金价在触及2014年3月以来的最高位1374.9美元/盎司后回落！

文 / 刘海霖

2016-07-12 14:21:05 来源:英皇黄金一齐发

昨日回顾

昨日现货金价1372.00开盘，全日最高价位水平1372.80美元，全日最低价位水平1350.50美元，全日波幅达22.30美元，收盘于1353.80美元，全日下跌18.20美元。

昨日现货银开20.42美元，全日最高价位水平20.64美元，全日最低价位水平20.07美元，全日波幅达0.57美元，收盘于20.23美元，全日下跌0.19美元。

基本分析

英皇金业(香港)：高级客户经理刘芷荍指出，国际现货黄金周一（7月11日）大幅下跌，美市盘中最低下探至1350.80美元/盎司，金价在触及2014年3月以来的最高位1374.9美元/盎司后回落，一路下行。上周五公布的美国强劲的6月非农就业数据效应持续发酵，再加之市场广泛预期各央行将会出台更多的刺激政策，股市受到提振，美元兑一篮子货币也大幅上扬。日内公布的美国6月就业市场状况指数依然逊于预期，但较5月大幅提升。此外，英国新首相已经确认，特雷莎·梅（Theresa May）将继任英国首相。英国新首相人选公布后，市场反应积极，英镑一扫之前的颓势，兑美元涨0.37%至1.299美元每英镑。英国脱欧后的担忧仍对黄金形成支撑，然而上周金价已经上涨了近20美元/盎司。美国就业状况的改善提高了年内加息的几率，CME联邦观察显示，现在市场定价12月加息的概率是24%。但是上周五就业报告发布之后黄金的反应表现了买盘仍在伺机出击，等待金价便宜的机会入手。不过，目前期金期银的净多头投机性仓位较重，若获利者回吐，市场将有下修的可能。

周一伦敦时间下午4点卡梅伦于首相官邸唐宁街10号前宣布将于周三离开唐宁街，幷表示全力支持其继任者特雷莎·梅（Theresa May）。特雷莎·梅将成为继撒切尔夫人之后，英国历史上第二任女首相。特雷莎·梅是英国历史上就任时间最长的内政部长，也是新任英国首相的大热人选。在此前的公投中，特雷莎·梅支持留欧。但目特雷莎·梅则表示，立场已不重要，现在需要团结各方，一致往前看。美国有线新闻网（CNN）称，当天，英国首相竞选人、能源与气候变化大臣安德里亚-利德索姆发表声明表示，退出首相之争，从而使内政大臣特雷莎-梅成为了英国首相的唯一候选人。

美联储(FED)周一(7月11日)数据显示，美国6月就业市场状况指数(LMCI)为-1.9，远低于预期值-1.2，幷连续第六个月处于负值区间，不过较5月大幅提升，同时5月指数上修为-3.6。加上最新的非农人数表现惊艶，市场对美国就业市场的信心获得一定支撑。LMCI数据统计运用了一个有19个劳动力市场指针组成的动态模型，是美联储用来全面评估就业状况的指数。美联储每次公布的数据仅反映出单月的变化，因此我们可以通过比对该项数据与所处经济发展周期的总体情况来了解劳动力市场的表现。美国劳工部(DOL)周五公布的数据显示，美国6月非农就业人数强劲增加28.7万人，远超市场预期增加18.0万人，且创下去年10月以来最大单月升幅。美国6月份失业率为4.9%，预期为4.8%，前值为4.7%。

英皇金业(香港)：高级客户经理刘芷荍又指出，美联储曾表示该指标比非农更好地反映出劳动力市场的真实状况。历史上来看，LMCI指数与美国经济陷入衰退存在高度相关性。美联储将于7月底举行政策会议，但官员们可能不会急于加息，而是会等待英国脱欧公投后美国经济出现变化的数据和信息。美国债券创新高及强劲的就业报告已经提升了年内加息的几率。但是上周五就业报告发布之后黄金的反应表现了买盘仍在伺机出击，等待金价便宜的机会入手。美国期货交易委员会(CFTC)上周五的数据显示，截止7月5日当周，对冲基金和理财经理提高了在纽约期金期银的净多头仓位。在我们看来，如果投机者获利回吐，市场将有下修的可能。美元走软以及亚洲此前被推迟的需求应该会在下半年继续支撑黄金价格。同时，目前黄金ETF相对抗跌，且未来还可能进一步增加持仓。总体而言6月非农让人舒一口气，会缓解一些对劳动力市场的担心。但鉴于英国退欧公投后的环境，预计美联储年底前唯一有机会加息一次的，时间在12月份。

日本执政党周末在参议院选举赢得压倒性胜利后，首相安倍晋三下令推出新一轮财政支出刺激措施，因有更多迹象显示，企业界正因需求疲软而陷入困境。安倍并未透露刺激方案规模的细节，但由于一般认为，参院选举大胜后，安倍在制定经济方面已无阻力。日本机械订单意外下滑，显示日本经济需要额外刺激，以打破企业投资持续疲软局面。但经济分析师担心，安倍将重点放在公共工程支出，解决不了与人口及劳动力下滑相关的结构性问题。执政党消息人士在选举前对路透表示，日本政府准备支出逾 10 万亿日圆(1000 亿美元)。安倍晋三表示，他希望抓住日本央行零利率政策这个机会，并为公私合作项目发行债券。日经报导称，政府还将四年来首次出售建筑债券，来为刺激方案提供部分资金。但报导未引述消息来源。

德意志银行敦促欧盟建立一个1500亿欧元(1653.9亿美元)的救助基金，对欧洲银行业进行资本重组；欧洲银行业面临缓慢、长期的下行趋势，且有着 2 万亿欧元不良贷款，并称欧洲央行负存款利率以及低股价使银行业者很难自行获得资本；特别要注意意大利，该国银行业有 3500 亿欧元坏账，负债比率也在持续上升。超过 1000位英国知名律师联名致函首相卡梅伦，敦促卡梅伦允许由国会决定英国是否应退出欧盟。联署律师认为，英国退欧公投属于咨询性质，而且受到了事实表达不当及不切实际承诺所影响。联署律师指出，在援用里斯本条约 50条、启动正式退出欧盟程序之前，必须在国会进行一次表决。英国政府能否在未经国会同意的情况下展开退欧程序，目前正面临法律层面的质疑。

受国内外形势影响，预期今年下半年中国经济增速将继续减慢，且有较大的资本外流压力，今年余下时间将有三次降低存款准备金率各 50 个基点，但人民币不会大幅贬值。国内外形势令中国经济增长以及金融稳定更具挑战，由于私人和制造业投资明显放缓，加上消费和出口疲弱，预期中国下半年的国内生产总值增速为 6.2-6.3%，较第二季的 6.5%有所减慢；全年 GDP增速 6.4%，低于官方目标区间 6.5-7%。英国退欧以及欧元区银行业冲击可能会增加人民币汇率的波动性，因在强美元的环境下，支持人民币的一篮子货币变得不稳定，加上大量资本外流以及结构性改革带来挑战，亳无疑问令到人民币面临很大的贬值压力。

全球最大的黄金ETF--SPDR Gold Trust 截至7月11日黄金持仓量持平，至981.26吨。全球最大的白银ETF--iShares Silver Trust 截至7月11日的白银持仓量持平，至10620.38吨。