2021-08-29 13:23:05
【综述】
8月23日至8月27日当周金融市场综述：本周市场在周五的美联储主席鲍威尔讲话前整体保持谨慎。不过由于鲍威尔在杰克逊霍尔央行年会上称预计年底前将缩减购债，但是距离加息仍然很遥远。这令市场风险情绪逐渐回暖，美元应声回落，而包括股市在内的风险资产则全线回升。眼下市场关注焦点已经转向下周的非农报告，分析师指出，如果美国上个月增加了近100万个工作岗位，收入保持每年4%的增长速度，那么缩减购债计划就会被提上日程，美元可能会重新夺回它的宝座。然而，如果非农就业数据接近50万，而工资增长如预期那样缓慢，美联储的印钞机将开足马力工作，美元贬值将加剧。
根据美国经济分析局数据显示，美国7月个人收入增加2259亿美元，较上月增长1.1%；可支配个人收入增加1980亿美元，而个人消费支出增加422亿美元，较上月增长0.3%。个人消费支出物价指数作为美联储喜爱的通胀指标受到市场的关注，该数据7月显示出见顶迹象，与美联储主席鲍威尔的暂时性通胀观点相吻合；若该指标进一步加速上行，则可能导致鲍威尔及其同僚重新考虑其政策方向。
鲍威尔暗示年底前或开始缩减支持但对升息三缄其口，此前美国联邦储备理事会(美联储/FED)主席鲍威尔在一次备受期待的讲话中暗示，联储可能会在年底前开始缩减大规模支持，并不像市场上许多人想象的那样早。鲍威尔表示，在实现充分就业方面取得了明显进展，他认为，如果美国经济一如预期改善，今年开始放慢资产购买步伐可能是合适的。不过，鲍威尔在美联储杰克森霍尔年度研讨会上表示，缩减的时机和步伐不应被解读为利率何时开始上升的信号。
蒙特利尔银行资本市场外汇策略全球主管Gregory Anderson表示，讲话表明鲍威尔没有向一些美联储官员那样采取鹰派立场。在鲍威尔讲话前约15分钟，美元开始回落，此前圣路易斯联邦储备银行总裁布拉德重申鹰派观点，他希望美联储尽快开始缩减资产购买计划，并在明年第一季之前完成缩减行动。
鲍威尔的讲话令市场情绪得到了释放，这让市场做好了美联储将缩减部分货币刺激措施的准备，帮助股市买盘重新入场。本周美三大股指全线收涨，达斯达克指数和标普500指数刷出新高。美东时间周五，杰克逊霍尔年会线上举行，鲍威尔发表重磅言论，虽然表示年内将Taper，但没有表明缩债的时间和程度，而且强调了缩减购债与加息关联性不高，整体释放的信号偏鸽派。鲍威尔还提到，即使在债券购买计划结束后，长期债券的高储备仍将维持宽松的金融环境。他认为去年在长期目标和货币政策方面所做的改变足以应对当前的挑战。
美东时间周五，美国三大股指全线上涨，纳指和标普500指数续创历史新高。截止收盘，道指涨0.69%报35455.8点，纳指涨1.23%报15129.5点，标普500指数涨0.88%报4509.37点。本周，道指涨0.96%，标普500指数涨1.52%，纳指涨2.82%。盘面上，科技股全线上涨，苹果涨0.72%，亚马逊涨1.01%，奈飞涨1.6%，谷歌涨1.81%，Facebook涨2.26%，微软涨0.21%。
在欧洲各国股市中，德国DAX 30指数收涨0.28%，报收于15851.75点；英国富时100指数涨0.85%，报收于7148.01点；法国CAC 40指数收涨0.84%，报收于6681.92点。与此同时，意大利富时MIB指数收涨0.34%，报收于26005.50点。
亚太股市方面，日经225指数收跌0.36%，收于27641.14点，全周收涨2.32%。韩国KOSPI指数收涨0.17%，收于3133.90点，全周收涨2.40%。澳大利亚指数收跌0.13%，收于7760.10点，全周收涨0.45%。
过去一周，现货黄金单周上涨2.01%，收报于1816.90美元/盎司，此前美联储主席鲍威尔称今年可能开始缩减购债规模，但是不会急于加息，从而缓解市场对决策者将很快收紧货币政策的担忧。美联储主席鲍威尔在备受期待的杰克逊霍尔演讲中，没有提出美联储缩减债券购买计划的明确计划。随着金价稳步突破1800美元，多数散户投资者和华尔街分析师下周都转为看涨黄金。
Blue Line Futures首席市场策略师Phillip Streble表示，他们不会很快加息，在下周的就业报告公布之前，缩减量化宽松的讨论不会再次造成影响。这为黄金扫清了道路，金价突破每盎司1800美元之后，正向下一个阻力位1820美元发力。
在杰克森霍尔央行研讨会的发言稿中，鲍威尔暗示美联储将保持耐心，努力让经济恢复充分就业，重申他希望避免针对“暂时性”通胀采取行动，以及在此过程中可能对就业增长造成阻碍，这实际上是为他一年前推出的美联储新政策策略进行辩护。鲍威尔发表讲话后，美国指标公债收益率和美元走弱，进一步提振了金价。
阿富汗战争导致受避险买需提振。澳新银行(ANZ)分析师Daniel Hynes表示，避险买盘源于阿富汗地缘政治紧张局势的加剧。人们对那里的局势进一步升级存在一些担忧。帮助急切想逃离塔利班统治的阿富汗人撤离的美国军队周五准备迎接更多袭击，此前一名伊斯兰国自杀式炸弹袭击者在喀布尔机场门外造成85人死亡，其中包括13名美国士兵。
根据最新的Kitco调查结果，大多数分析师偏向看涨后市。本周，16名华尔街分析师参加了Kitco的黄金调查。在受访者中，有9名分析师(56%)认为金价下周将上涨。与此同时，4名分析师(25%)预计下周金价会下跌。3名分析师(19%)对近期金价持中性看法。与此同时，共有801普通投资者参与投票。在这些受访者中，有398人(50%)预计金价下周会上涨。另有243人(30%)预计下周金价会下跌，180人(20%)预计金价将盘整。
现货黄金本周开于1780.16美元/盎司，最高上测1819.19美元/盎司，最低下探1776.37美元/盎司，最终收于1816.90美元/盎司，最终收涨35.81美元，涨幅2.01%。
过去一周，油价迎来去年6月以来最大单周涨幅，布油周上涨11.92%，美油周上涨10.78%，预报称下周初将有一场大型飓风来袭，石油生产商本周五已经关闭了墨西哥湾59%的产能，为油价上行提供动力；同时美元疲软也帮助提高了美元计价的全球大宗商品的吸引力。
墨西哥湾各石油公司从周四开始向生产平台空运工人，必和必拓和英国石油表示，由于加勒比海正在酝酿一场风暴，已开始停止海上平台的生产，预计这场风暴将在周末席卷墨西哥湾。墨西哥湾海上油井占美国原油产量的17%，干天然气产量的5%。美国超过45%的炼油产能位于墨西哥湾沿岸。美国海湾地区供应中断的前景帮助市场从周四的损失中恢复过来，部分原因是墨西哥一个石油平台发生致命火灾后恢复生产。
美国国家飓风中心表示，当飓风艾达接近墨西哥湾北部海岸时，可能接近“主飓风”强度 。飓风艾达经过开曼群岛，飓风警报已经发布在北部海湾沿岸的部分地区。
美国劳工部周四公布的数据显示，在截至8月21日一周，首次申领失业救济人数达35.3万，比前一周增加4000。彭博调查预估中值为35万。截至8月14日当周持续申请失业救济人数略微下降至290万。首次申领失业救济人数增加可能反映了在劳动力需求上升背景下的每周数据波动情况。德尔塔毒株近期导致的疫情构成风险，但到目前为止，几乎没有证据表明健康顾虑造成企业解雇人手。
由于油价本月大跌后有所反弹，石油输出国组织(OPEC)及其盟国预计下周会面后会继续推进石油增产计划。由沙特和俄罗斯牵头的联盟正在逐步恢复疫情期间暂停的大规模生产，一项调查显示，该组织9月1日会面时，很可能会批准下一个月的预定增产计划。几位OPEC+代表私底下也做出了同样的预测。
瑞银集团，人们再次担心，疫情限制措施可能会抑制经济复苏和石油需求。油价看起来仍将波动，但上行趋势可能会恢复。全球经济正常化的趋势仍然不变，这应该会提振石油需求。我们预计，到12月，布伦特原油价格将升至每桶75美元。此外，欧佩克+最近达成的每月增产40万桶/日的协议并非一成不变。报道称，沙特能源大臣已明确表示，若有必要，欧佩克+可以推迟或取消增产计划。
本周美原油涨%，最高触及68.22美元/桶，收报61.88美元/桶；布伦特原油本周涨%，最高触及70.45美元/桶，收报65.00美元/桶。
【复盘国际股市和A股市本周走势】
一，国际股市以纳斯达克综合指数为例：
K线及指标技术分析：
1.周K线图中，股指运行于牛熊线之上，本周周线收有一中阳线；
2.本周在技术指标偏向多头方向，MACD指标显示顶背离状态，红柱扩张，周RSI指标显示多头状态；
3.日K线在牛熊线上方运行，牛熊线向上运行，力度趋强，日线MACD显示多头状态，日RSI指标显示多头状态。
下周走势预测： 因此预测，股指处偏强阶段，不追，逢低可进，控制仓位即可。
二，A股市场以上证综指为例：
K线及指标技术分析：
1.日K线守复牛熊线，从运行的动能来看，多空力量显示平衡状态；
2.日线MACD指标显示多头状态，红柱扩张，RSI显示多头状态，动能趋强；
3.周线MACD指标显示空头状态，绿柱扩张限制，RSI显示多头状态，周线收一阳线。
下周走势预测： 因此预测，技术面有进一步上攻趋势，保持五成仓位，仍以高抛低吸为主。
【前瞻】
下周将迎来9月，不乏顶级经济数据。澳大利亚和加拿大将于下周三公布7月份的GDP数据。欧元区数据包括德国通胀、欧元区消费者信心和通胀以及制造业PMI数据。
而美国方面，美国自动数据处理研究所(ADP)下周三将公布8月民间就业数据。此外，美国供应管理协会(ISM)制造业PMI也将被视为新的推动力。投资者可能会密切关注价格支付部分，以了解制造业的投入价格压力是否仍然很高。
下周的初请失业金人数和7月工厂订单将在下周四的美国经济简报中出现，下周五将公布8月就业报告。市场普遍认为，非农就业人口继7月大幅增加94.3万人后，将增加76.3万人。如果非农数据令人失望，则可能确认推迟资产缩减计划，并推动黄金走高。另一方面，一个积极的惊喜可能会帮助美元重新走强，并拉低黄金。ISM服务业采购经理人指数(PMI)也将于下周五公布，但该数据应该不会在就业市场报告发布后引发明显的市场反应。
重要经济数据一览
周一(8月30日)关键词：欧元区8月消费者信心指数，美国7月季调后成屋签约销售指数
日本7月季调后零售销售(月率)
美国7月NAR季调后成屋签约销售指数(月率)
财经事件：
欧盟就阿富汗问题举行部长级会议
假日预告：
英国因夏季银行假日而休市
周二(8月31日)关键词：中国8月官方制造业PMI，欧元区CPI数据
日本7月失业率
中国8月官方制造业采购经理人指数
法国8月消费者物价指数(月率)初值
法国第二季度GDP(季率)终值
德国8月季调后失业率(官方)
欧元区8月消费者物价指数(年率)初值
加拿大6月GDP(月率)
美国8月谘商会消费者信心指数
央行动态：
欧洲央行管委霍尔茨曼、诺特发表讲话
9月1日周三关键词：美国ISM制造业PMI
澳大利亚第二季度国内生产总值
法国、德国、欧元区和英国发布制造业采购经理人指数
欧元区7月失业率
美国8月ADP就业人数变动
美国7月营建支出(月率)
美国8月ISM制造业采购经理人指数
财经事件：
第20届欧佩克和非欧佩克部长级会议举行
ASEAN+3举行财政及央行工作组会议，至9月2日
央行动态：
日本央行副行长若田部昌澄发表讲话
德国央行行长魏德曼在德国央行举办的会议上发表讲话
9月2日周四关键词：美国7月贸易帐，初请失业金人数变动
瑞士第二季度国内生产总值
欧元区7月生产者物价指数(年率)
加拿大7月贸易帐
美国7月贸易帐
美国上周季调后初请失业金人数(至0828)
美国7月耐用品订单(月率)终值
央行动态：
亚特兰大联储主席博斯蒂克就“实现包容的经济”的主题发表讲话
瑞典央行行长英韦斯就经济形势和货币政策发表讲话
9月3日周五关键词：美国8月非农就业报告
中国8月财新服务业采购经理人指数
欧元区7月零售销售月率
美国8月季调后非农就业人口变动
美国8月失业率
央行动态：
亚特兰大联储主席博斯蒂克就“交织在一起：所有人的经济机遇”的主题发表讲话
【亚汇网投资建议】
1.周五，美股以全线上涨作收，纳指和标普500指数继续新高，罗素2000小型指数大幅反弹，上涨近3%。
美联储鲍威尔主席在杰克逊霍尔央行年会上的讲话，与近几日多位联储官员的观点一致，就业市场改善，经济已取得实质进展，今年内开始缩减购债是合适的，但联储还会继续评估就业等经济数据，以及疫情的发展。同时，鲍威尔主席也强调，缩减购债并不意味着开始加息。换句话说，即使开始减少债券购买后，仍将保持低利息的宽松货币政策，受到市场的欢迎。美元指数应声走低，黄金价格上涨。市场预计美联储极有可能在9月份的利息会议宣布缩减计划，或许在12月份开始执行。
原油价格继续上扬，飓风来袭，墨西哥湾的石油开采关闭，外加美元回落，都进一步推高油价，本周油价创下一年多来的最大单周涨幅，能板块成为一周的大赢家。
市场上涨有量，宽广度改善，涨跌股比为6比1，11大板块有9大板块上涨，价值股和成长股表现旗鼓相当，但公用设施，医疗和日用品等保守类股表现较弱。
下周，市场关注的经济指数包括大小非农就业报告，ISM制造业和服务业等，而劳工部的非农就业数据将更是市场的焦点，因为就业充分是美联储决定开始缩减购债的前提条件之一。此外，博通、嘉宝浓汤和惠普等公司的盈利也值得投资人关注。
从技术层面来看，三大指数短期处于上升势，紧贴5日均线重心不断上移，属于典型偏强特征，量能方面稍微欠缺。短期来看，美股震荡上行，趋势向好，后续仍有空间。
2.恒生指数维持在趋势线下方盘整，短期等待突破为主，因下方支撑形成二次探底之后的盘整，有望突破加速趋势线，维持箱体震荡，基本面上要关注美联储主席鲍威尔的讲话，是否对整体市场的风险偏好产生影响，板块方面方面汽车板块走强，不排除下周汽车板块整体冲高回落的可能性，观察月底至月末的调仓机会
恒指过去半年，不断受到负面消息的冲击，包括针对科技平台企业的监管、变种病毒疫情扩散影响经济复苏及联储局可能提早释放收水讯号等，令港股市场信心不断转弱，导致恒指、科指也迭创新低。然而，这个恶性循环有望打破，恒指亦在两次跌破25000后，立即出现强劲反弹，看来这不是偶然，而是中长线资金重新入场的讯号。当坏消息近出尽，港股见底之期亦不会远。
这一潮的中概股在股价上已大幅调整，而平台企业监管过于宽松的问题亦得到纠正，中概股无论在股价风险及营运风险上都获得释放，中概股被纳入港股通的可能性，将会有所提高。因此，市场正蕴酿利好，而中证监批准A股指数期货在港推出，是第一步，还未计及跨境理财通、南向债券通等正面因素，香港资本市场未来只会更完备、更活跃。当市场憧憬更多利好，股市就有见底回升的条件。
技术层面上恒生指数依然受制于下降趋势线，这里没有突破之前很难有大得反弹，短期重要压力26000附近，下方支撑25000，按照箱体震荡对待，等待方向选择。
3.本周大盘高开震荡收高的走势表明多方力量还是较强的，还是有一定的做多意愿的，行情已经重新进入了跃龙阶段，而大盘3480——3500点附近区间，是关键转折区域，一旦行情进入了跃龙阶段，3480——3500点区间将会产生较强的支撑作用，周五大盘最低下探到3493点就企稳回升了。
近周工业母机、有机硅、煤炭化工、稀缺资源、小金属、钢铁等品种较为活跃，特别是工业母机概念持续大涨。日前，有关部门会议强调，要把科技创新摆在更加突出的位置，推动中央企业主动融入国家基础研究、应用基础研究创新体系，针对工业母机、高端芯片、新材料、新能源汽车等加强关键核心技术攻关，努力打造原创技术“策源地”，肩负起产业链“链主”责任，开展补链强链专项行动，加强上下游产业协同，积极带动中小微企业发展。
从技术层面来看，上证综指大盘收出的是一颗低开震荡收高的阳线，这颗阳线的量能还是保持了较大的格局，市场交投是偏于活跃的。从均线系统来看，周五上证综指大盘受到了下方半年线的支撑，不过上方依然受到了60日均线的压制，可谓是下有支撑而上有压力。
4.本周北上资金累计净买入179.97亿元，其中深股通合计净买入45.66亿元，沪股通净买入134.31亿元。8月以来累计净买入188.71亿元，为连续第11个月净买入。最新数据显示，北上资金共持有2258只个股，合计持股量983.04亿股，相比上周末，持股总量增加10.52亿股，环比增幅为1.08%。
今年以来，光伏产业链大热，产业链涉及的硅料、硅片、电池片、组件轮番涨价，近期硅片价格再度呈现密集上涨的趋势，光伏概念股因此成为北上资金最爱，龙头股隆基股份也成为本周最热的股票，股价上涨，市值超过4900亿元。
北向资金连续增仓方面，宝信软件(600845)连增17天、南钢股份(600282)连增16天、三花智控(002050)连增15天，占据前三位。其他连增6日以上个股如下（已剔除当日除权股票）：
【结语】
本周美元指数开于93.46，收于92.69，周线下跌0.82%，最高触及93.52，最低触及92.63。在被认为可能是职业生涯迄今最重要的一次讲话中，鲍威尔并没有提出任何新的观点，而是坚持他众所周知的鸽派偏见。这令美元再度承压，分析师认为美元的下跌是合理的，而且可能还会加剧。投资者对于美元也更为谨慎。鲍威尔认为，如果美国经济一如预期改善，今年开始放慢资产购买步伐可能是合适的。不过，鲍威尔称，缩减的时机和步伐不应被解读为利率何时开始上升的信号。
一些分析人士认为，尽管Delta变种病毒可能会提振美元的避险吸引力，但它也可能会破坏美联储在年底前缩减其疫情时期刺激措施的计划。三菱日联金融集团(MUFG)的策略师在一份说明中说：“避险情绪将使美元受到支撑，尽管美联储的谨慎立场应减少美元的涨幅，但鉴于疫情风险已经回升，我们的年终外汇预测将需要进行一些调整，以下修美元需要贬值的幅度。”
分析认为，虽然美联储很快将缩减购债，但是加息对于风险资产的影响会更加剧烈，鲍威尔一句“加息仍然很遥远”，直接引发风险情绪急剧升温！美元指数一度重挫40点，除了鲍威尔讲话之外，还有一则消息可能也打击了美元：欧盟外交官称，欧盟启动程序，将美国和其他5个国家从允许进入欧盟的国家名单中删除。除非有欧盟国家反对，否则该决定将在下周一敲定。
恒生指数本周反弹受阻26000，使得6月末以来下行趋势线完好，周五反弹受阻25600回落，后续走强偏向看跌。若符合预期，后续可能进一步走低指向25000甚至更低水平。而要改变目前这种看跌前景，恒生指数或需要反弹上破26000。新奥能源，华润置地，昆仑能源，中国平安，中国恒大等领涨成份股，恒指收盘几乎不动，微跌7个点，这些蓝筹股对冲聊科网股轻微调整。25641点看起来好像是恒指的“韭菜底”？真实估值的底部在30000点不用动摇！
股市有其自身的规律，不会不间断地上升，也不会跌入无尽的黑洞，柳暗见花明；绝处可重生。不过，虽然恒指有望回稳，但不是无忧，股市仍需要时间整固、震荡、消化利好及利淡的因素。科技股的增长故事可能已在淡化，要恒指重建持续的升势，投资者还需要新的故事、新的视角及新的逻辑。
沪深两市温和的巨量又是1.35万亿，沪指稳定的低开在3494点，最高3530点，全天非常稳定的在附近。又一次轮回，有一次筑底效应，几重特别底的效应浮出水面来了：典型结构性的四大类资产的3500-3600-3731-4500的展望若隐若现；在具体盘面上，“国有资本在上游，民营企业在下游，一个产业链”经济结构体现的资产结构，国有企业更多是是改革牛，民营企业更多是是成长牛，五年高质量发展，在产业链上游的周期类比较多的改革牛，今年大牛不断的浮出来水面，交出来一份满意答卷，也筑牢了大盘3333和3449这两个复合型新沪指，千年底的底部，越是复杂和分层叠加的底部，就符合“横多久竖多高”的规律，合围之后，快到大变盘的临界点。
平静的时刻，往往孕育着风暴！市场在逐步不动声色的走牢3530点时候，几种长牛的复合底太明显。（ 亚汇网编辑：竣生）
