2016-05-23 14:29:49
上周回顾
周一(16日)现货金价于1272.00美元开盘，周一(16日)当日触及全周最高价位水平1288.50美元，周四(19日)触及全周最低价位水平1243.60美元，全周波幅达44.9030.50美元，周五(20日)收盘于1251.60美元，全周下跌20.40美元。
周一(16日)现货银开盘于17.10美元，周一(16日)当日触及全周最高价位水平17.40美元，周四(19日)触及全周最低价位水平16.34美元，全周波幅达1.06美元，周五(20日)收盘于16.52美元，全周下跌0.58美元。
基本分析
于日本举行的为期两天的G7会议在21日落下帷幕，面对当前全球经济面临的风险，各国就如何推进财政架构以强化全球经济增长步伐及扩大需求等问题展开探讨，但在关键议题上各国未能就均衡地利用金融政策、财政措施和结构改革等各种政策手段达成一致；除此外英国退欧风险也是会议探讨重点之一。在汇率波动问题上，G7强调了此前达成的避免货币竞争性贬值的共识，但在日元汇率波动上，美国及日本之间存在较大的分歧，日本首相安倍认为近期汇市上出现的单向波动现象将对实体经济造成伤害，强调了维护汇价稳定的重要性；但美国财长卢则再次重申了此前G20会议上政府不应干预外汇市场的立场且认为当前汇市幷非出于无序状态。
英皇金业(香港)：高级客户经理刘芷荍指出，国际现货黄金周一(5月23日)亚市盘中延续上周疲软走势，维持低位小幅区间震荡运行，现小幅反弹交投于1255美元附近。因FOMC鹰派会议纪要、美联储(FED)官员鹰派言论及美国经济数据向好一系列因素打压，上周金价连续第三周收跌，累计收跌21.20美元，跌幅1.67%，跌幅创两个月以来最大。金价呈现先扬后抑走势，最高上探1288.20美元/盎司，最低下探1244.10美元/盎司，最终收报1251.90美元/盎司。
本周市场又将迎来美联储主席耶伦领衔的众多官员言论轰炸。其中有圣路易斯联储主席布拉德(James Bullard)、旧金山联储主席威廉姆斯(JohnWilliams)、费城联储主席哈克(Patrick Harker)以及美国达拉斯联储主席卡普兰(Robert Kaplan)都有计划在公开场合中发言。此外美联储主席耶伦(Janet Yellen)将于北京时间周五晚上出席哈佛大学组织的活动，预计北京时间周六凌晨会发表讲话。投资者希望能从上述高官的言辞中进一步推断美联储6月份加息的机会如何。在上周美联储官员鹰派讲话及FOMC4月会议纪要的影响下，市场对于美联储6月加息的预期逐渐升温，而美元受提振持续上行，打压黄金下行稍显疲软。那么本周的一系列数据将黄金走势有很大的影响。未来一周制造业将有多项数据出炉，另外还有耐用品订单、消费者信心、及第一季度国内生产总值(GDP)修正值。未来一周公布的美国季度GDP数据将会非常关键。强劲的数据对美元来说势必会是一个好消息，而且也会使得美联储对于未来加息显得更有底气，但这又可能会使得年初至今黄金上涨之路遭受逆风。
同时，纵观今年余下的时间，全球经济增长的情况将会是一个影响黄金走势非常重要的因素。如果说全球经济按人们预期的那样出现增长，那么美联储就可以继续加息，全球其他央行也就不需要增加额外的宽松措施，这样的话金价很可能会承压下跌。但是反过来，如果全球经济增长的趋势出现恶化，那么就会看到美联储和全全球其他央行一起增加额外的宽松措施来刺激经济增长，这也就意味着金价可以进一步上扬。金价的涨势开始消退，而Comex的多头头寸以及ETF持仓在风险需求回归的情况下，是难以持续的。很难看出来整个贵金属市场还能有什么大的影响因素推动贵金属价格大幅走高，除非美联储再度推迟加息或者其它央行进一步宽松政策。散户和专业人士在针对下周黄金是否上涨方面，有截然不同的看法。散户继续看涨，然而大多数专业人士则认为黄金下周会进一步走低。本周参与在线调查的普通投资者有783人，其中438人或56%认为下周黄金仍看涨，同时230人或29%看跌；115人或15%保持中立。看涨情绪几乎比上周下降。
英皇金业(香港)：高级客户经理刘芷荍又指出，上周二国际清算银行(BIS)货币及经济部门主管 Claudio Borio 表示，美元在全球金融系统中的独霸地位，对世界金融稳定性构成风险，但目前也还难说更为多元化的安排是否就比较安全。全球体系最大弱点在于它不能避免景气兴衰的积累形成，亦无法消除极具破坏力的金融失衡情况。认为把美元当作全球体系所依附的唯一之锚基本上无助解决问题，但把多种货币处于更为平等的地位，恐怕亦于事无补。美元作为全球储备货币、贸易计价单位及金融流动性的传输管道，享有得天独厚的地位。但这样一来美国财政及流动账赤字可以有恃无恐越滚越大，亦可以在更长时间内实施更为宽松的货币政策，从而加剧了不稳倾向。联储局与生俱来的货币政策宽松倾向已扩散至许多先进经济体乃至新兴经济体，这都是因为决策者出于宏观经济、金融稳定或竞争力方面的考虑而抗拒本币升值。结果是宽松政策相继出台，从全
球范围看来，货币政策极度宽松的状态实在维持得过久云云。
同一天似很凑巧地有美国央行官员为此辩解，联储局纽约总部总裁Dudley 在瑞士苏黎世一个研讨会上的演讲中表示，如果其他货币有正当的理由，开始蚕食美元在全球外汇储备中占比 60%的份额，美国人亦不必忧虑。他不认为这是一个零和游戏，如果其他货币获得储备货币的地位，只要他们是通过进步获得，而非因为美国做的比以前差，这就不是美国的失败。认为最重要的目标必须是做好本份，如果做到这一点，那么预计美元将保持到全球最重要储备货币的地位云云。问题是能否做好本份也成疑，两周前共和党的总统候选人特朗普转軚支持联储局的低息政策之余，并指出联邦政府的庞大债务不容许以往的正常加息周期，否则政府会破产，但又表示喜欢与债务相处云云。这很易令人联想到美国政府或甚至央行可能都有意催谷恶性通胀变相赖债，纵使下半年联储局加息密度应会高于市场预期，对美元的支持恐怕亦有限，BIS 报告或已敲响美元霸权的丧钟了。
虽然刚刚过去这一周黄金表现疲软，但供求面黄金ETF的表现依然强劲，成为黄金市场的一大支撑。2014年全球黄金ETF流出了183.6吨，去年流出了128.3吨。而今年仅仅一季度黄金ETF就流入了363.7吨，将过去两年的流出尽数弥补。认为，黄金ETF的流入意味着机构投资者的回归，因此对黄金市场是非常利好的。金价已经连续三周下跌，而近期的走势吸引了更多的做空。虽然短期做空黄金可能是正确的，但黄金ETF的持续流入使得这一策略依然充满疑问。
全球最大的黄金ETF--SPDR Gold Trust 截至5月20日黄金持仓量增持8.92吨，至869.26吨。全球最大的白银ETF--iShares Silver Trust截至5月20日的白银持仓量持平，至10451.53吨。
入市策略：
本日波幅目标预测：
现货金：1245至1270美元。
现货银：16.20至17.20美元。
现货黄金：
计划一：在1250(美元)做多，止赚设在1270(美元)，止损设在1240(美元)。
计划二：在1270(美元)做空，止赚设在1250(美元)，止损设在1280(美元)。
现货白银：
计划一：16.20(美元)做多，止赚设在17.20(美元)，止损设在15.60(美元)。
