上周五，央行宣布自22日起下调金融机构人民币贷款和存款基准利率。此次降息虽然主要目的在于缓解实体经济融资难融资贵问题，但也与百姓生活息息相关。降息后，房贷负担会否减轻、股市将有何反应等话题成为社会舆论关注的焦点。 　　

在各界对于降低实体经济融资成本的热望之下，央行宣布自22日起“非对称”降息：一年期贷款基准利率下调0.4个百分点，一年期存款基准利率下调0.25个百分点，并同时扩大了存款利率浮动区间。融资成本、浮动区间这类专业名词，老百姓可能比较陌生，但对存贷款利率却是再熟悉不过了。从存款利息收入，按揭贷款的月供，到买股、买房的收益，这些与百姓生活息息相关的金融问题，无不与利率有着密切联系。降息之后，一边有存款、一边还房贷者，在与银行“打交道”的过程中能否受益？房子、股票，究竟买什么资产才能更赚钱？都是普通百姓关心的热门话题。

　存款利率多“上浮”

理论上说，存款基准利率降低后，银行若执行新基准，老百姓的存款利息收入会出现缩水。存款基准利率下调0.25%为2.75%之后，按1万元在银行存1年定期计算，利息将比之前少25元。

从目前的实际情况来看，真正执行基准利率的情况较少。央行宣布降息之后，已有中信银行、平安银行、南京银行等多家中小银行宣布，将存款利率按基准利率上浮20%的标准执行，一年期定存利率为3.3%，和此前“一浮到顶”的水平相当。工、农、中、建等大型国有银行，一年期定存的利率为3%，存款利率上浮近10%。只有部分银行的个别较长期限存款，比如3年定期，执行了新的基准利率。【详细】

上周五晚间的央行降息消息，确实令市场感到振奋。因为，这一次央行降息不仅出乎了市场的预料，同时还可能拉开了央行的降息周期。 　　

近一段时期，央行会否降息，已经成为大家议论纷纷的话题。不过，央行降息的效率如此之快，确实让不少投资者尤其是看空做空者不知所措。同时，结合证监会利好消息的频发，周一股市高开突破2500点的概率就相当高了。

事实上，针对本次央行的降息行动，主要建立在三个基础之上。其中包括持续低迷的经济数据、经济下行压力剧增以及社会融资成本高居不下。

自今年9月以来，我国CPI同比增幅指数再度回到2%下方，并出现连续两个月1.6%的CPI同比增幅数值。与此同时，我国经济下行压力剧增，尤其是在房地产市场相对低迷的大环境下，我国的经济增长目标就难以得到保障，甚至还会出现通缩的危险。

此外，之前央行借助多种货币政策工具以缓解短期资金流动性的问题，但因短期工具根本无法起到助力实体经济发展的效果。至此，也加快了央行降息的进程。

值得一提的是，近年来，管理层逐步意识到“两多两少”问题对经济发展的负面性冲击，并以此作为方向，借助各种方式降低社会整体的融资成本，以助推实体经济的发展。遗憾的是，我国社会融资成本高居不下的问题始终无法得到解决。【详细】

时隔两年央行再度降息。11月21日晚间，中国人民银行决定，自2014年11月22日起下调金融机构人民币贷款和存款基准利率。金融机构一年期贷款基准利率下调0.4个百分点至5.6%；一年期存款基准利率下调0.25个百分点至2.75%，同时结合推进利率市场化改革，将金融机构存款利率浮动区间的上限由存款基准利率的1.1倍调整为1.2倍；其他各档次贷款和存款基准利率相应调整，并对基准利率期限档次作适当简并。 　　

业内人士分析认为，此次降息是千呼万唤之后的靴子落地，主要是为了解决社会融资成本高的问题，如李克强总理强调的，要进一步采取强有力措施缓解企业融资成本高的问题。同时，进入四季度后，国内经济呈回落趋势，10月金融数据低迷加重宏观经济下行压力，成为降息的催化剂，货币政策重心进一步向稳增长和稳就业倾斜。

对于市场来说，降息之后，股债两市均有望“涨声”响起来。广发基金表示，从各种定向降准，到正回购利率引导，到各类创新的货币政策工具，到这次的全面非对称降息，降息周期已毋庸置疑，而且窗口大概率也就是从四季度到明年中期，后续降准降息只是时间问题，对股市及债市均利多。国泰君安也表示，降息全面超出了市场预期，时间点提前了。债券已有反映，但股市还未太多反映，算是新增重大利好，维持2015年3200点判断。

在此背景下，投资者或可抓紧时机借道绩优股债基金分享降息周期下的投资机会。股基方面，银河证券数据显示，截至11月20日，广发新动力成立半年多的时间里涨幅达37%，凸显了优异的投资实力，同时，广发聚瑞、广发行业、广发成长均有着良好的业绩；债基方面，广发纯债、广发聚财信用债、广发聚鑫等基金的年内涨幅均在20%以上，齐齐跻身同类基金前列，值得投资者重点关注。

值得一提的是，降息之后，互联网“宝宝”类产品的收益将水降船低，但相较于一年期存款基准利率的2.75%仍存在优势，依然是投资者打理现金的好工具。但随着市场投资风口的改变，互联网用户也可关注权益类基金的投资机会。作为国内首只大数据指基，广发百发100指基将于近期迎来开放申赎，为互联网用户提供了权益类投资的渠道。据了解，百发100指数今年来的涨幅超过50%，远远跑赢了传统市场指数的表现。【详细】