美国非农数据的强劲缓解美国经济大幅走弱的担忧！

文 / 刘海霖

2016-07-11 15:24:43 来源:英皇黄金一齐发

上周回顾

周一(4日)现货金价于1341.30美元开盘，周三(6日)当日触及全周最高价位水平1374.90美元，周五(8日)触及全周最低价位水平1335.10美元，全周波幅达39.80美元，周五(8日)收盘于1362.40美元，全周上升21.10美元。

周一(4日)现货银开盘于19.69美元，周一(4日)当日触及全周最高价位水平21.08美元，周五(8日)触及全周最低价位水平19.19美元，全周波幅达1.89美元，周五(8日)收盘于20.13美元，全周上升0.44美元。

基本分析

美国非农数据的强劲缓解美国经济大幅走弱的担忧，同时就业整体放缓的趋势或让美联储不会很快将加息提上日程。美国劳工部周五公布的数据显示，美国6月份新增非农就业28.7万，大幅高于预期值18万，而前值由增长3.8万下修至1.1万。就业增长的强劲反弹消除了市场对美国经济大幅走弱的担忧，6月份的经济数据较5月份好转显示经济改善，现在也得到了就业数据的确认。不过值得注意的是，失业率由4.7%升至了4.9%，而第二季度平均14万的非农就业增长幅度不及第一季度的20.8万，这表明6月强劲反弹的非农不能掩盖就业增长势头的放缓，因此美联储可能需要等待更多就业改善数据以再次将加息提上日程。

英皇金业(香港)：高级客户经理刘芷荍指出，国际现货黄金上周(7月4日至8日)全球金融市场跌宕起伏，英国脱欧担忧卷土重来、美联储会议纪要“鸽”声阵阵、美国6月非农“王者归来”尽管遭遇些许波折，但是现货黄金本周继续高歌猛进，最高触及逾两年的高位1374.90美元/盎司，且连续六周收阳！英国脱欧带来不确定性，大部分人不喜欢不确定性。由于不确定性导致金融市场波动，资金涌向债券和黄金等避险资产，白银也受到基础金属所展现出的广泛力度所提振。自英国脱欧公投以来，国际现货黄金累计涨幅超过100美元。黄金价格今年攀升了28%，因英国公投结果是退欧导致避险需求激增，幷且由于交易员们下调了美联储今年加息的预期。大宗商品市场：供应过剩的疑虑似有加剧，本周布伦特和美国原油均下跌逾7%，分别创1月和2月以来最大周度跌幅。油价一度跌破两个月低位，美国原油跌穿45.83美元的关键支撑位，因美国上周原油库存跌幅看似不足以缓解投资者的疑虑。

英国脱欧风暴震撼全球，首当其冲的就是惨跌的英镑，全球经济和央行政策的不确定性加剧，还有就是本周开始的英国房地产基金爆发恐慌性赎回事件，还存在蔓延至其他领域的可能性！除了脱欧担忧之外，脆弱的意大利银行业，也在此时出现系统性危机的风险。英国脱欧担忧卷土重来，英镑/美元又一次改写了31年以来的低位。避险风暴席卷全球，现货黄金暴走不止，周三最高触及1374.90美元/盎司。英国脱欧引发了一系列的恐慌情绪，幷且在整个市场蔓延，避险需求有望进一步推高黄金和白银价格。全球的低收益率环境，再加上很多重要地域政治事件的影响，分别提高了黄金做为投资和避险资产的吸引力。市场对于美联储进一步加息的时间线预期被推后，意味着金价有进一步上涨的潜力。

英皇金业(香港)：高级客户经理刘芷荍又指出，美国劳工部(DOL)周五(7月8日)公布的数据显示，美国6月非农就业人口劲增28.7万人，为2015年10月以来最高增速，失业率则反弹至4.9%。虽然美国ADP就业报告、美国初请失业金报告，以及美国ISM制造业和非制造业的就业分项呈现出了“满眼利好”，但是谁能想到6月非农的表现竟然如此劲爆。在数据公布之后，现货黄金短线狂泻逾20美元，最低触及1336.10美元/盎司，现货白银短线最低触及19.20美元/盎司。据外媒，Comex最活跃8月期金于北京时间20:30一分钟内成交16272手(约22亿美金卖盘)，大量卖单打压金价直线下挫20美元一度跌破1340关口。随后现货黄金坐上“过山车”，收复全部跌势，一路飙升，最高触及1370美元/盎司。强于预期的就业数据公布后金价应声下滑，但已经脱离了低点。仍有许多希望建立黄金仓位的投资人，都会趁金价回落进场。

与此同时，全球最大的黄金ETF SPDR Gold Shares黄金持仓量周二增幅创下逾六年来最大，增加28.8吨，至982.72吨，为2013年6月来最高。黄金可能已经进入下一轮牛市的初期。同时，瑞银还将短期金价的目标位从每盎司1250美元上调至1400美元。目前驱动金价上涨的关键因素包括负实际利率，美元可能见顶以及挥之不去的宏观经济风险。近期的英国公投脱欧更是为全球经济前景蒙上阴影。考虑到超过40%的发达经济体的国债收益率为负值，投资者当然愿意在投资组合持有数量可观的黄金。认为接下来几周金价有望在目前基础上再攀升50美元/盎司。当前的地缘政治和经济风险看起来将会促使更多投资者在资产组合中增加黄金的持有量，短期看金价有望触及1400美元/盎司的潜在目标。”

近日国际现货白银价格的波动可谓风起云涌，在周一(7月4日)美国独立日假期期间，银价曾一度飙升逾6%，幷刷新每盎司21.13美元的逾两年高位，得益于市场猜测在英国公投脱欧之后，会有更多的央行刺激举措出炉。不过，周二(7月5日)银价涨势中断，盘中曾一度下跌3.9%，至每盎司19.53美元。银价大幅波动背后的推手可能是中国的短线投机者。这明显说明推动白银上涨的主力是日内交易员。疲软的人民币和强劲的市场动能吸引了中国的日内交易员。虽然难以断言大盘整体走势，但只要这种交易兴致依然高昂，就应该要适应更高的波动性，尤其是在亚洲时段。尽管对冲基金是银价今年大涨43%背后的部分推手，但最近银价的跳涨让人想起今年早些时候中国的大宗商品投机热潮。在散户们推高了铁矿石和螺纹钢等商品的价格之后，监管部门打击投机的行动导致这些商品价格再度回落。

美国商品期货交易委员会(CFTC)周五(7月8日)公布的周度报告显示，截至7月5日当周，因英国公投支持脱欧之后避险需求增加，对冲基金和基金经理增持Comex黄金和白银净多头头寸，金银净多仓再次续刷纪录最高水平。具体数据显示，截至7月5日当周，COMEX黄金投机净多头头寸骤增13743手，至286921手，此前连续两周触及纪录最高水平。本周为投机客连续第五周增持黄金多仓。COMEX白银投机净多头头寸增加2465手，至80522手，为连续第三周处于历史最高水平。