2025-01-24 23:02:19
利率债二级
周五债市情绪消极，成交量有所回落。国债期货10Y主力合约低开后震荡走高，最终全天收平，振幅0.262%。联动银行间利率债现券上行。
公开市场方面：
【中国央行逆回购操作当日净投放1790亿元本周净投放8157亿元】中国央行今日开展2840亿元14天期逆回购操作，因今日有1050亿元7天期逆回购到期，当日实现净投放1790亿元。
数据方面：无
一级市场：
3Y240022X2加权利率1.3038%边际利率1.3659%全场倍数2.39倍边际倍数1倍。招标结束前，中债估值1.2975%，二级市场1.35%/-，无成交。综收1.3768%（缴款日），综收较估值高7.93BP5Y250003加权利率1.43%边际利率1.47%全场倍数2.35倍边际倍数3.85倍。综收1.4825%（缴款日）
二级市场：
国债方面：
59D贴现国债249956成交在1.48；1年国债240021成交在1.2-1.28；3年国债230015成交在1.42-1.44；5年国债240001成交在1.4425；7年国债240013成交在1.56-1.5975；10年国债240011成交在1.6325-1.655；30年国债2400006成交在1.8625-1.89；
金融债方面：
1年国开200208成交在1.56；1年非国开240431成交在1.55-1.58；3年国开220208成交在1.55-1.58；3年非国开240313无成交；5年国开240208成交在1.51-1.545；5年非国开240315无成交；7年国开220220成交在1.725-1.75；7年非国开240307无成交；10年国开240215成交1.6625-1.685；10年非国开240430成交在1.745-1.755。
利率债短券
今日资金面总体呈由紧转松态势，短券成交活跃，收益率小幅上行。
下周一招标：
--
下周一上市：
91D259906
今日招标：--
地方债二级
最近地方债收益率随市场先上后下，年前整体成交较为清淡。
1.18Y10457419湖北债151.29票面3.36估值1.3151（一般债）
6.2Y210508621浙江债041.61票面3.45估值1.6401（一般债）
7.14Y220535222广东债161.71票面2.92估值1.7012（项目债）
7.39Y227102222广东债361.7225票面2.86估值1.7190（项目债）
7.41Y227110522北京债411.7225票面2.87估值1.7202（项目债）
14.84Y247119524江苏债322票面2.26估值2.0000（项目债）
14.88Y23287224江西802.01票面2.20估值2.0045（项目债）
18.16Y230526423福建债062.0675票面3.18估值2.0662（项目债）
19.32Y19847624浙江债202.08票面2.53估值2.0649（项目债）
19.67Y240593724浙江债412.075票面2.21估值2.0651（项目债）
19.67Y240598524广东债812.08票面2.21估值2.0651（项目债）
19.67Y240593724浙江债412.075票面2.21估值2.0651（项目债）
19.84Y247121424浙江债662.07票面2.37估值2.0651（项目债）
19.86Y247124524广西债382.085票面2.32估值2.0701（项目债）
25.35Y200556220安徽债132.04票面3.80估值2.0313（项目债）
25.44Y10483920四川债922.04票面3.84估值2.0309（项目债）
26.68Y17383021湖南612.0675票面3.57估值2.0641（项目债）
28.77Y237135423湖南债1372.0675票面3.22估值2.0613（项目债）
29.65Y23280124山东522.065票面2.27估值2.0603（项目债）
29.85Y19908224山东债792.08票面2.35估值2.0601（项目债）
29.85Y19908524湖南债602.08票面2.35估值2.0601（项目债）
29.87Y19909324福建债472.08票面2.26估值2.0601（项目债）
29.87Y19909324福建债472.065票面2.26估值2.0601（项目债）
29.87Y19909524辽宁债332.1025票面2.23估值2.0946（项目债）
29.88Y232870.SH24河南842.065票面2.20估值2.0600（项目债）
29.88Y247126924安徽债792.07票面2.21估值2.0600（项目债）
29.99Y250501825广东债082.07票面2.06估值2.0514（项目债）29.99Y250502025河南债022.08票面2.06估值2.0600（项目债）
债券借贷
今天借贷需求以零星跨年以及老券为主，全天成交939亿，较昨天减少274亿。
由于早盘现券收益率出现了一波快速上行，市场有大量短期借贷需求平仓，其中240215借贷余额下降113亿，集中度从26.2%下降到23.1%，跨年供应由紧转松。同样的30年方面2400006需求也大幅减少，借贷余额下降30亿，集中度23.7%下降1.4%，跨月供应转松。不过240011则是有相对保持平稳，借贷余只下降了10亿，跨月宽松。
价格方面，由于跨年的溢价主要活跃券整体以上涨为主。2400006和240215上涨1bp，240017上涨2bp，240017上涨3bp。
