2021-10-31 13:47:50
【综述】
10月25日至29日当周金融市场综述：全球市场上演猛烈风暴，股、债、汇、商品市场都惊现暴动行情……华尔街三季度财经表现抢眼，美股触及纪录高位；在周三之前，汇市表现淡静；周三加拿大央行出人意料的鹰派，周四欧洲央行仍然鸽派，且没有“采取行动”打压加息预期，欧元大涨之后又暴跌，美元周五反弹100点；欧美债市方面，短期国债收益率攀升，中长期国债收益率回落，使得收益率利差进一步趋平，暗示市场消化主要央行加息的预期；商品市场，现货黄金整周维持1780-1810区间震荡；油终结九周连涨；欧洲天然气连续两个交易日大跌。
本周，在科技股、行业巨头们突出的三季度业绩提振下，美国股市进一步走高，正如上文提到的三大股指第四日集体收涨，并连续两日收创新高。
特斯拉市值破万亿：当地时间10月25日，特斯拉股价升至历史新高的1024.86美元历史性高，涨幅近13%创下今年3月9日以来最大单日涨幅，基于截至10月21日特斯拉发行在外约10亿股流通股，总市值超过1万亿美元，在万亿美元市值俱乐部中，其他的美国上市公司只有苹果 、微软、Alphabet Inc.和亚马逊。从2010年6月上市以来，特斯拉只用短短11年就突破1万亿美元市值，上升速度之快仅次于Facebook。
苹果财报不佳：痛失全球最大市值上市公司宝座：周五10月29日，美股开盘后苹果股价跌超3%，而微软股价涨1%，这意味着苹果的市值被后者超过，失去了全球市值最高上市公司的桂冠。苹果28日公布的季报明显低于预期，据苹果CEO库克估计，受困于全球供应链危机，苹果第四财季的销售额缩水60亿美元。
周四，Facebook宣布了其新名称Meta，该公司表示，该名称更好地体现了其在社交媒体之外的雄心。这家公司旗下包括Facebook、Instagram和WhatsApp等平台，正在对所谓的“元世界”(metaverse)进行大量投资。“元世界”是一个数字世界，在这个世界里，人们使用各种设备，在一个3D环境中相互交流。Meta还拥有虚拟现实头盔制造商Oculus。
周五(10月29日)，美国公布的数据显示，美国9月份消费者支出强劲增长，但通胀居高不下，部分原因是物价上涨；随后公布的美国10月密歇根大学消费者信心指数高于预期。这些数据提振了美联储鹰派阵营，他们支持美联储尽快开始收紧大流行时期的刺激政策。
纳斯达克连续上涨13年长牛载入历史，目前动能逐步衰退，根据研究发现股指基本13年左右都是出现一个股灾，自2008年两房危机和现在疫情都是不断印刷美元，这样资金推动的股指上涨，最终难以持续，而且加息缩债来临对股指也是最大利空，现在疯狂上涨那无疑就是最后疯狂加速赶顶？
美东时间周五，美股三大指数齐创收盘历史新高。截止收盘，道琼斯指数涨89.08点，涨幅0.25%，报35819.56点；纳斯达克指数涨50.27点，涨幅0.33%，报15498.39点；标普500指数涨8.96点，涨幅0.19%，报4605.38点。在刚刚过去的10月份，道指累计上涨5.8%，纳指上涨7.27%，标普500指数上涨6.9%。纳指与标普500指数创2020年11月以来的最大月度涨幅。
在欧洲各国股市中，英国富时100指数收涨0.58%，报收于7246.27点；德国DAX 30指数收涨0.94%，报收于15688.77点；法国CAC 40指数收涨1.44%，报收于6830.34点。与此同时，意大利富时MIB指数收涨1.21%，报收于26893.00点。
亚太股市方面，日经225指数收涨0.25%，收于28892.69点，全周收涨0.30%。韩国KOSPI指数收跌1.29%，收于2970.68点，全周收跌1.18%。澳大利亚指数收跌1030%，收于7639.10点，全周收跌1.14%。
10月30日当周金价维持震荡走低的走势，金价当周下跌9.64美元，跌幅0.54%。金价本周走低，主要因市场对美联储下周决议缩债和明年升息的预期不断升温，这给金价带来沉重的压力，不过由于美国经济增长缓慢，劳动力市场依然面临严峻问题，这导致滞涨担忧兴起，这种担忧限制了金价在美联储决议前的跌幅。
金价本周走低，主要因市场对美联储下周决议缩债和明年升息的预期不断升温，这给金价带来沉重的压力，不过由于美国经济增长缓慢，劳动力市场依然面临严峻问题，这导致滞涨担忧兴起，这种担忧限制了金价在美联储决议前的跌幅。
伴随着近来美债抛售行情的持续，不少华尔街投资组合经理们近来也正日益忧心一个越来越危险的前景：收益率接下来哪怕仅温和上升，也可能将造成数万亿美元的损失。
这是因为投资者此前对债券久期的风险敞口过大，久期是衡量债券持有人风险的关键指标，目前已接近纪录高位水平。即便收益率从现在的水平仅跃升50个基点，达到2019年疫情前的平均水平，也足以摧毁各类基金，同时也将影响到从新兴市场到高企的科技股的所有资产类别。
黄金对于利率变动非常敏感。美联储此前在公开场合多次表示，目前的通胀“只是暂时的”。在超预期的通胀数据发布后，市场预期美联储可能会加速收紧货币政策，这将推高利率，削弱黄金的吸引力。越来越多的人预期，美联储可能在2022年下半年之前开始收紧利率。芝商所分析工具CME FedWatch Tool显示，市场预计明年6月加息的可能性超过48%。
美国通胀持续攀升，滞涨恐慌加剧支持金价。伴随着市场对滞胀风险担忧的加剧，金价有望迎来转折点。通胀指标方面，最新数据显示，美国CPI连续16个月上涨，9月CPI同比上涨5.4%，超市场预期，连续第5个月同比增长超过5%，为2008年7月以来最高水平。
从历史上看，当通胀攀升时，黄金一直被视为一种有吸引力的投资。在上世纪70年代的通胀失控年代，黄金暴涨上演史诗级行情：在美国通胀上升的72-80年阶段，黄金价格涨了10倍，而同期美股下跌了5.6%，债市更是大幅暴跌。
现货黄金本周开于1793.42美元/盎司，最高上测1810.35美元/盎司，最低下探1771.82美元/盎司，最终收于1783.15美元/盎司，最终收跌9.64美元，涨幅0.54%
10月30日本周美油价格自高位有所回落。其中美国原油价格回落0.76美元，跌幅0.89%，布伦特原油价格回落2.24美元，跌幅2.61%。目前市场密切关注下周OPEC部长级会议给油价带来的指引，市场仍然预计OPEC部长们没有增产意愿。
油价本周回落，主要受到以下几个因素的压力。首先就是月末调整头寸，由于10月油价大幅度飙升，很多多头头寸选择在月底调仓换月，多头头寸的平仓给本周后半段油价带来一些压力。
另外一个就是伊朗核谈判重启的消息，给市场带来一些希望，如果伊朗核谈判顺利进行，这表明更多的伊朗原油将进入国际原油市场，并给油价施压。
还有一个因素，那就是美联储升息预期也对油价不利，由于全球通胀持续飙升，市场预期美联储下周决议可能释放更多的鹰派信号，如果市场上资金总量减少，这对油价显然不是好消息。
不过，虽然油价本周收跌，但油价仍然有诸多因素支持，交易员纷纷看涨后市，华尔街投行都在上调油价预期，分析师普遍认为只要OPEC不加速增产，那么当前供需失衡的情况将继续支持油价走高。
随着全球经济从冠状病毒大流行造成的混乱中复苏，油价在过去12个月里已上涨了一倍多。不过，尽管石油消费量激增，但OPEC及其盟友在退出去年为挽救油价而实施的严厉减产措施方面一直很克制。这帮助推动布伦特原油价格升至了2018年以来的最高水平，全球多地的原油库存则因此锐减。
美国政府官员私下表示，释放战略石油储备对市场的影响较小，几乎可以忽略不计。而限制出口则可能会激怒美国的盟友，并违反长期商业合同。白宫承认，他们别无选择。白宫新闻秘书珍?普萨基（Jen Psaki）上周五对记者表示，“任何总统能做的事情都是有限的，因为这关系到油价。白宫方面还表示，其已指示联邦贸易委员会调查可能的价格欺诈行为，并指示国家安全委员会敦促由欧佩克+代表的产油国联盟增产。
国际能源署本月早些时候表示，如果需求继续增长，目前的化石燃料支出将不足以支撑日益增长的需要。在当前的政策下，石油需求或在2030年回落。
而据摩根士丹利估计，到2025年，石油供应或停止扩张，这将导致石油市场出现巨大的供应缺口。摩根士丹利油气策略师Martijn Rats表示：我们正朝着净零排放的目标前进，与此同时，需求并未下降。在接下来的10年里，全球原油需求将超过1亿桶/日，而以目前的投资水平，我们根本无法达到足够的供应。
本周美原油跌0.89%，最高触及85.41美元/桶，收报83.21美元/桶；布伦特原油本周跌2.61%，最高触及86.70美元/桶，收报83.53美元/桶。
【复盘国际股市和A股市本周走势】
一，国际股市以纳斯达克综合指数为例：
K线及指标技术分析：
1.周K线图中，股指运行于牛熊线之上，本周周线收一中阳线；
2.本周在技术指标趋于多方占优状态，MACD指标显示空头状态，绿柱扩张限制，周RSI指标显示多头状态；
3.日K线运行于牛熊线之上，牛熊线向上运行趋势，力度趋强，日线MACD显示多头状态，日RSI指标显示多头状态。
下周走势预测： 因此预测，密切关注消息面变化，仍在控制仓位的前提下对持仓高抛低吸。
二，A股市场以上证综指为例：
K线及指标技术分析：
1.日K线在牛熊线下方运行，从运行的动能来看，多空力量显示空方占优状态；
2.日线MACD指标显示空头状态，绿柱扩张，RSI显示空头状态，动能趋弱；
3.周线MACD指标显示空头状态，绿柱扩张，RSI显示空头状态，周线收一阴线。
下周走势预测： 因此预测，密切关注资金面变化，有效收复牛熊线之前对持仓高抛低吸。
【前瞻】
下周市场迎来央行决议周，包括美联储在内的三大主要经济体央行将会公布最新的利率决议。同时美国劳工部还会公布10月份的非农就业报告，这些重磅事件齐聚，可以说下一周的市场势必会有一番风起云涌的多空搏杀。除了美联储之外，澳洲联储、英国央行还会公布最新的利率决议，预计他们的决议内容基调会和美联储基本保持一致。
重要经济数据一览
11月1日周一关键词：开盘情况，中国财新制造业PMI，美国ISM制造业PMI
法国诸圣节，休市一天。
英国格拉斯哥，美国总统拜登将出席11月1日至2日举行的第26届联合国气候大会。
11月1日亚洲时段，投资者首先关注各个品种开盘的走势情况。周末发生的消息可能会使得早间各个品种开盘出现跳空，并加剧市场价格的波动，投资者特别留意。交易澳元的投资者要关注澳大利亚公布的一系列重要数据，这些数据会指引澳元短线走向。
接着，投资者重点还是关注中国的财新制造业PMI，市场预期该数据会有良好表现。
欧洲时段，法国金融市场休市，投资者主要关注法国、德国以及欧元区的制造业PMI终值，同时也要关注英国制造业的终值数据。不过预期这些数据对市场的影响相对有限。
纽约时段，投资者重点关注美国的ISM制造业PMI数据。
上个月公布的美国制造业产出意外创2月以来最大降幅，已经是连降两个月，数据一出当时立即引发市场对美国经济的忧虑。供应瓶颈继续对制造业生产构成更大的压力，而且正在阻碍经济成长，所以市场更加想从接下来的数据中，寻找美国经济会出现多大程度放缓的信号。
制造业在美国经济中的占比为12%，今年上半年，由于商品需求强劲，美国企业的库存有所下降，目前制造业仍受到企业迫切需要补充库存所支撑。但供应链某一环节的中断会对其他环节产生连锁反应，从制造商到供应商和分销商，最终影响消费者和经济增长。
供应链的短缺到底对美国各行业影响十分广泛。无论是受阻于半导体芯片短缺的电子和汽车行业，还是和居民最日常相关的食品、药品和家用产品也都无不受到影响。劳动力和建筑材料短缺也阻碍了房地产市场，给房价带来了上行压力。一些企业在四季度的业绩指引中发出警告，供应链中断可能导致成本上升，并可能导致利润下降。
11月2日周二关键词：澳洲联储利率决议，日本央行纪要
11月2日亚洲时段，交易纽元的投资者留意新西兰的营建许可数据。此外，投资者要关注日本央行的会议纪要。
日本央行在上周的决议中继续按兵不动，并调降增长及通胀预测；表明日本央行无意跟进其他主要央行准备撤出疫情危机时期政策的路线。尽管原材料价格升势已造成日本批发物价涨幅创13年高位，但消费者物价涨幅仍顽固守在近零水准，因国内支出疲软，令企业难以将成本上涨转嫁给消费者。由于通胀疲软加上日本经济复苏仍显脆弱，日本央行有足够理由维持短期利率目标在负0.1%，10年期公债收益率目标维持在零水准附近。
北京时间11点20分，澳洲联储将会公布最新的利率决议。
澳洲联储主席洛威一再强调2024年前都难以满足加息条件，而市场普遍预期澳洲联储最早于2022年8月开启加息周期，同年加息次数不少于1次。市场因此提高了对澳洲联储将修改其前瞻性指引的预期。根据澳洲联储的收益率曲线控制目标，2024年4月国债到期收益率应该为0.10%，而不是目前的0.15%，过去一周甚至一度超过0.17%。
机构预测，随着澳大利亚解封后经济活动重启，澳洲联储不会大幅调整现有货币政策路径，同时尽可能会对经济表现出乐观态度。澳洲联储预计到2022年年底经济将回复至疫情前水平，在此期间会维持宽松的货币政策。考虑到美联储缩减购债，美元走强，澳元兑美元的阶段性反弹料暂歇。
欧洲时段，经济数据稀少，市场的走势更符合技术上给出的方向。
纽约时段，投资者留意新西兰的乳制品拍卖价格指数。同时关注美股和美债的走势，从而把控市场情绪变化的方向。另外，交易原油的投资者留意晚间API原油库存数据。
11月3日周三关键词：中国财新服务业PMI，美国ADP就业人数，美国ISM非制造业PMI，EIA原油库存，美联储利率决议
新西兰联储公布金融稳定报告。
日本文化节， 休市一天。
02:00 美联储公布利率决议。
02:30 美联储主席鲍威尔召开新闻发布会。
11月3日亚洲时段，交易纽元的投资者，关注新西兰三季度失业率数据。日本方面，因为文化节假日休市一天。澳洲方面，稍加留意营建许可数据。
投资者重点还是关注中国的财新服务业PMI数据。
有报道指出，当前国内服务业稳步恢复，现代服务业增势较好。数据显示，前三季度，国内第三产业持续增长。分行业看，前三季度信息传输、软件和信息技术服务业，交通运输、仓储和邮政业增加值同比分别增长19.3%、15.3%，两年平均分别增长17.6%、6.2%。9月份，全国服务业生产指数同比增长5.2%，比上月加快0.4个百分点；两年平均增长5.3%，加快0.9个百分点。1-8月份，全国规模以上服务业企业营业收入同比增长25.6%，两年平均增长10.7%。
9月份，服务业商务活动指数为52.4%，高于上月7.2个百分点。从行业情况看，上月受疫情汛情冲击较为严重的铁路运输、航空运输、住宿、餐饮、生态保护及环境治理等行业商务活动指数均大幅回升至临界点以上。从市场预期看，服务业业务活动预期指数为58.9%，高于上月1.6个百分点，其中铁路运输、航空运输、邮政快递等行业均高于65.0%。
欧洲时段，投资者主要关注法国、德国和欧元区的服务业PMI终值数据，同时交易英镑的投资者关注英国服务业PMI终值，不过这些终值数据料对市场影响相对有限。
纽约时段，投资者重点关注美国小非农ADP就业数据，该数据是本周五非农数据表现的重要指引。另外，投资者还要关注美国的ISM非制造业PMI，工厂订单等数据，这些数据会给市场短线走势带来波动。不过在晚间美联储决议之前，料市场交投仍然较为谨慎。
晚间，北京时间2点整，美联储将会公布最新的利率决议，本次决议并不会公布经济预期和点阵图，但鲍威尔会召开新闻发布会。关于美联储在本次会议上宣布缩债，以及鲍威尔对升息的描述引起了各界广泛关注。
自美国放水超6万亿美元后，当地民众物价越来越高。但美联储一直通过鼓吹“通胀暂时论”，安慰民众物价很快就会降下来。然而，当前受供应链瓶颈以及消费需求愈发强劲的影响，通胀不仅没有下降的趋势，反而还在明显上涨。前美联储主席格林斯潘日前警告称，美国的通胀趋势远远高于美联储2%的平均通胀目标，并将持续相当一段时间。这无异于在打脸现任美联储的“通胀暂时论”。
11月4日周四关键词：OPEC会议，英国央行利率决议，美国贸易帐，美国上周初请失业金数
11月4日亚洲时段，投资者稍加留意澳大利亚的商品和服务贸易帐数据即可。
欧洲时段，经济数据较为稀少，投资者首先关注OPEC部长级别会议的报道消息，会议中的一些决策可能会给油价打来较大影响。虽然随着经济不断复苏，且冬季来临，全球对原油的需求不断增加，但OPEC产油国却并没有增产意愿，这导致全球原油市场供应趋紧，油价获得强劲支持。目前，市场普遍预计OPEC在会议上依然不会超预期增产。
接着投资者重点还是关注英国央行11月的利率决议，由于供应链断裂，英国国内通胀不断升温，这导致市场对英国央行升息以抑制通胀的预期甚嚣尘上。
纽约时段，投资者重点还是关注美国的两项关键数据，美国的贸易帐和美国的当周初请失业金人数。此外，投资者还要关注美股和美债市场，从而把握市场情绪变化的方向。
11月5日周五关键词：欧元区零售销售，加拿大就业报告，美国非农就业报告
中国上海，第四届进博会（11月5-10日）在上海举办。
11月5日亚洲时段，投资者留意澳洲联储发布的货币政策声明，然后重点关注中国市场表现。
欧洲时段，投资者重点关注德国季调后工业产出和欧元区零售销售两项数据，不过在美国非农就业报告公布之前，料市场交投谨慎。
纽约时段，投资者迎来本周市场行情波动的盛宴，美国劳工部将会公布月度非农就业报告。目前市场对美国劳动力市场有着广泛的关注，鉴于疫情给劳动力市场带来的不可逆转的改变，美国劳动力市场一直复苏缓慢，成为经济增长的诟病。
除了美国的非农就业报告，加拿大方面也会公布最新的就业报告。交易加元的投资者要密切关注。
随着防疫限制措施逐步解除以及经济活动重启，加拿大就业市场不断改善，而最近移民的就业率继续呈上升趋势，上个月达到71%。尽管在疫情期间新移民的总人数没有增加，但在某些行业工作的新移民人数有所增加。也就是说，在专业、科技服务，以及金融、保险、房地产、租赁等行业，在整个疫情期间都实现了持续的就业增长。
之后，交易原油的投资者稍加留意美国的钻井平台数据，该数据也会对油价长期走势带来一些影响。
11月6日-11月7日周六和周日 无重大数据和事件
【亚汇网投资建议】
1.周五，美股先抑后扬，主要指数均收在高位，标普500和纳指均再创历史新高。
9月份PCE物价指数环比上涨0.3%，符合预期，同比上涨4.4%，高于8月份的4.2%，核心PCE物价指数连续第四个月上涨，显示出通胀的持续性。10年国债利率应声上扬，但之后回落。近期债券市场波动加大，通胀压力和全球央行开始锁紧银根令债市不安。短期国债利率飙升，而美国20年国债利率高于30年国债利率，首次出现倒挂。AAPL和AMZN盈利欠佳，导致市场早盘开低，但随着利率回落，在MSFT、GOOGL、FB、TSLA和NFLX等公司的推动下，市场走势逆转，主要指数收在区间顶部。
虽然通胀、供应链紧张、劳工短缺等因素影响经济成长和企业利润，但并不影响股市，美股在大部分公司盈利超预期，债券利率没有更大幅度上涨等因素推动下，步步走高，10月份成为今年回报最佳的月份。但这些不确定性依然存在，资金流向大型科技公司，也显示投资人的防御心理。
IBD观点分享：虽然两大科技巨头盈利不佳，但市场却开低走高，可能是月底基金调整投资组合的缘故，市场交易不均衡，但整体上涨，股指连续第二天收于高位，投资人可以继续增加敞口。
下周，市场的主要焦点是美联储的利息政策会议，以及大、小非农就业数据，ISM制造业和服务业指数等，在公司盈利层面，PFE、QCOM、AMGN、COP等160多家标普500指数成分股将公布业绩。
技术层面纳斯达克指数突破前高，短期有望向上加速，此前盘整支撑15200不破，则维持强势多头不变，下方多空分水岭15000不破，则等待低吸机会为主，在震荡上行的过程重不宜过分追涨。
2.恒生指数继续调整，短期来看属于箱体之内的回踩，并未跌回此前突破位置，因此按照震荡对待，基本面上市场风险偏好并未跟随外围市场走强，继续关注美债收益率曲线的变化，等待低吸机会，支撑位置附近不宜盲目杀跌，板块方面保险板块大幅走低，整体权重表现不佳，这里是低位价值对于美债收益率曲线的反馈，继续关注成长板块的向上机会。
境外资金开始加码，互联网龙头估值底部筑底，市场关注将逐步从外部环境聚焦回基本面。监管与政策预期逐步落地，投资价值回归基本面；然而对于互联网发展空间及估值重构尚未达成共识，需要等待监管进一步释放鼓励信号或政策方向清晰，主流资金才能恢复持仓水位。互联网龙头估值处于历史低位，港股市场的外资持仓占比、港股通资金已出现回暖，回购增强市场信心。市场对港股互联网龙头(腾讯、阿里巴巴、美团、京东、百度)的持股意愿由谷底回升。
目前市场没有系统性风险。在中美大国博弈的背景下，无论美国或中国，低利率都是常态。下半年，中国整个流动性的大环境没有问题，市场会出现结构性、阶段性的冲击。国内方面主要体现在三个层面：第一是房地产的债务违约风险，第二是地方隐形债务出清的风险，三是反腐带来的金融及金融机构的一些局部风险。
香港资本市场是中国资本市场不可分割的一部分，就像香港是中国不可分割的一部分一样。因此，香港市场是中国资产，从基本面的角度来说，只要对中国经济有信心，对中国经济转型有信心，就应该对港股有战略性的信心。
技术层面恒生指数日线并未突破箱体压力，因此回踩前期突破位置，回踩确认支撑是否有效，目前来看短期多空分水岭在25000附近，回踩不破，维持箱体震荡为主，上方压力26500突破才会打开上行空间，年内而言恒生指数依然是偏弱的超跌指数，所以年底存在纠偏机会
3.近期A股市场略缩量整理，金融、钢铁、煤炭等板块走软，而绿色电力、风电、光伏、储能等板块走强，本周五啤酒、元宇宙、芯片、半导体等概念股居涨幅前列。受三季业绩公布影响，部分业绩表现突出的品种呈强势，尤其有产品提价预期的品种受市场追捧。
受煤炭和部分高耗能行业产品价格上涨等因素影响，9月CPI与PPI“剪刀差”达到10个百分点，工业领域通胀压力加大。政策上对煤炭价格进行干预，利好部分中下游制造业，近日“碳中和龙头”板块指数、“新能源车”板块指数再创新高，显示市场反复推进“碳达峰、碳中和” “新能源”“绿色发展”主线。当前工业经济稳定恢复态势没有改变，经济恢复的韧性和内生动能依然强劲。
在能源绿色低碳转型行动中，煤炭消费增长得到严格控制，推动有色金属、钢铁、建材和石化化工四大行业碳达峰，积极发展“新能源+储能”，全面推进风电、太阳能发电大规模开发和高质量发展，新型电力系统加快构建，绿色低碳技术研发和推广应用将取得新进展，绿色生产生活方式得到普遍推行。
“能源绿色低碳转型”将给相关行业带来持续高景气发展机会，而部分行业在碳达峰行动过程中内部优胜劣汰也存在转型升级所带来的发展机会。“新能源+储能”“碳达峰、碳中和”“绿色低碳”等新动能概念可望成为股市今后长时间的挖掘和推进主线。
技术层面本周创业板强势突破3300点及20周均线而大盘冲击3600点及30日均线再次回调再度逼近3500点击穿60日、120日均线及年线周五反抽力度不足下周开门红的关键快速收复60日均线否则有再度下探确认底部需求。
4. 尽管中国股市今年总体呈震荡走势，但随着市场对估值和政策长期影响的重新评估，外资机构对中国股票的观点也逐步转向积极。本周一，高盛公布了有望从国家“共同富裕”政策方向中受益的50只中国股票（含部分港股），强调监管改革也能带来机遇的观点。高盛分析师Kinger Lau等人在报告中表示，与制造业升级、绿色能源、国企改革、大众消费等主题相关的公司将从“共同富裕”计划中受益。同样在本周，汇丰控股分析师将中国股票评级从“中性”上调至“增持”。此外，贝莱德、瑞银和富达国际近期也对中国股票的前景作出乐观评估。在增仓占比方面（增仓数量/流通股)，山东药玻(600529)、皖能电力(000543)、华致酒行(300755)、增仓居前3位，增仓市值分别为2.1亿元、0.75亿元、0.43亿元，增仓占比前20只股票如下（已剔除当日除权股票）：
【结语】
周五(10月29日)，美国公布的数据显示，美国9月份消费者支出强劲增长，但通胀居高不下，部分原因是物价上涨；随后公布的美国10月密歇根大学消费者信心指数高于预期。这些数据提振了美联储鹰派阵营，他们支持美联储尽快开始收紧大流行时期的刺激政策。受此影响，美元指数强势上涨近100点，至94.29高点；现货黄金自1800美元关口上方大幅下跌近30美元，跌至1770美元关口略上方。下周，美联储、英国央行和澳洲联储将举行政策会议，市场预计届时美联储将宣布何时开始缩减购债规模。
美国9月消费者支出强劲增长，但这也部分源于物价上涨的推动，因面对全球供应紧张，汽车和其他商品短缺，通胀依然居高不下。除了2020年春季停工，第三季度是自2009年初以来汽车生产最糟糕的时期，原因是全球半导体短缺。
美国商务部周五报告称，尽管个人收入下降，但9月份年度通货膨胀率以30多年来最快的速度增长。
由包括食品和能源在内的个人消费支出价格指数衡量的总体价格压力当月上涨0.3%，同比上涨4.4%。这是自1991年1月以来的最快速度。
美国密歇根大学消费调查主管Curtin称，消费者信心指数与上月中旬数据基本持平，仅上升0.3个百分点，仅比过去两个月的平均水平高出0.1个百分点，比2020年4月的低点低0.1个百分点。高收入预期和疫情缓和的积极因素被高通胀率和对政府经济政策的信心下降所抵消。
这些数据属于美国货币政策鹰派阵营，他们希望看到美联储尽早收紧货币政策。这提振了美元指数，并帮助推高了美国国债收益率。
从中短期的维度来看，港股与A股的投资者结构不同，A股以本土投资者为主导，海外投资者占A股流动市值仅3%左右。而主导港股的主要还是全球资金，甚至是欧美资金，因此中短期对政策的反应不一样。港股尤为偏重互联网和消费，在教育和互联网政策彻底明朗之前，港股相比A股肯定略有逊色。
“风物长宜放眼量”，现在是港股最坏的时候，也是长期投资的最好机会。所谓“敌退我进”，在外资撤退的时候可能迎来港股投资的好机会，这个时候才应该围绕港股里面最优秀的公司“以长打短”进行配置。
港股在差不多经历了3个季度的跌幅，主跌浪大概率已经跌完，后面会是一个慢慢寻底的过程。其中，地产、教育板块见底的概率较大，而金融股随着经济的企稳相信也会慢慢有表现。对于市场最受欢迎的互联网板块，目前底部还不确定，反垄断会不会继续，整体业绩短期会不会因为政策的影响暂时走弱，而这个暂时走弱会不会变成长期影响，我们还需要观察和评估。因此，整个四季度可能是港股未来走势的一个转折点。
上证指数：本周继续回落，周线上已经连续调整七周，走势一条线的回落。本周再次收阴，低点下移，高点下移，很标准继续回落的走势。
上证指数本周小阴线带上下影线，周跌幅0.98%，成交量和上周持平，缩量状态，收在3547点。不过，上证指数周均线整体继续多头排列，中长期依然是上升趋势不变，本周的回落，收在30周线上方，下方的60周线继续上行本周落在3473点。整体均线看，上证指数的确无法深跌，下方的60周线就是终极支撑。
创业板指数本次中期调整将要结束，下周进入乐观时刻，一波中级行情已经跃跃欲试。考虑到周均线和日均线还没有走出完美顺序的排列，未来还有共振震荡，因此震荡向上可以预期，现在创业板指数每一次的回踩皆是机会找买点的走势。下周继续看涨，但注意重点依然在成交量温和的放大。
综合两指数整体分析：整个四季度经济运行有压力，因此有保经济增长的政策呵护，市场资金面个人认为完全不用担心，在保经济增长的基础上，资金面应该是舒适偏宽松的格局，因此A股市场总体上没有大幅度深调的可能。
现在上证指数中期偏弱，但也不认为会深度调整，11月更多还是以时间换空间震荡偏弱运行的格局；创业板指数中期开始走强，那11月份沪弱深强已经成为定局，未来继续看好创业板指数风向标的作用。但密切注意成交量配合的情况，成交量是关键。
继续深入分析，市场不会整体走强，那依然是以创业板指数为主的结构性行情，资金会继续追逐热点板块的炒作，比如最强赛道新能源方向、国防军工、元宇宙等，以及未来预期之下、经过大幅度调整以后大消费出现的机会。
还有，本年度还有最后的两个月，最后的吃饭行情会马上到来。还有就是，再过半个月，公募基金的排名之战就会展开，到时候一些股票可能变得强者恒强。因此操作上，需要认真站好队伍了。（ 亚汇网编辑：竣生）
