线及指标技术分析：
1.日K线收复牛熊线，从运行的动能来看，多空力量显示多方占优；
2.日线MACD指标显示多头状态，第一个红柱产生，RSI显示多头状态，动能趋强；
3.周MACD指标显示顶背离状态化解中，RSI显示多头状态，周线收中阳线。
下周走势预测： 因此预测，技术面显示股指仍有强势冲高动能，中仓位操作。
【前瞻】
元旦假期结束后，全球市场重磅事件云集，欧佩克+会议、佐治亚州参议员决选、美国国会确认大选结果、疫情和疫苗进展、2021年首份非农报告等都将成为焦点，市场可能再度出现大幅波动。
需要注意的是，参考此前的经验，在经历了圣诞和元旦假日后，美国疫情可能会再度恶化。而且美国卫生官员已经发出警告，假期后感染人数很可能会再次增加。如果疫情导致封锁措施进一步升级，将对美国经济造成更大冲击。
1月5日，美国佐治亚州的两个参议员席位决选，决选结果将会决定参议院的控制权归属。1月6日，美国众议院和参议院将举行联席会议，以审核和记录选举人选票。
数据和财经事件方面，下周将公布一系列重要经济数据，包括周一的欧元区PMI、周二的德国失业率和美国ISM制造业PMI、周三的美国ADP就业数据、周四的美国初请失业金人数以及最重磅的周五美国非农报告。周一将举行第13届欧佩克和非欧佩克产油国部长级会议，周四美联储公布12月货币政策会议纪要
下周重要经济数据和事件：
周一(1月4日)关键词：新冠疫情、OPEC+会议
周一投资者首先需要留意元旦假期全球新冠疫情的消息对行情的影响，尤其是变异新冠肺炎和出现限制情况。
周一经济数据方面主要是欧美国家Markit制造业PMI终值，目前市场预期基本跟初值一致，预计影响可能有限。
周一另一个市场热点是OPEC+产油国部长级会员。俄罗斯计划在1月份的会议上支持OPEC+进一步逐渐提高原油产量，因为原油价格正处于最佳区间。
周二(1月5日)关键词：ISM制造业PMI、佐治亚州参议员决选
周二亚洲时段，无重要经济数据出炉；欧洲时段将出炉德国12月就业数据，目前市场预计失业率会由6.1%上升至6.2%，如果数据符合预期，可能会对欧元产生一些拖累。
周二纽约时段，投资者需要重点关注美国ISM制造业PMI数据，该指标是前瞻性指标，可以反映美国经济未来前景，市场关注度比较高。
美国福克斯新闻网12月30日报道，美国当选总统拜登将于1月4日赶赴佐治亚州，为1月5日联邦参议员决选进行加油助威，力争在佐治亚州联邦参议员席位第二轮投票中掌控局面，夺得国会参议院的两个席位归属。
现任总统特朗普也计划在同一天为参议员戴维·珀杜(David Perdue)和凯利·吕弗勒(Kelly Loeffler)举行集会，为他们的竞选助阵。
周三(1月6日)关键词：小非农、美联储会议纪要
周三欧洲时段，需留意德国11月零售销售数据，目前市场预期比较悲观，偏向在短线利空欧元的表现。
周三欧洲时段，需重点关注美国12月ADP就业数据，该数据俗称“小非农”，因为该数据的变动和美国的非农就业人数的变动具有较大的正相关性，所以投资者关注度也比较高。
目前市场预期美国12月ADP就业人数仅为7.5万人，如果符合预期，这暗示美国12月的新增非农就业人数将进一步减少，偏向利空美元，利多金价。
在经济前景变得光明之际，美联储并未调整购买资产的类型或速度，许多分析师原本预计，此举是美联储在未来几个月里为经济提供更直接帮助的一种方式，疫苗带来的影响要在这段时间后才会体现出来。
整体来看，美联储12月会议偏向鸽派，会议纪要偏向鸽派不及预期或者中性，有望给美元提供一些反弹机会。
周四(1月7日)关键词：初请失业金
周四欧洲时段，投资者需留意一下欧元区12月经济景气指数、11月零售销售数据和12月CPI数据。其中，景气指数的市场关注度稍微高一点。
截至12月19日当周，持续申请失业救济金人数下降至522万人。经济学家此前预计该数字将增加至537万人。
今年周平均申请失业福利金人数平均为145万，远超过2019年的22万，凸显出疫情对就业市场的破坏性影响。
意外下降是可喜的迹象，但由于疫情对经济的影响仍未消退，申请失业金人数总体依然处于高位。虽然近期签署为法律的一揽子刺激方案应该可以缓冲企业进一步关停带来的影响，但纾困款可能要一段时间才能送到消费者手中，而疫苗暂时还无法广泛接种。
周五(1月8日)关键词：非农
周五市场的焦点将是美国12月份非农就业报告，也是未来一周的市场焦点所在。
目前市场预计12月份就业数据预计将较为疲弱，经济学家预期就业人数将增加约7万，为4月份数据下滑以来的最低水平。还有多位分析师预测就业人数将减少。
如果12月份的非农数据表现进一步恶化，预计将推动美国国会加码财政刺激的动力，对美元的直接影响是利空，但还需要留意市场避险情绪的变化对美元的支撑情况；但对金价而言，在数据出炉前，都偏向给金价提供上涨动能。
接下来的一周，投资者还需关注美国有关将刺激计划中的600美元/人支票提升至2000美元/人议案的进展，对美联储官员的讲话也需要予以关注。
【亚汇网投资建议】
1.2020年收官，美股微涨，短线情绪还是保持相对稳定的状态。策略上考虑持仓过节，等待来年一季度的上冲行情，板块方面有色金属继续看好，周期性品种的上涨是一个过程，所以美元继续弱势的前提下，中期方向看涨，特别是原材料方面，等待回调的进场机会。
美国市场分歧隐现。在最近几周，科技股开始回调，原因是疫苗带来的经济复苏预期推动能源、金融、小盘股和其他原本受到冷遇的板块反弹。自从11月初宣布突破性疫苗数据以来，罗素1000指数上涨了10%，而以科技股为主的罗素成长指数仅上涨了4%。
尽管目前尚不清楚市场主流风向的变化将持续多长时间，但这一转变凸显了投资者在过去十年所面临的困境。多年来，轻视科技股始终是失败的投资决策，而新冠疫情则令这一板块更加受益。
根据投资研究机构晨星(Morningstar)的数据，美国表现最好的10只股票基金，投资几乎都非常集中，持有的股票不超过50只，一些基金甚至将超过10%的资产投资于某一只股票上。
在这次市场普遍大涨期间，这样的重仓押注有利于取得回报。在此轮涨势中，几种资产类别涨至了历史高点，标普500指数自3月中旬触及的低点上涨了65%以上。
技术层面纳斯达克指数年内收官基本上是最高点附近，短线在趋势线之上不考虑回调的策略，日内重要支撑12700不破则调整风险不大，上方依然看压力13080附近上攻之后的调整，短线追涨需要注意风险，回踩做多为主
2.恒生指数日内继续上涨，收官之战从格局上来看，月线最高点收盘，而春季行情如果提前则一月份继续上涨的概率很大，方向上继续看28000阻力是否到位，短线只要考虑基本面不发生大的变化的前提下继续看多，板块方面券商，半导体上涨，此前的周期板块依然在调整过程之中，从中期方向上看，由于新能源汽车年内涨幅较大，所以价格层面不考虑继续做多，等待明年调整之后的上车机会，短线而言继续关注有色金属的做多机会
今天，港股也有更多新的投资逻辑、新秩序。没有收入没有盈利的生物医药股已被大众接受，即使对她们中大部份的股份理解有限；科网股及内需股的估值已愈来愈没有天花板，美团（3690）、比亚迪（1211）、明源云门（909）、农夫山泉（9633）及思摩尔（6969）等领袖股的估值，已到达超高水平，预测市盈率动辄超过80倍，好像未来只会见到强劲的增长，无需担心风险，这是乐观主导，传统智慧退场的奇特现象。
技术层面恒生指数放量上行，短线方向看涨，只要注意日线900日均线压力并未站上，要等确认突破，如果收盘价格在27300上方则下月继续上攻28000一线，日内重要分水岭26800，目前已经形成日线级别N字形，沽空需谨慎。
3.A股收官之战三大指数强势上行，上证小时周期延续中浪级别运行，15分钟周期运行子浪级别的新高上涨，创业板指数小时周期运行中浪级别的新高上涨，15分钟周期运行子浪上涨，日线及以上大周期多头趋势保持完好。大金融保持活跃，贡献指数效应，券商，航空，软件服务，日用化工，多元金融，有色走强，海南自贸，跨境电商等领涨两市，种业，能源等小幅调整，整体上多头行情延续。
2020年是不平凡的一年，A股市场的行情也是一波三折。3200点经历了5-6次考验，直至年终，最后一个交易日才再次创出新高。过程艰辛，好事多磨，但最终的结果来看，是很精彩的。上证全年上涨13.87%，创业板全年大涨64.96%，而且是在19年大涨43.69%的基础之上完成的，两年复利早已翻倍，属于牛市的特征。目前的一个背景是，机构投资者的壮大，表现在基金投资前所未有的火爆上，那么未来的一段时间内，有资金容量的题材更容易被大资金认可且很多一线游资也在进行转型，白酒、新能源品种上浮现的身影也越来越多。
技术上创业板指数日线周期收中阳线，上证日线周期收中阳线，小时周期MACD指标快慢线零轴上方金叉张口，红色量能柱放量，15分钟周期MACD指标快慢线零轴上方金叉张口，红色量能柱放量，5分钟周期延续运行新的子浪上涨，成交量较上日小幅放量。
4.在2020年最后2个交易日，A股强势上涨，深证成指、创业板指纷纷创下5年新高，沪指也刷新了年内新高。沪指全年上涨近14%，深成指累计涨幅超38%，创业板指大涨65%。而北向资金也在年底疯狂扫货，连续3日净买入，合计金额近140亿元。
北向资金年底狂买A股，或看好A股的跨年行情。值得注意的是，有“聪明资金”之称的北向资金持续加仓A股，截至今年收盘，北向资金累计净买入已超1.2万亿元，2020全年净流入2089亿元，其中沪股通净流入855亿元，深股通净流入1234亿元
作为市场中嗅觉最为灵敏的资金之一，北向资金的动向一直深受投资者关注。在过去一年中，聪明钱豪掷超2000亿元投入A股市场，最为青睐消费、医药和新能源三大方向，把宁德时代、中国中免和海天味业这些大牛股买进前十重仓股，且依然对茅台“痴心绝对”，最终录得50%收益率的佳绩。
展望未来，海外不确定性相继落地，且人民币汇率仍处升值通道，未来交易型外资也有望大幅回流。参考近几年北上年度净流入规模，随着不确定性逐步落地，预计交易型资金有望回流国内。而人民币汇率仍处升值通道，提升了人民币资产的吸引力，有望引入更多海外资金。
展望2021年，中信证券预计2021年A股净流入资金将达7500亿元，机构化趋势将加速。未来五年，公募基金、外资持股市值将分别达9.1万亿、8.3万亿，是增量机构资金的最大来源，专业机构的持股占比将超过30%。今年A股将经历慢涨“三部曲”，一季度和四季度将表现更好。
【结语】
市场在年末交易清淡的情况下保持倾向于乐观的情绪。美国刺激法案和疫情进展仍成为主导主要资产走向的重要驱动力。在美国将增加额外刺激政策的前景下，美元本周继续下挫，美元指数开盘于90.28，收盘于89.95，最低触及89.52。一年来，美元已从3月份的“卖出一切，买入美元”中的最抢手，变成了正在展望2021年的“买入一切，卖出美元”模式。美元最终以6.7%的跌幅结束了2020年。
美国总统特朗普在周初签署了总规模达2.3万亿美元的新冠纾困法案(9000亿美元)和2021财政年度预算(1.4万亿美元)。这一消息提振了风险市场，但随后参议院多数党领袖麦康奈尔表示，拒绝就2000美元发放支票进行单独快速投票。因此，特朗普周四比原计划提前一天飞回华盛顿。据报道，他计划继续与国会就一项国防法案和经济刺激支票投票继续进行斗争，并试图扭转他在11月大选中的失利。
周六(1月2日)，下午，比特币的价格有史以来首次突破3.3万美元，数小时前，比特币的价格刚刚突破3万美元，这说明继创纪录的2020年之后，今年的开局非常火爆。
同时，投资者正在等待1月5日佐治亚州的决选，届时将决定哪一个政党将控制美国参议院，预计民主党控制的参众两院将出台更多刺激措施。
Phillip Futures高级商品经理Avtar Sandu在报告中称，在民主党控制的参议院下，财政政策可能会保持宽松，这将打压美元，并对贵金属有利。Oanda分析师Edward Moya在研究报告指出，美国参议院两党最终掌握的席次，以及拜登上任后的纾困措施，将会是下个牵动金价的因素。
2020年过去，新冠疫情仍在变化，病毒变种，传染力更强，经济复苏又再陷入两难之局。疫苗的突破曾经为市场带来兴奋，不过理性地看，疫苗接种只是整个抗疫周期的其中一步，离全面成功之路尚远。即便抗疫艰难，经济低沉，投资市场也视若无睹，传统智慧在退场，新投资逻辑在崛起，乐观思维续在2021年蔓延。
外围随着洼地效应，港股的资产非常优良，人民币汇率也不会波动太大，利差和汇差点的投资会魅力缩小，股市吸引力对外资会放大，比美股市场投资的回报和非常高！稳定之后，国际性一些资金会寻找出路。流入港股市场和内地市场的资金在年末和明年分阶段会远远大于2020年，这个趋势线很大。
跨年度的股市运行，打破了过去的“自然年”运行，和特殊疫情全球化的冲击有关系，从年末最后一天，已经稳妥论证宣布全国免费接种疫苗，进行有个周期。时间点来看，从2020年1月20号武汉封城，到9-3取得了抗疫的全面胜利，防疫还没有放松，随着疫苗登场，从120-120一年时间，防疫逐步的走向尾声，鼠年最后两个月还需要警惕和防范外围输入，“尾部风险”，经济周期和金融周期也同样的进行。辟邪，纳吉是主题，同时进行的。
但总的来说，恒指的估值并不昂贵，约15倍，而明年企业盈利增长会随经济反弹，港股并无股灾的风险，相对乐观的投资心态料可支持恒指全年实现15-20%的升幅。
2021年会是投资环境更为清晰的一年，超低息及量宽环境不变，财政刺激亦不会缺席。因此，宏观经济环境仍然对股市非常有利。还有，拜登时代的美国政治操作，预期与特朗普政府有显著的不同，新政府强调专业、理性及合作，中美关系有望走出谷底，即使未能回到从前，这种转变最终也对两国都有利。
2020年各方面在非常危险的情况下，化险为夷了！从经济和股市来说，消费类和汽车等表现稍微好一点，但是还没有形成合力，体现出来更好前景，这和疫情全世界还没有控制住有关系的。从趋势上来说，新能源汽车产业和数字化，信息化，新能源开发，航天产业等必然会融合和共振的，科技发展和产业发展还有许多空间可以挖掘的！从疫情影响到文化娱乐，旅游体育等来看，随着黎明在前，这些产业还有可能猛然暴发，产生巨大需求的。
光明之灯已经为全世界升起了，2021年初黎明在前，鼠年最后一段也会驱除疫情阴霾，曙光在前！【中国新冠病毒疫苗上市】12月31日，国务院联防联控机制发布，国药集团中国生物新冠灭活疫苗已获得国家药监局批准附条件上市。--疫情外围并没有结束，外循环也影响到中国经济的一个重要因素，今年为了全世界防疫提供各方面保障，中国也是付出了不少代价的！从目前情况来看，能够不需要特殊的冷藏，一般自然条件下可以运输储存使用，100%安全和100%能够防范中重症的国药疫苗上市，年底年初开始投产上量，对于医疗技术比美国欧洲等落后的发展中国家是个福音！补充了供应空缺，也给美欧等发达国家是否能否先行尽快的搞好自身防疫，再来一起援助不发达国家留下来空间？团结防疫，人类命运共同体，对于资本市场和经济都是基础，鼠年最后时光还应该更加乐观一点。（ 亚汇网编辑：竣生）
