2025-02-07 08:08:03
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来源：我的焦炭COKE
最近，国际金价一路飙升，国内黄金市场的价格也水涨船高，饰品金已经突破800元每克。火爆的市场行情，也让黄金的关注度更上了一个台阶。
提到黄金，那免不了让人想到美国金融史上最大胆的黄金操纵案。这起大案的幕后黑手，为了操纵黄金，甚至还拉总统下水，最后让华尔街一半的投资者破产。就连巴菲特提起这起案件，都表示，自己也看不懂是如何做到的。
“海盗大亨”杰伊·古尔德
“海盗大亨”杰伊·古尔德，就是这起案件的幕后主谋，他是现代商业创始人，美国19世纪最具争议性的人物之一。
资料显示，古尔德出身贫穷，早年做皮货生意起家，闯入华尔街后行事诡异、为人狡诈，不讲公平也不守规矩。他在1869年对黄金市场的狙击导致了被称为“黑色星期五”的大恐慌。他创造的操纵市场、筹集资本、吞并竞争者的新手段，很多也已成为如今金融市场标准的操作模式。
下面，我们就来聊聊这起美国金融史上最大胆的一次黄金操纵案。
一箭多雕的阴谋
1861年，为了筹措南北战争军费，美国国会授权财政部发行无息的“即期票据”，其背面为绿色，“绿钞”因而得名。面值100的绿钞与面值100的金币有同样的支付和购买能力，但在现实经济市场交易中，自古以来人们都认为金币是硬通货，所以在应对新政策时，人们都会刻意地使用绿钞，金币则收藏起来作为资金储备。很快，市场上流通的黄金便供应不足，绿钞面临贬值，最高的时候，绿钞对金币对比率达到了300：100，用面值300的绿钞只能换到面值100的金币。
战争结束后，由于绿钞美元金额过大，美国没有立刻恢复金本控制，但是为了保证市值的稳定，美国联邦政府会不定期地在黄金市场卖出黄金，使绿钞与金币的比率基本稳定在130：100的水平。
当时，在国际上，黄金是国际贸易的支付手段，贸易商向海外出口商品以黄金收款，金价下跌让美国的谷物在欧洲变得更昂贵，有损于出口商的利益。古尔德作为铁路大亨，他掌管着美国的伊利铁路，伊利铁路连接着五大湖区和纽约，在当时是美国粮食出口的主要通道，于是，他大胆设想，如果能够让黄金涨价，绿钞贬值，便有利于粮食出口，他的伊利铁路便能从中获得更大的利益。同时，他还能拿贬值的绿钞来偿还巨额债务，降低公司的财务压力，这真是一箭多雕的好计划。
精心布局，拉总统“下水”
于是，古尔德开始谋划，以黄金期货为杠杆，撬动纸币贬值，古尔德注意到，虽然金币与绿钞的比率趋于稳定，但实际上，流通中的金币很少，只有大约2000万美元。但在期货市场，只需要用10万美元保证金，就能够买到价值2000万美元黄金合约。由此便可以通过杠杆效应来控制黄金市场。
但要实现这个疯狂的计划，古尔德必须想方设法避免联邦政府的干预。如果联邦政府觉察到他的操纵计划，就会干预黄金市场，政府国库中储存的大量黄金就可以随时进入市场，黄金价格将会一落千丈，他的计划也就会被彻底粉碎。
为了避免这种结果的发生，于是，古尔德设法结识并收买了投机商兼律师艾贝尔?科尔宾，他是总统格兰特的妹夫，然后通过他顺利与总统搭上了关系。格兰特对于结识这些“富于进取”的金融家有浓厚的兴趣，但作为一名军事家，他对商场的运作和竞争法则所知实在不多，古尔德和科尔宾们的游说让他相信，政府应该让黄金市场自由运行，不应该进行任何干预。他们还成功说服总统任命自己人丹尼尔?巴特菲尔德将军为纽约财政总管助理，这个职位控制着联邦国库的纽约分库，任何卖出黄金的指令都需要由其下达。
在说服总统期间，古尔德就已先动手试验他的计划，他决定先买进价值700万的黄金期货。为此，他雇用了经验丰富的经纪人史密斯把他的计划分成三份，分别秘密地通过三家经纪公司进入期货市场，尽量做到不动声色。史密斯非常耐心地花了一个星期才完成了古尔德的计划，金价慢慢地从132涨到140，5月20日达到144.5，月底获利卖出。接着金价又一路下滑，回到了原来的位置。能如此轻而易举便让华尔街黄金价格上来又下去，这次“实验”，让古尔德信心大增。
一半华尔街投资者破产
1869年9月初，格兰特总统彻底被说服。万事俱备以后，古尔德买入了大量的黄金期货，最多的时候，价值超过了9000万美元，是市场黄金流通量的4倍多。
随着古尔德的买入，黄金价格不断走高，9月15日，黄金价格涨到每盎司138美元，让那些不得不因此缴纳更多保证金的做空者万分痛苦。价格拉高的同时，古尔德开始悄悄出货，与之同时，他们不断散布消息称，政府和他们站在一起，黄金价格会自由上涨。很多原本看空黄金的投机者开始转而大量做多黄金，黄金价格继续大涨，到9月23日上涨到每盎司143美元，黄金兑换银行的黄金清算量超过了2.39亿美元，而一般情况下的黄金交易量只有7000万美元。随着价格的不断上涨，一时间，黄金交易几乎成为整个国家唯一的金融活动。
9月24日，星期五，黄金交易室还没开盘，金融区内就已经人头攒动，但谁都未曾料到，一场足以改变其中大多数人命运的金融风暴即将来临。当日开盘，黄金价格继续上涨，上午10点半的时候，金价已经升到150美元，之后继续上升，逼近160美元，市场上已经没有卖家了。格兰特总统此时才如梦初醒，意识到自己被愚弄，并命令财长乔治?休厄尔?鲍特韦尔立即将国库中的黄金投入市场，抑制疯狂的投机。消息一出，金价几分钟内就跌到了140美元，黄金交易所在一片混乱中宣布关闭，后来被人们称为黑色星期五。
在古尔德制造的这起黄金操纵案中，谁也不知道他究竟赚了多少钱，但《纽约先驱论坛报》留下的史料告诉我们，当时有一半的华尔街投资者在这场黄金赌局中破产了。
后来，巴菲特在接受采访时评论杰伊·古尔德，说自己也看不懂他如何做到的。因为在巴菲特看来，“人们从非洲或其它地方挖出了黄金，然后我们把它熔成金条，另挖一个洞再把它埋起来，并雇人站在周围守着它。而黄金本身毫无用处。”最后，巴菲特总结说，“杰伊·古尔德找到了比黄金更有价值的东西”。
黄金操纵案的四个关键条件
我们回过头来看，古尔德当时的操作十分大胆，任何一个环节出错，就一败涂地。古尔德之所以能成功操纵黄金，主要包含了下面四个关键条件。
第一，当时流通中的黄金很少，只有大约2000万美元。但在期货市场，只需要用10万美元保证金，就能够买到价值2000万美元黄金合约。由此便可以通过杠杆效应来控制黄金市场。
第二，当时纽约众多出口贸易商收取的货款只采用黄金，由于黄金价格的波动会给出口贸易商带来风险，因此这些出口贸易商会在黄金期货市场开空仓做套期保值，由于大量贸易商且金额较大的空头仓位使得市场大到有利可图。
第三，就是避免政府对黄金市场的调控，古尔德精心布局，说服格兰特总统，让黄金市场自由运行。
第四，当时的美国政府极其腐败，古尔德在高位悄悄出货时，不断散布消息称，政府和他们站在一起，这使得公众相信杰古尔德已经让格兰特总统在内的政府要员也参与其中成为可能。
利用舆论低成本收购高架铁路
除了上面的黄金操纵案，古尔德还有一起十分狂野的操盘，是与拉塞尔塞奇、赛勒斯菲尔德联手，三个人通过媒体扰乱市场，完全凭借舆论攻势，成功低价收购曼哈顿高架铁路。
1881年，纽约市开始以“空中电车运输系统”名义，推行高架铁路计划，杰伊·古尔德一眼相中了这项业务。事实证明，古尔德非常有眼光。曼哈顿高架铁路在建成后，运营了将近一个世纪。
为了把这块诱人的肥肉抢到自己碗里，他联合拉塞尔塞奇、赛勒斯菲尔德发起集体诉讼，以违反《反托拉斯法》为名，将“空中电车运输系统”告上法庭。同时，古尔德再利用自己旗下的《纽约世界报》，大肆批评“空中电车”经营管理有巨大漏洞。他将媒体的力量发挥到极致，屡屡发文控诉对方无法控制成本、建成后安全性没有保障等等。最终，捏造的故事战胜了事实，“空中电车”股价腰斩，古尔德和他的同谋，趁机疯狂低吸股票。在手上的股权足以控制公司后，他又开始增发新股，利用媒体炒作提升股价。一套“低买高卖”的流程下来，赚的那是一个盆满钵满。
《纽约时报》对此毫不客气地指责，“股票经纪史上没有比杰伊古尔德、拉塞尔塞奇和赛勒斯菲尔德在纽约联合操纵空中电车运输系统股票更无耻的事了”。
华尔街最让人厌恶的家伙
事实上，在古尔德的一生中，他几乎钻遍了美国金融系统的所有漏洞，他所创造的操纵市场、筹集资本、吞并竞争者等手法，都引起了公愤，被全市场抨击，他也因此成为了华尔街最让人厌恶的家伙。
人们将他称为金融大恶棍、金融大恶魔，贪婪、阴险、狡诈、投机者几乎都是与古尔德一生相伴的名声。而他也一向冷酷无情，没有朋友，直到去世。
（转自：我的焦炭COKE）
