市场对于日本央行本周推出进一步宽松的预期声音不绝于耳！

文 / 刘海霖

2016-04-26 14:22:31 来源:英皇黄金一齐发

昨日回顾

昨日现货金价于1231.00开盘，全日最高价位水平1242.00美元，全日最低价位水平1229.80美元，全日波幅达12.20美元，收盘于1236.90美元，全日上升5.90美元。

昨日现货银开16.90美元，全日最高价位水平17.08美元，全日最低价位水平16.76美元，全日波幅达0.32美元，收盘于16.89美元，全日下跌0.01美元。

基本分析

目前市场对于日本央行本周推出进一步宽松的预期声音不绝于耳，周一高盛重申观点认为日央行将扩大其资产负债表，预计日元兑美元降跌至130低位。另外从日本近期遭遇地震的情况考虑，日本政府可能推迟上调消费税直至2017年，幷在部分震区增加财政支出预算以帮助重建。对加息高度敏感的黄金，走势仍受美联储加息预期的影响，目前金价上行阻力为4月12日高点的1261美元/盎司和4月21日高点的1270美元/盎司水平，下行支撑则在1224和1209美元/盎司。如果美联储偏鸽派，美元将会再遭抛售，黄金将会因此而大涨；如果美联储偏鹰派，美元将会走强，黄金也会因此而下挫。

英皇金业(香港)：高级客户经理刘芷荍指出，国际现货黄金周一(4月25日)在美联储议息会议召开之前上涨，美市盘中最高上探至1242.00，但走势较为平静；上周五（4月22日）因市场传言日本央行将进一步采取负利率政策，美元/日元大涨，黄金因此下跌近1.3%。美联储将于周二(4月26日)至周三(4月27日)举行FOMC会议，这将是本周市场焦点，尽管市场普遍预期4月会议不会加息，但投资者仍希望从美联储最新政策声明和对全球经济的展望中寻求指引。由于对美联储加息预期偏乐观，投机者继续押注黄金上涨。上周五的数据显示对冲基金和理财经理提高了他们在纽约期金市场的多头头寸至3年半的高位。

日内公布的数据喜忧参半，对金价走势影响不是十分明显。美国商务部(DOC)周一公布，美国3月新屋销售意外下降，但下跌主要集中在西部地区，其他地区影响不大，楼市仍坚挺。美国达拉斯联储(Dallas Fed)周一发布报告称，该辖区内4月制造业指数依然疲软，且逊于市场预期，但分项指标均表现不俗。周一美元下跌，兑一篮子货币下跌了近0.4%。美股周一下跌，道指开盘下跌逾百点，跌幅0.6%，报17896.10点；标普500下跌0.52%，报2080.70点；纳指下跌0.46%，报4883.69点。原油则因投资者近三周的获利回吐而下挫，在美国和日本央行会议前夕，欧股也下跌。市场风险情绪有所回升。

美国商务部(DOC)周一(4月25日)公布，美国3月新屋销售意外下降，但下跌主要集中在西部地区，表明楼市仍坚挺。详细数据显示，美国3月新屋销售年率为51.1万户，预估为52万户，2月经修正后为51.9万户，前值为51.2万户。新屋在整个楼市的占比约为9.2%。此外，美国3月新屋销售较前月下跌1.5%。2月被下修至下跌0.4%，前值为增长2.0%。美国新屋销售数据在销售类中占据着重要地位，它直接反映出房地产市场的景气状况。美国新屋销售仅包括新的独栋房屋的销售，多单元房屋的销售数据不包含在该数据计算范畴。

英皇金业(香港)：高级客户经理刘芷荍又指出，美国3月新屋销售数据称，美国3月新屋销售总数年化不及预期，有所下滑，主要是集中在西部地区；不过中西部以及南部新屋销售有所上升，东北部销售状况较上月没有太大变化；局部销售下滑幷不能暗示美国房地产市场增速有所放缓，当前势头仍持续增强。美国达拉斯联储(Dallas Fed)周一(4月25日)发布报告称，该辖区内4月制造业指数依然疲软，且逊于市场预期，但分项指标均表现不俗。

详细数据显示，美国4月达拉斯联储制造业指数-13.9，预期为-10，前值为-13.6。该指数高于零说明制造业处于扩张状态，低于零则意味着制造业出现萎缩。该指数在整个2015年期间一直维持在零以下，因油价暴跌重创了能源企业。分项指针显示，美国4月达拉斯联储制造业产出指数5.8，前值为3.3；制造业就业指数-3.7，前值为-10.3；制成品价格指数-6.6，前值为-8.2；新订单指数为6.2，前值为-4.8。数据还显示，美国2月达拉斯联储制造业装船指数7.1，前值为0.3；制造业原材料支付价格指数5.5，前值为-0.2。目前取决于美联储，流入ETF产品的资金从三月份的下个月到4月份比较稳定。

由于在未来6个月中对美联储加息的预期较低，市场已经过度做多，且实物黄金需求平淡，我们对黄金上涨及购买黄金的理由不多。白银在上周触及11周高位上涨近4.5%，周一上涨近0.5%至17.04美元/盎司。本周美联储FOMC会议和日本央行会议将使得金价上行受限，虽然此次会议美联储不太可能加息，但市场会密切关注美联储的声明。目前金价上行阻力为4月12日高点的1261美元/盎司和4月21日高点的1270美元/盎司水平，下行支撑则在1224和1209美元/盎司。短期金价的走势将视美联储来决定。

如果美联储继续暗示延迟加息，那么美元的抛售将重新出山，那么包括黄金在内的大宗商品价格将会被推高。金价的上行会受限，因为基金会将资金投向其它市场，那些市场的上行会比金价更坚决，而美国股市的强劲表现也是一大打压因素。两大因素在推动着金价走高，一个是美元的走弱，另一个是中国状况的改善。在此前的上涨后，金价处在修正的状态中，每一次金价上涨到1270至1282美元/盎司的水平后，黄金市场就会出现获利了结，尤其是在美元上涨的情况下。

沙地阿拉伯副王储 Salman 公布雄心勃勃的计划，要结束沙地对石油的「依赖」，向全球投资大国的方向转型。Salman 是一位颇具影响力的年轻王子，主管该国经济事务。Salman 表示，预计国有油企沙地阿拉伯国家石油公司(沙地阿美)估值将超过2 万亿美元。该国将通过首次公开发行(IPO)出售沙地阿美不到5%的股权。还表示，沙地将把公共投资基金规模从 6000 亿里亚尔(1600 亿美元)扩大至 7 万亿里亚尔(2 万亿美元)。据他的「愿景2030」计划，到2020年非石油收入将提高至6000亿里亚尔，到2030年提高至1万亿里亚尔(2670亿美元)；去年的非石油收入为1635 亿里亚尔(436 亿美元)。但关于计划如何实施，他并未提供什么细节。